浩辰軟件補助及税收優惠貢獻三成利潤 曾陷知識產權訴訟研發費96%為職工薪酬

　　長江商報消息 ●長江商報記者 蔡嘉 

　　國內領先的CAD（計算機輔助設計軟件）軟件提供商浩辰軟件衝刺科創板IPO。 

　　招股書顯示，此次浩辰軟件計劃公開發行新股不超過1121.82萬股，並在科創板上市，募集資金總額不超過7.47億元，投入到跨終端CAD雲平台研發項目、2D CAD平台軟件研發升級項目等。 

　　長江商報記者注意到，衝擊A股之前，浩辰軟件曾與行業內非營利性組織ITC存在多年的知識產權訴訟。直至今年4月份，考慮到訴訟成本、對公司負面影響等因素，浩辰軟件與ITC達成和解，為IPO掃除了重大訴訟障礙。 

　　但此前長期的訴訟對浩辰軟件的業績穩定性也產生了影響。2019年，公司對該訴訟計提預計負債，使得當期淨利潤同比減少53.8%。 

　　深耕於CAD行業多年，但目前浩辰軟件的產品結構依舊較為單一，2D CAD業務收入佔比依舊在90%以上。 

　　由於所處行業為知識密集型、技術密集型行業，浩辰軟件的研發投入較高，但絕大部分用於研發人員人員的薪酬。今年上半年，浩辰軟件研發費用1929.77萬元，研發費用率17.62%，研發人員薪酬佔研發費用的比例高達96.92%。 

　　曾陷知識產權訴訟致淨利降53.8% 

　　浩辰軟件是國內領先的研發設計類工業軟件提供商，主要從事CAD（計算機輔助設計軟件）相關軟件的研發及推廣銷售業務。2015年3月，浩辰軟件曾在全國股轉系統掛牌公開轉讓，直至2019年1月終止掛牌。 

　　財務數據顯示，2018年至2020年，浩辰軟件分別實現營業收入1.14億元、1.53億元、1.86億元，歸屬於母公司股東的淨利潤（歸母淨利潤，下同）分別為4150.58萬元、1916.14萬元、4811.93萬元。其中，2019年浩辰軟件歸母淨利潤同比下降53.8%，2020年回升151.12%。 

　　扣除非經常性損益後，2018年至2020年，浩辰軟件的歸母淨利潤分別為3966.52萬元、4626.49萬元、4626.51萬元。 

　　今年上半年，浩辰軟件實現營業收入1.1億元，歸母淨利潤和扣非後歸母淨利潤分別為3317.36萬元、3197.43萬元。 

　　長江商報記者注意到，上述報告期內浩辰軟件業績出現大幅波動，與公司此前發生的知識產權訴訟有關。 

　　在CAD行業中，有一個由眾多CAD開發公司組成的非營利性組織ITC，浩辰軟件也曾是ITC的會員之一，並利用ITC的源代碼開發了GstarCAD 2012版本及之前的版本。 

　　2010年，浩辰軟件決定開發一款獨立於ITC、具備獨立知識產權的CAD平台軟件，並於2013年7月正式發佈。以此為基礎，浩辰軟件開始了獨立知識產權CAD平台軟件的迭代更新及銷售推廣活動。 

　　然而，隨着浩辰軟件獨立知識產權產品發佈，ITC認為公司前述行為違反了ITC會員協議及規則，於2015年5月終止了公司的會員資格，並隨即在海外提起仲裁。去年5月，浩辰軟件也在國內法院對ITC提出訴訟。 

　　此後，由於考慮到涉外案件訴訟成本較高、時間較長，長期的訴訟過程對公司日常經營可能產生負面影響，浩辰軟件與ITC就雙方的所有糾紛在全球範圍內達成了全面和最終的和解，並在今年4月份向ITC支付和解金420萬美元。但任何一方均不承認任何不當行為或責任，並且法院也未就雙方訴訟案件的實質性內容做出任何認定。2019年，浩辰軟件計提訴訟相關預計負債3129.9萬元，使得當期利潤大幅減少。 

　　此外，長江商報記者還注意到，浩辰軟件政府補助金額較高。2018年至2021年上半年，公司獲得的政府補助和税收優惠合計分別為1734.11萬元、1009.82萬元、1662.56萬元、998.19萬元，佔當期利潤總額的比例分別為38.44%、52.78%、32.21%、27.93%。 

　　超九成收入來自於2D CAD產品 

　　深耕CAD行業近20年，浩辰軟件已經積累了一定的行業優勢。在傳統CAD軟件業務的基礎上，浩辰軟件結合CAD雲化發展趨勢，於2011年起陸續發佈浩辰CAD看圖王移動版、網頁版和電腦版，並不斷擴展雲應用及服務。 

　　第三方平台統計數據顯示，報告期內浩辰CAD看圖王移動版月度活躍用户數持續增長，截至2021年10月超過1400萬，已成為CAD領域國內月度活躍用户數排名第一的APP應用。 

　　目前，浩辰軟件的收入依舊主要來自於2D CAD產品，其他軟件產品收入佔比較低。2018年至2021年上半年，浩辰軟件的2D CAD業務收入佔比分別高達99.98%、99.91%、95.83%、93.65%。 

　　從盈利模式來看，公司CAD軟件業務的盈利模式分為永久授權模式和訂閲模式，且報告期內公司CAD軟件業務收入來源以永久授權模式為主。各報告期內，浩辰軟件永久授權業務收入佔2D CAD收入的比重分別為99.92%、98.19%、96.45%、97.82%。 

　　值得關注的是，在歐特克等國際知名廠商已從永久授權模式向訂閲模式轉型的背景下，如果浩辰軟件永久授權模式客户轉化為訂閲模式客户的轉化率不及預期，公司的盈利能力也將受到不利影響。 

　　長江商報記者進一步發現，產品結構單一，浩辰軟件每年也在大手筆投放開拓市場。2018年至2021年上半年，公司銷售費用分別為4397.71萬元、6291.92萬元、6682.18萬元、3575.37萬元，銷售費用率分別為38.54%、41.01%、35.95%、32.64%。 

　　而研發方面，各報告期內，浩辰軟件的研發費用分別為1674.57萬元、2475.75萬元、3043.88萬元、1929.77萬元，研發費用率分別為14.68%、16.14%、16.37%、17.62%。 

　　值得一提的是，浩辰軟件的銷售費用和研發費用絕大部分用於員工薪酬支出。報告期內，公司銷售人員薪酬支出佔銷售費用的比例在七成左右，研發人員薪酬佔研發費用的比例分別高達91.53%、89.86%、92.6%、96.92%。 

　　截至今年6月末，浩辰軟件員工總數464人，其中248人為銷售人員，佔比53.45%，研發人員數量則為151人，佔比32.54%。