中原銀行栽在了皇庭國際信託上

文/樂居財經 楊宏彬

踩了“信託雷”之後，中原銀行想盡快扔掉這個燙手山芋。

一週前，中原銀行在阿里司法拍賣平台掛出了對深圳市皇庭投資管理有限公司（簡稱“皇庭投資”）的信託受益權，起拍價為1.9億元人民幣。2月24日，樂居財經獲悉，該筆拍賣因無人競價而流拍。

拍賣信息顯示，截止2021年12月20日，皇庭投資的信託受益權金額包括本金1.9億元，利息2421.42萬元，訴訟費134.78萬元，違約金具體金額依據合同約定。也就是説，1.9億元的起始價格僅覆蓋了信託本金。

據樂居財經查閲，皇庭投資為皇庭國際（000056.SZ）第一大股東，持股比例為20.63%，公司實際控制人為鄭康豪。而中原銀行與皇庭投資的信託糾紛，源自5年前的一個信託計劃。

中原銀行曾於2017年認購了“中原信託·皇庭國際定向資管投資項目集合資金信託計劃”的優先級，認購金額3.99億元。這款信託產品共募集資金5.33億元，資金投向為“中原信託安信證券一號定向資產管理計劃”，而安信定向資管計劃的最終投向為皇庭投資，期限2年，到期日為2019年11月2日，而後延期至2020年9月2日。皇庭投資償還了2.09億元，仍有1.9億元未償還。

這次信託融資，鄭康豪質押了一系列皇庭集團及旗下公司的股權，其中包括皇庭國際A股股票8698.59萬股、皇庭國際B股股票1500萬股、皇庭集團4.235% 股權以及深圳市同心投資基金股份公司3.4%的股權。截止2月25日收盤，上述被質押的上市公司股票市值分別為7.65億元及2640萬港元。

2021年3月10日，中原銀行已經向鄭州市中級人民法院提起訴訟。

信託糾紛

事實上，皇庭國際多年以來通過信託融資次數並不少。自從2010年以來，十餘年的時間裏，為了完成皇庭廣場裝修、開業、償還前期債務，皇庭國際子公司融發投資至少向近十家金融機構，先後累計融資超過130億元，實際融資也在110億元以上。

而包括中原信託在內，渤海信託、西部信託，中信信託、平安信託等多家金融機構，都曾為融發投資提供過大額融資。

而隨着皇庭國際流動性壓力的逐漸凸顯，信託與其之間的矛盾也日益激化，信託投資人也頻頻踩雷。2021年5月，皇庭國際曾發佈公告，因融發投資無法按期償還27.5億元貸款，包括上市公司在內的七方遭到中信信託起訴。

據悉，這筆借款起源2016年。彼時，融發投資與中信信託簽訂了《信託貸款合同》，借款金額為30億元，借款期限為 2016 年 3 月 30 日至 2021 年 3 月 30 日。抵押物則包括皇庭廣場作為抵押，融發投資的100%股權等資產。

還款期限已至，但融發投資依然有27.5億元的貸款沒有還清，中信信託選擇了與之對簿公堂，要求償還借款本金及相關利息。由於中信信託申請了訴訟保全，融發投資名下的深圳市福田區中心區晶島國商購物中心（即皇庭廣場）遭到36個月的查封。

然而，皇庭國際與信託的糾紛還不止於此。2020年6月底，皇庭國際向國民信託有限公司借款人民幣3.5億元，抵押物為重慶皇庭珠寶廣場有限公司以其位於重慶市九龍坡區彩雲大道 10 號的皇庭廣場。

2021年3月31日，國民信託將債權及相關權利義務轉讓於江蘇新揚子造船有限公司。近日，因該信託貸款合同糾紛，江蘇新揚子造船有限公司向法院提起訴訟，請求皇庭國際償還借款本金及利息。

由於江蘇新揚子造船有限公司的起訴，皇庭國際及子公司部分銀行賬户遭到凍結，總計21家公司，被凍結金額共計 41.94萬元，佔公司淨資產的 0.01%。

2017年，華潤渝康資管曾認購中原信託·皇庭集合信託計劃，期限2年，到期日為2019年11月2日，後延期至2020年9月2日。

截止2021年11月11日，華潤渝康資管的債權本金3.24億元，債權利息為3000萬元，目前華潤渝康資管已將債權掛上阿里司法拍賣平台。

虧損與轉型

令人不解的是，曾經能讓眾多信託為其融資的皇庭國際，把錢都花到了哪裏，為何會深陷債務危機？

據瞭解，皇庭國際由經營零售商業起步，公司於20世紀90年代進入地產開發經營領域，先後開發出國企大廈、港逸豪庭、榭麗花園、惠州陽光100等系列樓盤。據公司官網顯示，截至目前，開發面積逾200萬平方米，擬建項目15個，儲備規劃總建築面積逾500餘萬平方米。

截至2021年12月31日，公司貨幣資金期末餘額10374.82萬元。公司一年內到期的有息負債總額為40.64億元，佔公司借款餘額的89.75%，但是借款中以房產、存單等實物資產抵押、質押貸款為38.63億元，信用貸款為2.01億元。

皇庭國際目前的債務危機，與公司經營自然有着密不可分的聯繫。據公司年報顯示，2020年皇庭國際營收6.86億元，同比下降31.24%，實現歸母淨利潤-2.92億元，同比暴跌684.99%。

值得注意的是，皇庭國際2017年-2019年的歸母淨利潤分別為1.2億、9065.22萬元和4995.05萬元，處於逐年下降的趨勢，而2020年的暴虧，金額已經超過了這三年的歸母淨利潤之和。

虧損與債務壓力同時襲來，讓皇庭國際萌生了轉型的想法，其對意發功率進行增資5000萬元，以獲得13.3774%的股權。

據瞭解，意發功率的產品主要應用於工控通信、工業感應加熱、光伏發電、風力發電、充電樁和新能源車等領域，公司2020年淨虧損1200萬元；2021年前四個月淨虧損2162.26萬元。

之後，皇庭國際又把融發投資、重慶皇庭各不少於51%股權擺上貨架，資料顯示，融發投資持有深圳福田皇庭國商購物廣場，重慶皇庭則對應持有重慶皇庭珠寶城，均是皇庭國際旗下最為核心的兩項投資物業之一。

兩目標公司截至去年底合計的資產總額達82.83億元。而至去年三季度末，皇庭國際的總資產121.11億元。

文章來源:地產K線