野村：予世茂集團“買入”評級 維持目標價43.25港元

智通財經APP獲悉，野村發表研究報告表示，世茂集團(00813)將分拆世茂服務上市，股份獲紅杉資本及騰訊控股(00700)入股。該行預計，其隱含估值為24.4億美元，並預計世茂集團將從今次的分拆中派發特別股息。該行維持世茂集團目標價43.25港元，予“買入”評級，並重申其為行業首選。

野村表示，世茂集團將憑藉其充足的土地儲備及多元化的土地收購渠道，實現優於同業且可持續的增長。同時物業管理業務產生的潛在特別股息有望成為其股價今年的關鍵催化劑。

野村還稱，世茂集團具有強大的併購能力，由年初至今已收購了1890萬平方米土地，展現出理想的併購後整合能力，其中一間被收購的公司，毛利率由2018年的8％，提升至2019年的26％。