下半年中小盤投資機會:創新為王,尋找確定性景氣方向
近期,開源證券中小盤團隊發佈2022年中期投資策略《創新為王,尋找確定性景氣方向——中小盤半年度策略》,展望下半年中小盤投資機會,開源證券中小盤團隊核心觀點為:
1、北交所協同專精特新,打造服務創新型中小企業的主陣地。北交所設立的目標是打造成服務創新型中小企業的主陣地,和科創板和創業板錯位發展,聚焦“更早、更新、更小”的企業,且對創新型中小企業更具包容性。北交所成立半年來不僅流動性大幅提升,整體市場表現優於同期科創板/創業板,同時帶動了新三板的流動性和市場表現。北交所成立後吸引了眾多機構投資者參與其中,公募基金北交所佈局進一步加大,保險、社保、QFII等長期資金有序引入。
2、直接融資助力中小創發展,尋找確定性景氣方向。再融資新政後定增融資持續高位且中小創融資佔比持續提升,新股詢價新規後IPO融資規模大幅提升,直接融資助力創新型中小企業發展,且直接融資中以化工、機械、電子、醫藥等高端製造方向為主。商譽減值風險繼續下降,創新成為業績穿越週期的核心,科創板業績持續優於主板,尋找創新趨勢下的確定性景氣方向。
3、智能汽車——未來十年最大的產業變革機遇。特斯拉引領的電動智能化是百年汽車行業迎來的顛覆性變革,全球範圍內吸引了眾多頂尖科技公司參與其中,且已獲得了銷售者的認可,新老造車新勢力銷售均迭創新高。電子電氣架構的升級驅動汽車智能化升級的加速,2022年是高等級自動駕駛量產落地的元年,由此帶來了域控制器、激光雷達等由0到1的產業機遇,同時智能座艙大屏化、多屏化、域化趨勢顯著以及AR-HUD等新興顯示方式正快速滲透上車。
4、高端製造和新消費:掘金細分領域龍頭。看好機器視覺、工業機器人、消防電子、休閒零食、寵物食品等細分領域,其中的龍頭公司有望逐步實現國產替代或市場份額的持續提升,由小龍頭成長為大龍頭。
風險提示:疫情反覆衝擊風險;宏觀經濟大幅波動風險;政策變動風險等。
本文源自金融界