冷翠華
透過剛剛披露完畢的上市公司半年報,金融機構在財富管理賽道上的佈局更加清晰。
公募基金管理規模突破23萬億元、保險機構正全力搶灘綜合財富管理服務、部分券商已經嚐到財富管理帶來的甜頭……在規模高達百萬億元的賽道上,各類資管機構正全面發力財富管理業務。黃金賽道的魅力不言而喻,但要“跑出佳績”,尚需多方合力。
財富管理的魅力何在?一是從中長期經濟升級和投資端性價比看,居民增配金融資產是大勢所趨,同時,資本市場改革顯著提升了權益投資的吸引力。二是金融供給側結構性改革深化,金融資產的吸引力逐步提升,高淨值人羣投資金融資產的意願也在逐步增強。招商信諾發佈的《2020中國高淨值人羣健康投資白皮書》顯示,73.6%的受訪者選擇投資理財、股票、基金、資管計劃等金融產品,而選擇投資不動產的比例已降到28.0%。三是相對於數百萬億元規模、年均增速兩位數以上的財富管理大市場,金融機構的佈局才剛起步,佔得先機方能盡享藍海市場的超額收益。財富管理這個黃金賽道可謂是不折不扣的“坡長雪厚”。
跑好黃金賽道,監管部門應着力優化市場生態,營造優勝劣汰的市場環境。一方面,加強監管協調,持續強化資管行業規範管理,提升資管機構公司治理、合規管理、風險控制水平,提高資管機構違法違規行為成本,完善優勝劣汰的行業競爭格局,培育一流的資管機構;另一方面,優化資本市場制度設計,例如,加速完善多層次養老體系,建立健全居民養老金與資本市場的聯動機制,從繳存機制、税收優惠等多方面支持養老金長期投資金融市場。
跑好黃金賽道,資管機構應苦練內功,持續提升管理和服務能力。資管機構要恪守為投資者理財的初心,健全以投資者利益優先為導向的投資服務鏈條,提升投研能力,摒棄單純的唯規模論,成為高水平的投資專家。同時,資管機構應構建長期導向的業績評價體系,做精主業、做深專業,努力打造資管行業的“常青樹”。
跑好黃金賽道,投資者應秉持理性投資理念,增強買者自負意識。金融投資是一項高風險活動,投資者應本着對自己、對家庭負責的態度,充分考慮自身風險承受能力,理性選擇合法資管機構,理性投資匹配自身專業能力的投資產品,摒棄“一夜暴富”心理,遠離所謂“原始股”“高收益”陷阱等,增強買者自負的風險意識。
風物長宜放眼量。財富管理市場發展前景可期,但“坡長雪厚”仍需要相關各方持續努力。監管部門打造好制度合理、競爭有序的康莊大道,資管機構走穩合規經營、歸位盡責的長久發展之路,投資者擦亮眼睛、牢記風險、理性投資。如此,“跑出佳績”就只是時間問題了。
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