申萬菱信量化驅動混合基金最新淨值跌幅達2.20％

　　金融界基金05月25日訊 申萬菱信量化驅動混合型證券投資基金（簡稱：申萬菱信量化驅動混合，代碼005418）05月22日淨值下跌2.20%，引起投資者關注。當前基金單位淨值為1.0774元，累計淨值為1.0774元。

　　申萬菱信量化驅動混合基金成立以來收益7.74%，今年以來收益7.87%，近一月收益-2.38%，近一年收益22.07%，近三年收益--。

　　本基金成立以來分紅0次，累計分紅金額0億元。目前該基金開放申購。

　　基金經理為俞誠，自2019年09月28日管理該基金，任職期內收益22.07%。

　　最新基金定期報告顯示，該基金重倉持有中科創達（持倉比例2.04%）、東方電纜（持倉比例1.89%）、沃華醫藥（持倉比例1.86%）、崑崙萬維（持倉比例1.80%）、安靠智電（持倉比例1.79%）、遊族網絡（持倉比例1.76%）、三七互娛（持倉比例1.75%）、保利地產（持倉比例1.75%）、精工鋼構（持倉比例1.74%）、贊宇科技（持倉比例1.71%）。

　　報告期內基金投資策略和運作分析

　　2019年，滬深A股整體震盪上行。報告期內，大小盤風格差相對穩定。下半年，隨着A股上市公司業績逐步改善，市場估值中樞逐步抬升，迎來一波估值和盈利雙修行情。隨着2018年中小盤公司商譽減值大幅計提完成，2019年相關公司的業績同比改善，重點關注以中小盤為代表的創業板公司的業績回升和估值修復。目前，風格的波動很大程度來源於資金對各種不確定性容忍度降低，對應風險溢價在提升。2019年全年，上證綜指上漲22.3%，深證成份指數上漲44.08%，滬深300指數上漲36.07%，而中證500指數上漲26.38%，中小板指數上漲41.03%，創業板指數上漲43.79%，顯示大盤風格佔優。

　　本基金採用的量化模型仍然秉持兼具價值創造和價值迴歸的主要選股邏輯，本基金在報告期內跑贏業績基準9.92%。未來，本基金將力爭在基金合同的允許範圍內，最大化的提升基金風險收益比率。

　　報告期內基金的業績表現

　　2019年，中證500指數表現為26.38%，本基金該報告期內表現為31.09%，同期基金業績基準表現為21.17%，領先業績基準9.92%。

　　管理人對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要展望

　　2019年財政去槓桿導致基建投資低迷，貿易戰導致工業生產和投資低迷，全年經濟增長有賴於房地產銷售和投資的增長韌性，企業盈利低增長。2019年初的政策放鬆和貿易戰緩和提升風險偏好，市場盈利估值修復。下半年海外資金持續流入和科技產業進口替代預期，催生了消費和TMT產業的結構性牛市。

　　展望2020年，製造業庫存週期回升對沖房地產行業下行，基建託底保障經濟增長平穩。受益於全球貨幣放鬆和國內去槓桿緩和，A股估值有望抬升。中小企業融資環境逐漸改善、原材料價格下行，有望帶來中小市值公司的結構性行情。管理人認為對新冠肺炎的衝擊不必悲觀，市場下跌可能帶來佈局良機。（點擊查看更多基金異動）