智通財經APP獲悉，從汽油到食品，再到房租，所有東西的價格都在飆升，這打擊了美國消費者的信心。然而，對摩根士丹利的Andrew Slim來説，這也是投資者買入符合他們需求的公司的好時機，建議在8月逢低買進股票。
Slim表示，儘管美聯儲正在加緊對抗失控的通貨膨脹，但自今年年初以來，非必需消費品股票的拋售量已經達到26%，這使得該板塊被出售。他稱，家居服裝、家居和住宅建築等部分行業的表現有望跑贏大盤，尤其是如果價格漲幅開始放緩，經濟可以避免衰退。他拒絕透露具體的公司名稱。
這位高級投資組合經理在接受採訪時表示：“在這種環境下，你不會想要持有已經表現很好的防禦性股票，你應該開始買入今年迄今為止大幅下跌的一些股票。”
圖1
如圖1所示，消費類股全年承壓，表現遜於下跌17%的標普500指數，原因是美聯儲大幅加息，以及企業利潤率因物價飆升而受到抑制。這與多年來寬鬆的貨幣政策形成了鮮明對比。投資者一直在推高那些在經濟增長放緩時期表現較好的公司的股票，而忽略了那些業績與經濟聯繫更為緊密的消費型股票。
由於通貨膨脹持續，美國經濟前景黯淡，美國7月消費者信心下滑至2021年2月以來的最低水平。The Conference Board Index連續第三個月小幅下滑，從6月向下修正的98.4降至95.7，調查顯示，預測中值為97。
對Slim來説，消費者信心的打擊已經足夠讓人押注好轉。他表示，目前市場對這些股票的預期很低。如果消費者信心的變化方向實際上更高呢?正因為這些股票下跌了這麼多，因此其可能大幅反彈。
圖2
Slim計劃在8月“逢弱買進”股票。據瞭解，8月是歷史上美國股市表現最差的月份之一，因為成交量清淡，員工休假。而在此期間，股市的波動通常受宏觀事件的影響。
Slim稱：“今年的宏觀形勢不太好，因為全球地緣政治危機，以及美聯儲官員8月沒有召開會議。市場的焦點從最終推動股市的長期因素，即收益，轉移到其他方面，如造成波動的宏觀事件。”
至於他可能不會涉足的領域，他提出了兩個領域：能源類和防禦類。Slim稱：“現在拋售能源股有點晚了，我不會大舉買入這些股票。”
對於美國經濟，Slim還認為，美國的通脹可能已經見頂。這是有可能的，貨幣供應在一年前達到頂峯，而貨幣供應增長與通脹之間有一年的時間差。
此外，Slim預計通貨膨脹率將在今年秋季開始下降。不過，這並不一定意味着美聯儲將完全轉向或暫停激進的貨幣政策收緊，但無論如何，通脹數據的緩和將減輕市場的焦慮。