受美聯儲鴿派言論及中東衝突影響 美債創下3月來最大漲幅

智通財經APP獲悉，在美聯儲官員發表鴿派言論和中東衝突促使人們轉向更安全的資產後，美國國債創下3月份以來的最大漲幅。週一美國假期後，其現金市場重新開放，美國10年期國債收益率一度下跌18個基點，至4.62%，美國2年期收益率也下跌了16個基點，至4.93%，投資者加大了對美聯儲將在2023年底前保持利率不變的押注。

野村證券駐悉尼的利率策略師Andrew Ticehurst表示，美聯儲官員“在債券收益率上升和金融環境收緊將影響他們對聯邦基金利率的看法上似乎非常一致”。他表示:“市場定價表明，美聯儲今年可能不會加息。”他補充稱，可能仍存在最終“保險加息”的風險。

據瞭解，過去一個月債券收益率飆升，以及以色列與哈馬斯爆發衝突，讓交易員大膽押注美聯儲自上世紀80年代以來最激進的緊縮週期可能已經結束。會議日期互換顯示，美聯儲在12月維持利率不變的可能性約為65%，他們甚至更有信心美聯儲在2024年中期之前不會在任何其他會議上加息。

此外，美聯儲副主席傑斐遜週一表示，在評估未來的政策路徑時，他將“繼續認識到債券收益率上升會導致金融環境收緊”。同時，美聯儲官員洛根(Lorie Logan)表示，近期美國長期國債收益率的上升可能表明，美聯儲再次加息的必要性有所降低。

盛寶銀行高級固定收益策略師Althea Spinozzi在一份研究報告中寫道:“隨着中東局勢迅速升級，以及近期債券拋售將長期收益率推至數十年來的新高，政策制定者將不願加息。”

美國國債收益率已攀升至2007年以來的最高水平，連續第三年出現虧損。不過，一些策略師表示，現在押注國債拋售已經結束可能還為時過早。

加拿大皇家銀行宏觀利率策略師Robert Thompson在談到最近的債券暴跌時表示:“這可能會給美聯儲在短期內暫停加息的額外理由，但現在就稱這是週期結束的理由還為時過早。”

總的來説，美聯儲加息未能將通脹帶回2%的目標，而從上週五公佈的9月份就業數據強於預期來看，美國經濟似乎仍具有彈性。由於對美國國債發行量增加的擔憂，今年的收益率也有所上升。