上週回顧：醫藥股強勢反攻漲幅第一，量化私募上演年底大沖刺！

滬指在上週創下年內新高，A股各大指數也是全線上漲，創業板指更是漲幅居前。其中，上證指數報收3444.58點，周漲1.06%；深證成指報收14026.66點，周漲跌幅2.45%；創業板指報收2730.84點，周漲4.27%。

順週期板塊在前期大漲後，上週上漲乏力，而前期深度回調的醫藥板塊反而反彈衝高。根據申萬一級行業分類，上週漲幅居前的板塊主要是醫藥生物、傳媒、食品飲料、計算機、電子等，其漲幅分別為5.98%、4.14%、3.68%、2.95%、2.79%等；上週跌幅居前的板塊主要是鋼鐵、房地產、汽車、公用事業、銀行，其漲幅分別為：

-2.30%、-1.57%、-1.36%、-0.51%、-0.08%。

跨年行情熱度飆升，國盛證券表示繼續看好當前至明年一季度的跨年行情。在全球經濟共振復甦，疊加外部不確定性消化、內部政策預期升温帶來的風險偏好提升的多重合力之下，市場有望共振向上，行情也將大超預期，建議積極參與。

全周發行615只基金，量化私募數量居前

根據私募排排網不完全統計，上週(11.30-12.4)共有615只私募產品完成備案登記。其中333家證券私募管理人共計備案產品446只，在新增備案產品中佔比72.52%。有66傢俬募至少備案了2只及2只以上產品，25傢俬募單週備案基金數量超過3只。

從備案產品數量較多的機構來看，量化私募備案產品居前。根據私募排排網統計，備案數量前四家機構均為量化私募，分別是寧波幻方量化、靈均投資、華軟新動力、九坤投資。寧波幻方量化上週備案了10只產品，備案產品數量在私募中居於首位。靈均投資上週也足足備案了8只產品，今年以來，靈均投資總計備案產品235只。另有華軟新動力、九坤投資、啓林投資分別備案6只、5只、4只產品。（提示：私募收益屬於敏感信息，出於監管及合規要求，僅限私募合格投資者可查）

新私募上海紫閣投資管理有限公司在上週也有5只產品完成備案。根據私募排排網數據，紫閣投資成立於2020年8月11日，11月2日在協會登記為私募證券投資基金管理人。從核心人物從業經歷來看，公司法人、總經理徐爽曾在寬奇資產擔任投資部總經理、合夥人等職務。

私募看市

林園投資林園：現在是牛市初期，大家趕緊來炒股

炒股的人都希望牛市，期盼牛市，否則咱們都賺不到錢，牛市來了自然就好了，沒有牛市大家都等着。我們對未來的判斷就是，我們看指數還是會一天比一天高，我們眼睛裏全是牛市。我個人判斷，現在是牛市的初期，大家趕緊來炒股！

我們應該研究什麼？還是嘴巴，離了嘴巴還真不行。我2016年4月份提出了要投資健康，因為健康行業未來30年的需求是旺的，每一年都在增加。這個行業中沒有巨頭，而且每家賺錢跟國外比都還不多。所以，這個行業肯定是未來的發展方向。

我認為，現在值得研究的方向有三個，分別是健康、與嘴巴相關的消費以及新興領域，如人工智能、新能源、5G等。

神農投資陳宇：待科技、醫藥、消費充分回調後，市場依舊會切換到成長股

在過去的兩年時間裏，醫藥科技消費當中的核心資產公司就其漲幅而言都是非常可觀的，相對而言，金融和有色板塊反而是一直趴在地上沒怎麼漲，所以出現了一種所謂的逆週期向順週期去切換，其實也是一種估值上的拉平。

因此我們看到銀行、有色近期表現還不錯，可是未來的整個的主旋律仍然會回到三個黃金賽道上來。所以在銀行和有色相對估值比較低的板塊，有一個不錯的漲幅，科技、醫藥、消費這三個板塊的極品公司都在做一個比較充分的回調。一旦回調到位，我想整個市場仍然會反向切換回成長股。

磐耀資產：順週期行情依然有望繼續延續和演繹

上週中小創強於上證，並不能説明風格就此反轉。貨幣政策逐步收緊後有利於估值的迴歸，順週期的結構性低估、行業景氣度向上的邏輯依然未發生改變，超跌板塊反彈中順週期整體表現也比較堅挺。

就醫藥投資機會而言，還是要尋找一些機構性機會，特別是一些不受醫保政策影響的行業。目前我們最看好血製品以及藥物原料藥及包材輔料的機會。

我們判斷順週期的行情依然有望繼續延續和演繹。當然我們另外一塊持續看好的軍工板塊，估值不貴，景氣度持續向上可看3年以上，值得繼續堅守。此外，我們還需要積極佈局近期受風格壓制板塊錯殺的細分領域和個股，如我們醫藥中提到的兩類子板塊，在最近的醫藥反彈行情中也是表現的格外耀眼。