智通港股解盤 | 又現做空 地產教育接力上漲

【解剖大盤】

臨近7月1日，外圍總會搞點事情。拜登G7會議搞定了土耳其，隨着土耳其放棄反對立場，芬蘭和瑞典朝着加入北約的方向邁出了重要一步，北約在俄羅斯家門口的擴張似乎已板上釘釘。不知道接下來俄羅斯會有何反應。

好久未見的做空又來了，做空機構灰熊研究發佈報告稱，蔚來汽車很可能利用一個未合併的關聯方武漢蔚能來誇大收入和盈利能力。蔚來對此回應稱該報告無事實依據。一般而言，個股在高位遇到利空都容易跌，原因很簡單，獲利的太多都會先出來觀望。這次做空機構對時點的把握相對精準，正值比亞迪股份(01211)創出新高之際，打擊蔚來-SW(09866)，拖累整個汽車板塊。但大趨勢顯然不會因為一個所謂的做空報告就輕易改變。

比較好的現象是騰訊(00700)基本上頂住了壓力，前天和昨天是拋壓最大的，今天出現了縮量，市場惜售明顯。在大盤下跌的情況下承接還不錯，關鍵的60日均線沒有跌破。

當前國內形勢雖説比外圍要好，但也並非高枕無憂，就業形勢也比較嚴峻，高層領導指出穩就業任務依然繁重，要儘快把失業率降下來。這其中的路徑有幾個：首先是疫情防控方面變得靈活，工信部表示，為堅決落實黨中央、國務院關於“外防輸入、內防反彈”總策略和“動態清零”總方針，支撐高效統籌疫情防控和經濟社會發展，方便廣大用户出行，即日起取消通信行程卡“星號”標記。這對於恢復生產、刺激消費有利。中國國航(00753)、復星旅遊(01992)繼續催化；其次是提高職業培訓，素質提高有利於就業，如中教控股(00839)；最後是地產這條線要讓它保持活力，因為帶動的產業鏈的鏈條非常長。今天地產股相當活躍，如萬科(02202)，同時帶動物業類如中海物業(02669)。

【板塊聚焦】

6月28日下午，萬科A(02202)在深圳舉行2021年度股東大會。會上，面對當前投資者最關心的房地產市場形勢問題，萬科董事會主席鬱亮表示，短期房地產市場已觸底，市場恢復是一個緩慢温和的過程，恢復仍需要時間。

常做敲鐘人和預言家的鬱亮這次希望能給行業傳遞清晰信息。他分享了一組行業數據——雖然今年上半年行業經歷了一段艱難時間，但根據各地網籤公開數據統計，主要一、二線城市商品住宅銷售面積1-2月同比下降36%，4月同比下降約6成，但5月情況已出現好轉，進入6月之後環比明顯上升。

鬱亮認為，短期市場已經觸底，但不是反彈，而是恢復。市場恢復是一個緩慢温和的過程，仍需要時間。儘管6月環比明顯上升，但同比仍然下降，只是下降幅度相對收縮。更重要的是，當前房地產市場所處環境已與過去不同。

萬科作為行業巨頭，此番講話是很有代表性的，市場的認同度很高，地產只要處於逐步向好的態勢市場就會炒預期。主要品種萬科(02202)、華潤置地(01109)、美的置業(03990)、旭輝控股集團(00884)。

【個股掘金】

1，萬科企業(02202)：管理層積極應對不利局面 未來前景值得期待

萬科總裁祝九勝在年度股東大會上對市場現狀以及萬科的應對作了表態。祝九勝指出，市場下行，我們有預估，沒預估到有這麼嚴重，萬科一直是相對穩健的，把困難想在前面，也提前做了一些鋪排和佈置。據祝九勝介紹，萬科會用更積極的銷售、更具體的應對兑現今年止跌企穩的業績承諾看得更長遠一點，萬科大體上想實現三個目標：第一，業績一定要止跌回穩，止住跌勢；第二，在開發業務上繼續維持第一陣營的行業地位；第三，從長計議，萬科要從房地產開發轉向開發、經營、服務並重，做出成效。

點評：此番表態凸顯了管理層對地產行業的各路不利因素預判正確，而且正在採取積極主動方式進行應對，在數據不斷向好的情況下，公司未來的前景值得期待。另外，六月以來公司積極開始回購，從最近情況來看，公司於2022年6月24日該公司斥資人民幣5179.79萬元回購283.53萬股A股，回購價格為人民幣18.25-18.27元。2022年6月23日耗資約4481.21萬元人民幣回購245.5萬股A股股份。

2，中教控股(00839)：招生學額大幅增長 受益國家政策發展動力足

公司發佈公告，集團的所有中國高等教育學校的2022/2023學年招生學額已獲得批准，作為提供優質高等和職業教育的領導者，集團的2022/2023學年招生學額獲得大幅增長，且集團所有中國高等教育學校均實現了2022/2023學年本科招生學額的大幅增長。

點評：大摩發佈研究報告稱，公司2022/23學年招生額達7.82萬，同比增長32%，當中本科招生額增長46%至3.65萬，超過市場預期。公司作為我國民辦高校的龍頭企業，規模優勢明顯，教學質量突出，職業教育是我國政策鼓勵的方向，行業龍頭或持續受益。集團一直以來都保持了較高的辦學質量，1)在校區建設方面，廣東白雲大學的新校區已經於2021財年完工，可容納學生5.6萬人。肇慶學校新校區預計2024財年完工，屆時可容納學生5萬人。2)在學科建設方面，公司的本科項目也在擴充，開設更多符合社會人才需要的專業，申請更多更高層次的項目。高質量辦學最終也將為公司的內生學額和學費增長提供強大的動力。

3，歐康維視生物-B(01477)：優施瑩獲國家藥監局(NMPA)批准 發展空間廣闊

日前，歐康維視生物-B(01477)宣佈，旗下管線核心品種OT-401(氟輕鬆玻璃體植入劑，商品名：優施瑩)的新藥上市申請(NDA)正式獲國家藥監局(NMPA)批准，用於治療累及眼後段的慢性非感染性葡萄膜炎(慢性NIU-PS)，這是歐康維視管線中第一款獲批上市的新藥，填補了國內葡萄膜炎治療領域的空白。

點評：優施瑩具有低劑量眼內給藥和長達36個月持續釋放藥物的特點，是首款且唯一經FDA 批准可釋放氟輕鬆長達36個月的用於治療累及眼後段慢性非感染性葡萄膜炎的新藥。這款極具潛力的創新產品，解決了現在葡萄膜炎臨牀治療上的兩個關鍵痛點，反覆用藥造成的患者依從性差以及大劑量使用皮質類固醇帶來的副作用，這是現有治療手段無法突破的障礙，OT-401產品安全性和有效性俱佳。正式投入使用將增厚公司利潤。

歐康維視作為一家眼科創新藥的頭部企業，擁有非常寬的管線以適應整個眼科市場分散的特點。公司臨牀研發項目斬獲多項重要里程碑，7款藥物進入臨牀階段，其中6款藥物處於臨牀III期，3款藥物同時開展了真實世界研究，多維度加速在研新藥臨牀進展。