白馬股反彈，新能源下跌！主題ETF分化明顯，投資者如何操作？

被基民高呼“yyds”的新能源和芯片主題ETF在8月第二週的首個交易日迎來調整。

受訪人士認為，新能源板塊短期漲幅確實較大，市場熱度相對較高，所以短期出現回調也是情理之中。而前期調整比較大的消費板塊迎來反彈，這也是目前市場比較明顯的行業輪動。

新能源確實有些過熱了。

截至8月9日收盤，前期下跌較多的白馬股迎來了大幅反彈，帶動了指數的回暖，滬指表現強勁上漲1.05%，食品飲料、傢俱、釀酒、保險等板塊領漲市場，軍工、貴金屬、材料、電子等板塊回落。北上資金淨流入逾40億元。股票型ETF的場內走勢也較為分化，養殖主題、消費主題ETF漲幅居前，新能源汽車、電池、智能電車等主題ETF跌幅居前。

消費漲、新能源跌

被基民高呼“yyds”的新能源和芯片主題ETF在8月第二週的首個交易日迎來調整，同花順數據顯示，截至8月9日收盤，股票型ETF跌幅居前的基金全部來自新能源和芯片有關的主題。

具體來看，跌幅前十的基金全是新能源、電池、智能電動車主題ETF，跌幅均超過3%，緊跟着新能源主題ETF下跌的還有芯片ETF，多隻芯片ETF單日跌幅居行業主題ETF前列，跌幅居前的還有碳中和、低碳、環保和光伏主題ETF，這些均與此前大熱的新能源投資主題相關。

與上述ETF形成顯著對比的是跟蹤農林牧漁板塊的主題ETF。養殖、農業、消費主題ETF漲幅居前，最大漲幅超4%，排在其後的是食品飲料、銀行等主題ETF。

行業風格的迅速切換，也讓一些新能源主題ETF上市便生不逢時。

建信中證智能電動汽車ETF和景順長城國證新能源車電池ETF兩隻基金分別成立於7月15日和7月21日，截至8月6日，從基金淨值來看，兩隻ETF成立以來分別獲得逾4%和6%的收益。但按照兩隻ETF的最新公告，已經於8月9日雙雙登陸深交所，由於ETF上市前必須接近滿倉來進行操作，兩隻ETF在8月9日的場內跌幅均排在市場前列，根據公告，兩隻ETF上市前一日的股票倉位分別達到97.53%和94.05%。

行業風格輪動明顯

成長板塊的過熱導致近期市場出現了劇烈的波動，前期大跌的白馬股短期出現企穩和反彈的跡象。

對於今日的行業輪動現象，前海開源基金首席經濟學家楊德龍在接受《國際金融報》記者採訪時表示，新能源板塊短期的漲幅確實比較大，市場的熱度相對較高，所以短期出現回調也是情理之中。與之相比，前期調整比較大的消費板塊迎來反彈，這也是目前市場比較明顯的行業輪動。從長期來看，除了傳統的消費白馬股，成長為代表的新能源賽道具有投資價值。

楊德龍認為，上週白馬股出現大幅回調，並非基本面的變化，而是市場情緒的宣泄，建議投資者進行逢低佈局，“堅持價值投資，做好公司的股東或者抓住優質基金，是實現長期投資生利的好策略。在當前市場分歧比較大的情況之下，對好公司保持信心和耐心，等待市場迴歸理性”。

對於今日出現反彈的養殖板塊，平安養殖ETF基金經理劉潔倩認為，前期點狀分佈的疫情導致生豬拋售增加，限制了生豬價格反彈，而河南的洪澇再次導致生豬拋售，預計此次河南生豬拋售結束後，以及9月的開學季帶動肉類消費需求增加，豬價有望迎來反彈。建議階段性關注市場機會。

至於出現回調的光伏板塊，劉潔倩認為，在經歷了連續上漲之後，部分資金有獲利出場需求，引發短期回調。行業基本面和政策面都沒有變化，前期新型儲能指導意見出台，峯谷電價價差的拉大，以及整縣光伏試點的推進，有望持續利好光伏產業發展。建議長期關注。

記者：夏悦超

編輯：陳偲

責任編輯：畢丹丹

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