2023年以來，歐美金融市場“黑天鵝”事件頻發，美國硅谷銀行、瑞士信貸相繼破產，加劇了全球金融體系的不穩定性、金融市場的波動性。如何應對全球主要經濟體的快速加息以及後續影響？如何應對金融風險，維護金融安全穩定？
6月9日，在第十四屆陸家嘴論壇上，包括諾貝爾經濟學獎得主在內的多位中外嘉賓聚焦“全球貨幣政策調整與金融風險防範”這一議題，深入展開觀點碰撞與專業探討。“積極應對金融風險”“加強全球金融協作”成為多位嘉賓反覆提及的兩大關鍵詞。
積極化解風險
全球經濟日益複雜的形勢下，2023年金融動盪成為中國與世界共同關注的重要議題。美聯儲加息動作延續數十年來最激進的緊縮行動，銀行接連倒閉，金融風險蔓延，引發全球市場擔憂。
歐美主要經濟體的快速加息，對中國影響幾何？中國人保集團董事長王廷科表示，就中國而言，外溢風險影響整體有限，主要是中國經濟總體保持着穩中上行的態勢，國家長期堅持穩健的貨幣政策。但其短期內對中國金融市場造成的擾動也不容忽視。一是對人民幣匯率形成貶值壓力，二是對外匯儲備造成縮水壓力，三是對A股市場造成流動性壓力。
“從宏觀到微觀各主體，都應高度重視美歐加息引起的經濟衝擊和金融不穩定性，積極防範化解金融風險，維護好金融安全。”王廷科指出中國的應對之策，從宏觀層面看，從根本上來説還是要鞏固經濟回升向好趨勢，要採取更加有效的政策措施。從金融業來看，目前的金融體系不穩定和金融市場動盪顯現全面風險管理的重要性。
目前全世界發達經濟體的央行都在試圖維持穩定性、平衡點，一方面要確保通脹不要太厲害，同時要保證市場穩定。穆迪投資者服務公司副主席Richard CANTOR認為，當前央行從私營部門注入了流動性，這種交換會進一步提升私營部門的風險“胃口”。硅谷銀行等多家銀行發生擠兑所暴露出的問題就是這些挑戰的體現。
金融風險從週期長短到覆蓋面的不同，有多個維度。上海交通大學上海高級金融學院學術委員會主席王江提示，對長期金融風險應該引起特別的關注，因為它一般不容易發現，一旦發生以後，帶來的影響是非常巨大的。要對長期金融風險有一個比較客觀科學的分析，需要建立一套完全不同的風險評估體系。
加強合作共贏
深化金融合作，可實現互聯互通。而加強互聯互通，可實現合作共贏。
諾貝爾經濟學獎得主、倫敦政治經濟學院教授Christopher PISSARIDES表示，中央銀行之間的協作非常艱難，因為他們有很多敏感問題，比如各國國內政策。但毫無疑問，中央銀行試圖在協作，儘管領域非常有限，對全球經濟還是非常有好處的。“緩解金融危機和風險非常重要。一個國家的不穩定性會蔓延到其他國家，國際協作非常關鍵，可以提供共同支持，避免過大的衝擊”。
德意志交易所集團執行委員會成員、明訊銀行董事長Stephan LEITHNER亦表示，“各經濟體風險是不一樣的。美國、歐洲、中國之間風險是不一樣的，但全球是相互關聯的，需要我們持續協作。我們和中國合作伙伴、上海機構的有效合作，可以進一步加強交流，共同解決風險管理方面的問題。”
“合作是最重要的。”Stephan LEITHNER強調，主要有三層：一是私營部門的合作。二是監管之間的合作。專家之間的對話要繼續下去，不管宏觀政治狀況怎樣，只要市場相互聯繫，就要保持對話。三是法律層面的連接。比如標準化ESG，實現一個共同標準是重要的，這是G20在金融危機之後達成的一致意見，需要進一步實施。
全球金融市場聯繫愈發緊密。香港特別行政區政府財經事務及庫務局局長許正宇表示，今年6月19日，香港證券市場將推出人民幣櫃枱，讓約20只佔每天交易量四成的股票除了以港幣交易，也可以人民幣交易。“下一步，我們會把人民幣櫃枱連到港股通，讓廣大內地投資者通過港股通，可以直接用人民幣買港股。人民幣作為資產配置多元化的一部分，香港能夠做很多方面的工作。”
此外，許正宇表示，“香港走的路和內地完全一致，我們有雙碳目標，2050年要達到碳中和的目標。在這個大前提下，一方面通過發展綠色債券，同時希望通過債券形式，更好地資助或者支持綠色項目在香港落地。我們希望通過香港金融作為一個平台，吸納國際資本，促進國際上的綠色發展。”
記者 王媛媛
編輯 姚惠
責任編輯 孫霄