楠木軒

突發!賈躍亭放大招,法拉第未來要借殼上市!再次站上風口,有望大翻身?

由 藍樹芬 發佈於 財經

中國基金報記者 文景

2019年11月,賈躍亭2100字告白債權人:“還債回國,做成FF!堅信活着,就能繼續夢想,就有百萬種可能......”

如今,賈躍亭帶着他的造車夢,又一次站上風口。

法拉第未來擬借殼上市,欲籌8.5億美金拯救“FF91”

10月6日,電動汽車初創企業法拉第未來(Faraday Future,下稱“FF”)首席執行官畢福康(Carsten Breitfeld)表示,該公司計劃很快通過與一家特殊收購公司(SPAC)的反向合併完成上市交易。

在談到SPAC交易的可能性時,畢福康表示:“我們正在努力達成這樣一項交易,並有望很快宣佈些事情。”畢福康拒絕透露法拉第未來正在與誰談判,也拒絕透露交易將於何時完成。

SPAC(Special PurposeAcquisition Company)直譯為“特殊目的併購公司”,也稱作“SPAC平台”,是美國資本市場特有的一種上市公司形式。SPAC是區別於傳統“IPO上市”和“借殼上市”的第三種上市方式。其創新之處在於,不是買殼上市,而是先行造殼、募集資金,然後再進行併購,最終使併購對象成為上市公司。SPAC是空殼公司,通過首次公開募股(IPO)籌集資金,通常在兩年內收購一個運營實體。

事實證明,SPAC受到尋求呼應特斯拉高估值投資者的歡迎。SPAC已經成為公司(特別是汽車科技初創公司)進入股市的快捷途徑。

去年加入法拉第未來擔任首席執行官的畢福康還表示,該公司將在獲得融資9個月後交付其第一款電動豪華汽車SUV FF 91,並在此類交易達成12個月後開始批量生產。法拉第未來曾表示,希望籌集8億至8.5億美元以推出FF 91。

法拉第未來最初將在加州漢福德的工廠生產這款車,但最終將使用亞洲的一家代工製造商。畢福康表示,法拉第未來已經與該製造商簽署了協議,但他拒絕透露該公司的身份。

法拉第未來曾經是炒作最多的電動汽車初創公司之一,燒掉了20億美元現金,其創始人賈躍亭於6月完成了個人破產申請。

公開資料顯示,由賈躍亭創辦的法拉第未來(Faraday Future),成立至今已有五年時間。這是一家專注於智能電動汽車發展的科技公司,總部位於美國加利福尼亞州加迪納。從誕生之初就劍指特斯拉,並很快吸引了來自於一眾硅谷和寶馬、奔馳等傳統汽車行業的人才。2018年在2月,賈躍亭透露法拉第未來獲得了15億美元的融資,其戰略投資者為香港投資機構。2018年6月,恆大20億美元入股間接獲得Smart King公司45%的股權,成為公司第一大股東。

賈躍亭又一次站上風口

就像當年的互聯網樂視一樣,近兩年最大的風口無疑是新能源汽車,除了賈躍亭、像董明珠、許家印等商界大佬都在該領域有所佈局。

據德勤分析預測,2020年全球新能源車銷量將達到400萬輛,到2030年這一數字將達到2100萬輛。如此龐大的市場,催生出一大批汽車獨角獸。日前,2019胡潤全球獨角獸榜發佈,共有15家新能源汽車企業上榜,企業總市值佔比2%。賈躍亭打造的FF估值高達300億元,在行業獨角獸排名中高居全球第二。

數據顯示,2019年全球出售221.0萬輛新能源汽車,同比增長9.95%。其中,純電動汽車銷售同比增長5%,佔總體的74%,這主要歸功於中國市場和特斯拉Model 3的銷量衝高;

《2020-2021年中國新能源汽車產業研究報告》認為,在中國汽車行業滯脹、燃油車走下坡路的背景下,中國新能源汽車是一個全新的賽道。中國積極推出政策扶持新能源汽車發展,企圖擺脱對發動機的依賴,並降低對環境的污染,更企圖通過發展新能源汽車進行新一輪的GDP刺激。此外,動力電池技術的突破和充電樁密度的提升,消費者旅程焦慮得到一定程度的緩解,因而,新能源汽車是大勢所趨,也是激發中國經濟的重要的引擎之一。

業內人士向基金君表示,目前,新源汽車正值風口,法拉第未來選擇這一時點海外借殼上市,更容易被市場炒作,可能賣個好價錢。

還債有望?賈躍亭要靠FF大翻身

今年3月,“甘薇放棄財產優先分配權”的消息衝上熱搜。當時,賈躍亭破產重組方案正式提交美法院,賈躍亭債務處理小組表示,甘薇放棄了優先分割夫妻共同財產的權利,為破產重組的最終成功完成邁出了關鍵的一步。甘薇表示,“唯有破產重組+FF最終成功,才可能跟全體債權人一起得到償付”。

去年,賈躍亭也曾提到,“FF是我的生命。債務重組的成功與否決定了FF的生死,也決定了各位債權人的利益。”

如此看來,能讓賈躍亭翻盤的,可能只有FF了......

而目前,擺在該企業面前的最大難題依然是錢的問題。不過新上任的CEO畢福康卻自信滿滿,並表示FF91將於明年9月開始量產,到時這款汽車的售價會在20萬美元左右,這摺合人民幣在百萬以上。據相關媒體報道稱,自成立以來法拉第未來已投入超過150億元人民幣。為了這個造車夢想,賈躍亭幾乎傾盡所有,現在的FF成為他翻盤的最後籌碼。

2014年,樂視鼎盛時期,早就夢想造車的賈躍亭開始施展拳腳,一方面聯合北汽共同投資美國電動車企Atieva(現名Lucid Motors),北汽持股25.02%,成為第一大股東,樂視則穩居第二把交椅。

另外一方面,則是賈躍亭獨自花費10億美元投資創建了電動車企法拉第未來(Faraday Future),並招攬了多個行業的精英人才加盟,組建了一支世界級的研發團隊。在國際消費電子展上,法拉第未來發布了首款所謂的量產汽車FF 91。成為全球首款互聯網生態純電動汽車,此消息一出備受矚目,它號稱是“世界上加速最快的電動車”。

彼時的賈躍亭退出樂視,在美國全力聚焦新能源汽車業務。在許家印和恆大的重金馳援下,法拉第未來順利度過危機,還藉助這筆錢購買了大量的機器設備,再次將FF91推到了量產的邊緣。然而好景不長,這段蜜月期僅僅維持不到半年,最後以恆大退出而告終。

後來,賈躍亭不得不採取自救措施,在FF的自救措施中,FF將全員降薪、部分員工無薪放假,公司還將關閉部分業務部門。

那次劫難後,賈躍亭開始放權,並推出了合夥人計劃,把FF公司管理權交給合夥人委員會,加上FF的股權激勵,吸引了一波行業精英加盟,其中不乏有“i8之父”畢福康、前Karma及觀致汽車的首席科技官Bob Kruse以及前寶馬高管Benedict Hartman加盟FF。

賈躍亭雖退居幕後,但投資人依然並不買賬,同時樂視債務依然在多個層面束縛着FF,由於賈躍亭的關係,FF跟樂視依然是剪不斷理還亂的關係,為了擺平這件事,賈躍亭再次甩出了一箭雙鵰的計策。

2019年10月中,欠債260億的賈躍亭,申請破產。根據該方案,將同時設立債權人信託,把全部在美國的資產轉讓給債權人,徹底解決賈躍亭直接、個人擔保及間接債務問題。

2019年10月底,賈躍亭和甘薇被爆申請離婚。2020年1月底,賈躍亭破產文件顯示,已申請離婚的甘薇向賈躍亭提出了接近5.71億美元(約合人民幣40億)的索償。

據瞭解,這個破產重組方案,就是賈躍亭的債轉股計策,賈躍亭將把他所持有的全部FF股權交給債權人,以抵消全部的債務,為了實現FF股權資產價值和債權人信託資產價值最大化,從而使全體債權人通過信託資產的增值實現償債目標,賈躍亭將繼續以FF創始人兼CPUO的身份推動FF團隊完成既定戰略目標,讓FF做大做強。

部分綜合路透社、德勤研報、中國汽車產業研報等