觀點直擊 | 星盛商業下週招股 星河商置新三板摘牌後衝刺港股

觀點地產網 1月13日，「我們會進一步鞏固公司在大灣區的地位，專注於經濟發達的地區及擴展業務規模。」星盛商業執行董事兼總裁陶慕明説。

下午5時，星盛商業為公司於香港上市事宜舉行線上記者會，並由公司四位高管出席解答問題，包括執行董事兼董事會主席黃德林、執行董事兼總裁陶慕明；執行董事、副總經理兼財務總監文藝，及執行董事兼常務副總經理牛林。

聯席保薦人中信建投先簡介招股詳情，隨後管理層開始為大家介紹公司現況。

據瞭解，星盛商業管理為大灣區的商用物業運營服務供應商，專注於透過公司的專業管理為業主改善商用物業，主要為購物中心、購物街及商業綜合體的運營業績。公司擁有品牌系統，主要包括城市型購物中心「COCO Park」、區域型購物中心「COCO City」及「iCO」、社區型購物中心「COCO Garden」以及高檔家居佈置購物中心「第三空間」。

星盛商業通過委託管理服務模式、品牌及管理輸出服務模式以及整租服務模式進行復制，截至最後可行日期，公司訂立合約以向53個商用物業項目提供服務，覆蓋中國20個城市，總合約面積約3,284,000平方米，當中61.6%由獨立第三方開發或擁有。

該公司是次上市計劃發售2.5億股，集資額最多9.7億港元，招股價介乎3.2元至3.88港元招股，於明日起至下週二（19日）招股，聯席保薦人為建銀及中信建投。公司預期1月26日掛牌。

集資所得55%尋求其他中小型商業運營服務供應商的戰略收購及投資、20%整租服務模式用作零售商業物業翻新、10%進行擁有優質商用物業的項目公司的少數股權投資、5%提升互聯網及資訊系統、10%一般業務用途及營運資金。

星盛商業是次引入4名基石投資者，包括Pilgrim  Ever  Project Company認購500萬美元、SCGC Capital認購1050萬美元、Shenzhen Qichang Investment認購1520萬美元、Virtues Origin SPC and Virtues Capital認購1000萬美元，合共認購4070萬美元（約3.17億港元）股份。

星河商置作為星河控股旗下的商業管理公司，曾於2016年12月在新三板掛牌上市，2019年8月摘牌。

執行董事兼常務副總經理牛林指，上市計劃要綜合多方的因素，包括市場情況、公司發展方向及戰略佈局等，是次發行時機是公司經過綜合市場情況而定，認為是次上市符合公司自身發展需要。

問及新冠疫情的影響，他指，去年首季影響較大，因當時疫情較為嚴重，故進行租金減免等措施，但整體影響不大，僅對租金提成收入方面有影響。

另外，執行董事兼董事會主席黃德林指，是次上市55%集資額用於收購及投資中小型商業運營服務供應商，其會根據公司的拓展方向而定，但目前不便透露更多。又強調公司會持續深耕大灣區，及開拓消費能力較高的地區，如長三角地區等。

對於香港新世界發展成為公司基石投資者之一，黃德林稱，相比起合作，更多會考慮未來與投資者會否有更好的關聯發展，達至良好的協同發展。

「相信與母公司長期及緊密的合作是對雙方有利的，為公司未來業績提供保障。」執行董事、副總經理兼財務總監文藝強調。

根據招股書，截至2017年、2018年及2019年12月31日止年度以及截至2020年9月30日止九個月母公司星河控股分別貢獻2.509億元、2.906億元、3.465億元及2.648億元，分別佔收入總額的90.2%、88.4%、89.5%及86.6%。

另有媒體問及公司對母公司星河控股過度依賴，文藝回應，與母公司有穩定的業務關係為市場上常見的情況，同時亦因為關聯方服務而打開公司知名度。而第三方的開發或擁有的面積一直有持續上升，正逐步降低母公的依賴，公司亦會努力開拓第三方業務。至去年9月30日第三方開發或擁有的面積達174萬平方米，佔合約面積比例58.1%。