見習記者 包雨珊
近年來，上市公司董監高涉及信披違規或內幕交易、操縱市場的行為屢有出現。董監高作為上市公司的責任主體，他們是否勤勉盡責，決定了公司運行質量的高低，也決定着是否能取得投資者信賴。
隨着新《證券法》的落實，進一步加大對資本市場違法違規行為的打擊力度。據同花順統計數據顯示，截至2021年3月11日，開年不過2個多月相關監管部門就發佈了268例董監高處罰信息，被立案調查的公司為15家。
在2020年案件辦理情況中，法定內幕信息知情人涉案30起。
上海漢聯律師事務所合夥人律師宋一欣對《華夏時報》記者表示，資本市場是以高質量信息披露為基礎的市場，信披違規從來都是監管部門的重點治理的問題。信披違規理應收到處罰，這是資本市場的痼疾。
開年查處多起內幕交易案
截至3月11日，開年來共有268例董監高的處罰信息。其中，被監管層立案調查的上市公司或實控人、高管共計15家，從立案調查的原因來看，大多公司或實控人、高管是涉嫌信息披露違法違規，也有部分是因為涉嫌內幕交易、操縱市場等行為。
具體來看，2月25日晚間，花王股份（603007.SH）公告稱，公司實際控制人肖國強收到證監會調查通知書，因其涉嫌內幕交易，證監會決定對其立案調查。
花王股份表示，本次調查事項系對肖國強個人的調查，其未在公司擔任任何職務，不會對公司日常生產經營產生不利影響，公司經營管理、業務及財務狀況正常。
2月21日晚間，天邑股份（300504.SZ）實控人之一李躍亨因內幕交易收到罰單，擬罰沒2653萬元。
截至2020年9月30日，控股股東天邑集團持有上市公司31.33%的股權，李躍亨及其三位子女合計持有天邑集團100%股權，李躍亨個人持有上市公司股本比例為10.96%，但未在公司擔任職務。2018年3月，天邑股份登陸A股後，李躍亨家族身價一度超過40億元。
在去年9月李躍亨被立案調查後，天邑股份股價出現大幅下跌，在後續的5個多月中保持波動走低趨勢，並於2021年2月9日跌至13.84元/股的區間最低價。自2020年9月17日至2021年3月11日，天邑股份股價跌幅為37.22%。
證監會1月29日通報了*ST宜生（600978.SH)信息披露違法案件調查情況。證監會稽查部門初步查實，*ST宜生2016年至2019年連續四年的定期報告存在嚴重虛假記載，涉及虛增利潤20餘億元、虛增銀行存款80餘億元、未披露與關聯方的資金往來300餘億元。
同時，*ST宜生的控股股東宜華集團、實控人劉紹喜因涉嫌操縱證券市場，未按規定披露持股變動信息，遭證監會立案調查。另外，公司董事劉偉宏也因涉嫌操縱證券市場，被證監會立案調查。
根據退市新規，經歷連續20個交易日收盤價低於“1元”,*ST宜生觸及終止上市情形。*ST宜生自2月23日起因“公司股票存在可能被終止上市的風險”，已連續停牌，股價停留在0.52元/股。
高管“亂髮聲”受處罰
除了上述提到的公司或實控人、董高監涉及內幕交易以外，很多公司都存在高管信披違規的問題。上市公司高管在公司正式披露之前“亂髮言”，打破了資本市場運作的規則，誤導股民，損害中小股東的權益。
在2020年備受資本市場關注的天賜材料（002709.SZ）、貴州茅台（600519.SH）、合力泰（002217.SZ）、東方鉭業（000962.SZ）等公司信披違規案件中，上市公司信披違規被罰都與其董監高有着密不可分的關係。
2020年4月天賜材料日化事業部總經理任少華在朋友圈公佈3月份公司銷售額已突破1.16億元。 但截至當年4月份，天賜材料尚未披露 2020 年第一季度業績情況。
同時，天賜材料還在互動平台回覆投資者稱，“公司生產的卡波姆作為關鍵原料用於消毒殺菌產品中”，“在疫情影響下，卡波姆產品市場需求增長迅猛，供應處於較為緊張的狀態”。
受上述言論影響，去年4月7日天賜材料股票漲停。
針對上述情況，天賜材料收到深交所中小板公司管理部的關注函,要求説明公司在“互動易”平台披露的信息與事業部總經理在其朋友圈發佈的信息，均未在證券交易場所的網站和符合國務院證券監督管理機構規定條件的媒體發佈，是否存在違反信息披露公平性和迎合市場熱點影響公司股價的情形。
IPG中國首席經濟學家柏文喜對《華夏時報》記者表示，上市公司的信息披露必須遵守及時、完整、準確與公平披露的原則。作為上市公司內部知情人員，上市公司高管在微信、微博等社交平台以及某些非正式平台亂髮言，除了違背信披公平性原則以外，還可能“涉嫌誤導性陳述”甚至涉及內幕交易問題。
在柏文喜看來，擴大違規信披管控範圍，將微信、微博等社交平台的非正式公告途徑納入監管，並有效管控公司高管等內幕信息知情人在非正式平台亂髮言帶來的不公平披露、“涉嫌誤導性陳述”甚至內幕交易問題十分必要，而且可根據其違規情況以及所造成的後果追究其法律和經濟責任。
根據《上市公司信息披露管理辦法》第四條規定，在內幕信息依法披露前，任何知情人不得公開或者泄露該信息，不得利用該信息進行內幕交易。包括上市公司及其子公司的董事、監事、高級管理人員等內幕信息知情人，不得在其個人認證微博、博客、微信或通過其他網絡媒體發佈涉及上市公司的未披露信息。
經社交平台或非官方平台“發言”的信息不僅涉嫌信披違規，也有可能導致內幕交易的發生。
2020年4月，合力泰（002217.SZ）發佈了關於公司董事長收到中國證監會《行政處罰決定書》的公告，因其董事長文開福涉嫌信息披露違規和短線交易合力泰。
2020年12月，東方鉭業收到證監會的行政處罰決定書，揭示了一場由“同事”泄密的內幕交易案。在2017年東方鉭業謀求重大資產重組之際，公司有色礦業企業發展部綜合處的處長左某強“聞聲”斥資超300萬元入場，最後迎來的卻是超兩成的賬面虧損，還因涉嫌內幕交易被處以30萬元的罰款。
《華夏時報》記者梳理證監會於今年2月初通報的2020年案件辦理情況時發現，在證監會去年處理的740件案件中，新增內幕交易案件有66起，其中，法定內幕知情人內幕交易、泄露內幕信息案比例仍然較高，全年法定內幕信息知情人涉案30起。
中國上市公司協會每年都會為上市公司董事長、總經理等高管開辦培訓班。培訓目的就是提醒上市公司高管要做好楷模，在提高上市公司價值的過程中獲得自身價值的提升；吸取個別上市公司違法違規行為的教訓，防範道德風險，杜絕違法違規行為的發生。
編輯：嚴暉 主編：夏申茶