「財聯社午報」“牛市旗手”再度發力，稀土板塊爆發漲停潮，滬指創5年新高

一、【早盤盤面回顧】

指數早盤震盪走高，創業板指漲超2%，個股普漲，市場賺錢效應較好。板塊上，高位抱團板塊繼續修復，內部個股以輪動為主，兩市題材表現活躍，受消息刺激，基因檢測板塊大幅高開，稀土板塊繼續大漲，個股掀漲停潮，煤炭、有色等順週期板塊走強，遊戲、食品、券商等板塊盤中拉昇，個股看，權重東方財富等帶領創業板指走強，高標宜賓紙業、日月明未繼續出現虧錢效應。

漲幅超9%以上個股92家，其中創業板12家。兩市共62股漲停（不包括ST及未開板新股），25股封板未遂，封板率71%，兩市共19家連板股，其中業績增長的亞太實業6連板，業績增長的陝西黑貓5連板，稀土永磁的宇晶股份4連板，醫美的澳洋健康4連板，包裝印刷的翔港科技3連板，業績增長的華陽集團3連板，海南的大東南A3連板，體育產業的萊茵體育3連板。

板塊上，稀土永磁板塊開盤再次走強，短線龍頭宇晶股份頂一字晉級4連板，板塊中軍北方稀土和盛和資源晉級2板，五礦稀土、北礦科技、廈門鎢業、正海磁材紛紛拉昇，板塊徹底爆發。驅動上，本次稀土漲價與前期有所不同，前幾年稀土漲價更多受政策方面的影響，主要是受到供給端的擾動，價格暴漲暴跌。表現在價格走勢上，每一輪稀土價格上漲時間都不會超過半年，但是本輪漲價從去年上半年開始漲價到目前已經持續了8個月，超過歷史前幾輪上漲的時間。背後的邏輯是本次漲價是下游需求旺盛所驅動的，因此上漲的持續性應好於之前的幾輪上漲。

醫療保健繼續位居漲幅榜的前列，但不同於昨日主要靠板塊大市值權重股業績超預期的觸發邏輯，今日的上漲主要是來源於事件驅動。消息面，國家衞健委印發疫情防控通知，返鄉人員需持7天內有效新冠病毒核酸檢測陰性結果返鄉。受此消息刺激，明德生物、金域醫學開盤被大單堵死一字，凱普生物暴漲13.9%，獨立第三方醫藥檢測龍頭迪安診斷漲超11%，板塊大漲2.59%。

醫療板塊目前是趨勢板塊中少數幾個昨日已經創出新高的板塊，強勢特徵明顯。這兩日接連受到兩類不同類型的信息刺激從而引發大漲，表明板塊處於點火就着的階段，對於其中的個股操作方法也不同，趨勢業績類票在趨勢不破的條件下縮量回調的時候找低吸點，主題類主要是參照歷史股性、啓動的時間點、近期漲停的數量、同板塊個股間的聯動性等維度綜合選擇前排標的。

在指數創出新高的情況下，“牛市旗手”券商板塊早盤再度有不錯表現。兩隻趨勢保持的最好的個股東方財富以及招商證券依然處於板塊漲幅榜前列。板塊在1月12日當日的暴漲卡的時間點正好是卡位趨勢抱團股第一次強分歧的時候，表明當日是有機構資金從高位成長股向中位成長股當中切換的，也正是在當日東方財富暴漲了15.59%。在調整了6個交易日後，調整時間也比較充分，今日午盤前走強符合預期。總體，市場處於輪動慢漲、頻繁切換的狀態中，儘量避免追漲殺跌的操作方式。

總之，從板塊上看，上週四開始首先反彈的是超跌的低位題材股並輔以金融股穩定軍心，本週一輪動到了中位以芯片為代表的成長股，在週二釋放了一波調整壓力後，本週三市場切換回前期的三大老主線（鋰電池、光伏、軍工），同時祭出醫療保健這杆大旗讓12月初最先形成抱團的趨勢板塊創出新高從而打開抱團板塊的空間，最後今日再輪動到遠期的順週期（有色、煤炭、鋼鐵、化工、化纖）。熱點在此過程中，基本上都輪動了一遍，在此背景下短期是有調整的壓力。

但從資金方面看，爆款公募基金認購規模接近2400億，成為有史以來認購規模最大的基金產品。根據歷史經驗來看，基金在牛市的建倉節奏大約為2%/交易日，也就是説主流基金大概需要兩個月才能完成建倉，因此從資金層面來看目前市場仍然處於比較健康的階段。這也是機構抱團的品種能再次走出超預期的原因所在。

午間漲停分析圖

二、【市場新聞聚焦】

1、1月21日訊，隨着2020年基金四季報的陸續披露，基金經理的持倉和最新規模也浮出水面。截至2020年底，易方達張坤管理的5只基金總規模已達到1255.09億元，成為首批公募基金管理規模逾千億的基金經理之一。其中易方達藍籌精選規模為677.01億元，易方達中小盤規模為401.11億元，易方達優質企業三年持有規模為108.05億元，易方達新絲路靈活配置混合規模為57.64億元，易方達亞洲精選股票（QDII）規模為11.30億元。

2、1月21日訊，近期，稀土價格持續走強。多名產業人士認為，供需關係的改善是刺激價格走高的主因。此外，工信部發布的《稀土管理條例（徵求意見稿）》，提振了業內對產業良性發展的信心。關於未來市場需求，華寶證券進行了測算：高性能稀土永磁材料未來5年將保持高速需求增長，市場前景可期，僅新能源汽車、風力發電、節能家電三大低碳經濟代表產業，到2025年所需高性能釹鐵硼磁材合計就超2019年全球高性能釹鐵硼磁材的需求總量。