MACD指標(Moving Average Convergence / Divergence)即指數平滑異同移動平均線指標。它是非常重要的技術指標，由Gerald Appel於1979年首先提出來並用於研判股票價格變化的強度大小、方向轉換、能量變化，甚至趨勢的週期性轉變。
該指標由黃白兩線和紅綠柱組成，通過兩條均線之間的差值計算出來。
“快”指較短期的均線，而“慢”則指較長期的均線，一般股票軟件默認是快均線12天和慢均線26天的均線之差。(如圖1所示)
圖1 MACD指標線
MACD指標的含義
MACD指標是利用兩條均線之間的差值來判斷行情的趨勢力度。
一般來説，短期均線在長期均線上，利於看多、做多，這説明短期成本在不斷抬高，短線投資者們不斷將股價推高，即使價格再高也願意買進，這將使股價不斷上漲，也容易吸引更多的短線客追高買入。
若短期均線在長期均線下，利於看空、做空，這説明短期成本在不斷地降低，短期投資者們不惜血本地賣出，這將會使股價不斷下跌，形成恐慌浪潮，最後大家都賠本賣出，甚至不再計較價格。(如圖2所示)
圖2 MACD指標
MACD又對短期、長期均線的差值做了平均，然後用該值與這條均線進行對比，取其差值，這就是紅綠柱線。
一般來説，紅柱代表多方強於空方。相反，綠柱代表空方強於多方。
紅綠柱線是MACD指標中非常重要的參考數據。紅綠柱線的變化揭示了多空雙方爭奪的勝敗。(如圖3所示)
圖3 MACD指標的多空爭奪分析
MACD“底背離”
(1)“底背離”指的是股價出現兩個或者三個近期的低點。
(2)DIFF指標與DEA指標形成“金叉”並不配合股價出現的低點位置。
(3)這種情況説明空方真正能夠向下做空的力量已經消耗殆盡。
(4)這時股價破位下跌產生的新低點，往往是空頭陷阱。
(5)股民朋友可以將“底背離”視為一個買入信號，進行短線操作。
中百集團(股票代碼：000759)在2014年的11月至12月，股價下跌到一個相對低點後，開始反彈回升，隨後又下跌到低點，並且第二次下跌創造了新低點，股價整體走勢形成了一底更比一底低的形態。
但是在相同的時間段內，該股的MACD指標卻走出了一底比一底高的形態，從整體圖像上看，該股確定形成了“底背離”現象。當該股股價於2014年12月10日創造出新低點，也就是該股完成“底背離”形態時，最高股價僅為7.81元。而當“底背離”形態完成後，該股股價便開始一路上漲，截至2015年1月12日，該股股價最高已經達到了9.42元，漲幅為20.61%。如果股民朋友能夠在“底背離”形態形成時，及時介入該股，那麼就能夠將自己的獲利空間再度擴大。如果股民朋友不懂得利用該現象，那麼就相當於白白失去了一次獲利良機。
MACD“頂背離”
(1)“頂背離”與“底背離”相反，股價創造的新高點總比前一相對高點高。
(2)DIFF指標和DEA兩條曲線所形成的交叉點一點比一點低。
(3)“頂背離”的出現意味着股價原有的運行趨勢即將發生轉變，並且會大幅下跌。
(4)股民朋友在遇到“頂背離”的時候應該提高警惕，進行減倉操作。
(5)如果股價與MACD指標之間發生了兩次底背離現象，那麼股民朋友就要及時拋出籌碼，清倉離場，因為連續的“頂背離”通常都意味着股價將會一跌再跌。
北大醫藥(股票代碼：000788)在2014年7月至2014年10月，股價不斷反彈創造新高的同時，MACD指標的交又點卻一次比一次低，形成了比較明顯的“頂背離”現象。該股在2014年10月20日，股價最高達到了22.75元，但是在“頂背離”現象形成後，股價就開始大幅、持續下跌。截至2015年1月13日，該股最高股價已經下落至12.49元，跌幅達到了45.10%。如果股民朋友對“頂背離”現象不瞭解，那麼就很可能遭受巨大的損失。
總結：
1.MACD指標出現“底背離”，説明空方的做空力量已經消耗殆盡，股價破位產生的新低點往往是空頭陷阱，此時如果股民朋友被嚇退，就會損失一次獲利良機。
2.有時雖然股價沒有創造出新低點，只是與之前一次低點持平，但是DIFF指標與DEA指標在0軸之下形成的交叉點仍舊一次比一次高，這種現象也屬於“底背離”現象。
3.如果個股在發生了“頂背離”現象後，又出現了第二次“底背離”現象，股民朋友應該在此時及時清倉，不要抱有任何幻想，否則只會蒙受更大的損失。
MACD的精髓在於：背離斷大勢!
MACD本身就是由均線衍化而來的指標，與均線一樣，有一定的滯後性。通常大家通過MACD金叉和死叉來買賣，並不能百發百中，就是源於它的滯後性和單一性!其實MACD的精髓更在於通過頂背離和底背離，來判斷大頂和大底，而且精準無比，尤其對於趨勢波段者而言，簡單有效。
背離的判斷
背離是對比前後兩段同類走勢的攻擊力度，觀察動能的強弱變化，得出是行情延續還是轉折的判斷!
1、快慢線位置的背離。
股價創新低，MACD指標線不創新低甚至逐步抬升，這是底背離;反之是頂背離。
股價新低，然而MACD的快慢線卻沒有新低，這個不一致的現象叫做底背離
2、紅綠柱長度的背離。
股價創新低，綠柱的長度卻逐步縮短，這是底背離;反之是頂背離。
股價新低，然而MACD的綠柱卻沒有新低，這個不一致的現象叫做底背離
3、紅綠柱面積比較最精準。
既然是兩段走勢的對比，自然就會過渡到其中紅綠柱(代表買賣動能)的比較!而紅綠柱與零軸圍城的面積之比，就是最精準的研判方法!
後面框框裏面的紅柱面積明顯大於前面框框裏面的紅柱，説明上攻動能越來越強，沒有衰減，自然還有新高!
4、重要性排名：位置第一，紅綠柱次之。
只要MACD指標走勢正常，紅綠柱的短暫背離不用恐慌，後續股價順應MACD突變，紅綠柱會跟隨放大，很可能是二次買點。股價緩慢震盪攀升，MACD指標維持震盪，並未死叉;後續紅柱再次放大，股價再度加速上攻!
意義：底背離出現，説明底部將近，可以分批進場抄底!頂背離則相反。
操作：第一波殺跌時，不可盲目抄底;一定要等底背離出現，方能進場!頂背離同理。
'MACD底背離'公式
A1:=SLOPE(MA(C,60),5);{60日均線之5日斜率}
A2:=SLOPE(MACD.DEA,5);{MACD黃線之5日斜率}
B1:=BARSLAST(CROSS(A2,0));{最近1次MACD黃線線拐頭向上到現在之週期數}
B2:=BARSLAST(CROSS(0,A2));{最近1次MACD黃線線拐頭向下到現在之週期數}
B3:=B2 REF(B1,B2);{最近第2次MACD黃線線拐頭向上到現在之週期數}
B4:=B3 REF(B2,B3);{最近第2次MACD黃線線拐頭向下到現在之週期數}
B5:=B4 REF(B1,B4);{最近第3次MACD黃線線拐頭向上到現在之週期數}
B6:=B5 REF(B2,B5);{最近第3次MACD黃線線拐頭向下到現在之週期數}
C1:=REF(MACD.DEA,B1);{最近1次MACD黃線線拐頭向上時之DEA值}
C3:=REF(MACD.DEA,B3);{最近第2次MACD黃線線拐頭向上時之DEA值}
C5:=REF(MACD.DEA,B5);{最近第3次MACD黃線線拐頭向上時之DEA值}
D1:=REF(C,B1);{最近1次MACD黃線線拐頭向上時之收盤價}
D3:=REF(C,B3);{最近第2次MACD黃線線拐頭向上時之收盤價}
D5:=REF(C,B5);{最近第3次MACD黃線線拐頭向上時之收盤價}
D6:=LLV(C,B2);{最近1次MACD黃線線拐頭向下到現在之最低收盤價}
D7:=LLV(C,B6);{最近3次MACD黃線線拐頭向下到現在之最低收盤價}
E1:=A1<>
E2:=MACD.MACD>0;{當前MACD是紅柱，白線高於黃線}
E3:=B1<>
E4:=C1>C3 AND C3>C5;{MACD黃線的低點逐波提高}
E5:=D1<>
E6:=D6=D7;{最近1、3次MACD黃線線拐頭向下到現在之最低收盤價相同}
E1 AND E2 AND E3 AND E4 AND E5 AND E6;{選股條件羅列};
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MACD背離與波浪理論
波浪理論是技術分析大師艾略特(R.N.Elliott)於1939年所發表的分析方法。又稱“艾略特理論”。艾略特認為價格的波動與大自然的潮汐一樣，一浪緊隨一浪，週而復始，具有一定的規律。
依據波浪理論的論點，價格的波動從“牛市”到“熊市”的一個完整的循環，由五個上升浪和三個調整浪組成，即所謂的八浪循環。
1.波浪理論定義
波浪理論認為：市場的發展遵循着五浪上升，三浪下降的基本型態，從而形成包含八浪的完整週期。前面五浪所組成的波浪是市場運行的主要方向，而後面三浪所組成的波浪是市場運行的次要方向。第(1)浪，第(3)浪和第(5)浪稱為推動浪，第(2)浪和第(4)浪則稱為調整浪。
經過第(1)浪至第(5)浪推動之後，又會受到(a)、(b)、(c)三浪的調整。在這個完整的八浪週期結束之後，隨之而來的是第二個類似的週期變動，如此不斷地重複。每一浪當中都可劃分成次一級別的子浪，推動浪一般由5個子浪組成，調整浪一般由三個子浪組成，但有時也會有變化。
2.波浪理論的主要原理
波浪理論主要考慮影響價格的三方面因素：
第一，價格走勢所形成的形態;
第二，價格走勢圖中各個高點和低點所處的相對位置;
第三，完成某個形態所經歷的時間長短。
三個方面可以簡單的概括為：形態、比例和時間。價格的形態是最重要的，它是指波浪的行狀和構造，是波浪理論賴以生存的基礎。高點和低點所處的相對位置是波浪理論中各個浪的開始和結束位置。通過計算這些位置，可以弄清楚各個波浪之間的相互關係，確定價格的回撤點和將來價格可能達到的位置。
完成某個形態的時間可以讓我們預先知道某個大趨勢的即將來臨。波浪理論中各個波浪之間在時間上是相互聯繫的，用時間可以驗證某個波浪形態是否已經形成。
3.波浪理論價格走勢的基本形態結構
價格的上下波動是按照某種規律進行的，每一個週期無論上升還是下降，都可以分成8個小過程，這8個小過程一結束，一次大的行動就結束了，緊接着的是另一次大的行動。
考慮波浪理論必須弄清一個完整週期規模大小。因為趨勢是有層次的，每個層次的不同取法，可能會導致我們在使用波浪理論時發生混亂。但我們應該記住，無論我們所研究的趨勢是何種規模，是原始主要趨勢還是日常小趨勢，8浪的基本形態結構是不會變化的。
推動浪：與市場主要趨勢方向相同的波浪，一般呈現5波結構。
調整浪：與市場主要趨勢方向相反的波浪，一般呈現3波結構。
4.波浪理論應用規則
(1)2浪絕不能低於1浪的起點;
(2)在1、3、5浪中，3浪的長度不能是三者中最短的一個;
(3)4浪的底不可低於1浪的頂;
(4)假如1、3、5浪中任何一個浪成為延長浪，其餘兩個浪的持續時間及幅度會趨於一致;
(5)波浪的各種形態呈交替出現的傾向。例如：2浪出現快速調整，則4浪出現橫向盤整概率較大。
5.應用波浪理論應注意的問題
波浪理論最大的不足是應用上的困難，也就是學習和掌握上的困難。波浪理論從理論上講是8浪結構完成一個完整的過程，但主浪的變形和調整浪的變形會產生複雜多變的形態，波浪所處的層次又會產生大浪套小浪，浪中有浪的多層次形態，這些都使應用者在具體數浪時發生偏差。浪的層次的確定和浪的起點的確認是應用波浪理論的兩大難點。
波浪理論面對同一形態，不同的人會產生不同的數法，而且都有道理，誰也説服不了誰，而不同的數浪法產生的結果可能是相差很大的。
波浪理論考慮了價格形態上的因素，而忽視了成交量方面的影響，這給人為製造形狀的人提供了機會。這正如在形態學有假突破一樣，波浪理論中也可能造成一些形態讓人上當。當然，這個不足在很多技術分析方法都有。
那麼，MACD和波浪理論結合會發生怎麼樣的效果呢?
一：艾略特波浪理論定義及定律
1、艾略特波浪理論是股票技術分析的一種理論，由5個主波和3個修正波構成，具體可以參考下圖。
上升股票趨勢中1到5波和ABC修正波
下降趨勢中1到5波和ABC修正波
2、艾略特波浪理論的4大定律：
1)二浪回撤不能大於一浪的100%
2)三浪不能最短
3)四浪回撤不能和一浪重疊
4)二浪和四浪交替原則
3、在上升行情中，股價的波動總是延續着上漲-修正-上漲-修正-上漲-轉折;
在下跌行情中，股價波動總是延續着下跌-修正-下跌-修正-下跌-轉折。
MACD中0軸是多空分界線，是趨勢的停頓與轉折，一般也是大股票行情的爆發點。艾略特波浪理論中，修正波的目的就是把MACD拉回0軸，使價格達到多空平衡，然後多空雙方再進行一次較量，所以0軸是修正波結束的位置。0軸上方是多頭市場，MACD指標線回0時就是買點。0軸下方是空頭市場，MACD指標線回0時就是賣點。
二：MACD定浪法則
1、一浪上0軸，也就是股價從高位跌破60線以後的最低點是一浪的起始點，上穿60線之後的第一高點是一浪的終點;
2、二浪不能低於一浪的起點，可以破60線也可以不破;
3、三浪最大峯值，也就是三浪macd的指標線峯值最大;
4、四浪低點不能破一浪的頂;
5、五浪和三浪的macd形成頂背離。
三、MACD定浪標準
1、一堆紅柱是一個上升浪，一堆綠柱是一個下跌浪;
2、兩個上升浪之間必須有綠柱隔開，兩個下跌浪之間必須由紅柱隔開。