基金早餐｜朱少醒一週內兩次出手！基金經理解盤鋰電芯片後市……

本週二（9月14日），滬指早盤窄幅震盪，午後大幅跳水，盤中跌幅超1.5%失守3700點；深成指亦回落走低，創業板指早盤一度大漲超2.5%，午後跌幅明顯收窄；兩市板塊多數走低，有色、鋼鐵、券商、煤炭、銀行等板塊跌幅居前，鴻蒙概念、工業母機概念等題材逆勢活躍。兩市成交超1.5萬億，北向資金淨流出超40億元。

截至收盤，滬指跌1.42%報3662.6點，深成指跌0.54%報14626.08點，創業板指漲1.32%報3236.55點；兩市合計成交15132億元，北向資金淨流出41.28億元。

那麼今日盤前有哪些值得劃重點的資管大事：

黃金時代來了？規模飆至26萬億，22年來最強開局！

太火爆！朱少醒一週內兩次出手，看中軍工、化工大牛股！

鋰電新能源，突然大爆發！新一波行情來了？知名基金經理火速解盤

機構大舉掃貨芯片股，蔡嵩松李曉星繼續看好：景氣度很可能超預期！半導體ETF狂吸金！

金融圈突發！這家券商首席“出事”，高管震怒！發生了什麼？

A股立功了！萬億養老基金賺近11%！

小爆款不斷！9月新基金賣超1000億

放開了！上交所又有新動作

Wind數據顯示，本週二（9月14日），上證基金指數收報7639.28點，跌0.76%。LOF基金價格指數收報4921.42點，跌0.37%；ETF基金價格指數收報1374.24點，跌0.73%。

黃金時代來了？規模飆至26萬億，22年來最強開局！

今年市場太難做？許多對沖基金經理可不這麼看，數據顯示，全球投資者對於對沖基金的熱情正達到過去四年來的高峯。

巴克萊在最新的衝基金行業下半年展望中指出，全球對沖基金資產規模在今年上半年創下新高，達4萬億美元（約合26萬億人民幣），同比增長9%，是2013年以來最大的增幅。

在疫情反覆、地緣政治風險以及貨幣政策的不確定性的環境下，對沖基金行業整體投資業績上漲，成為吸引投資者的一個重要因素。

“未來15個月是對沖基金行業歷史上最重要的融資窗口，對一些基金經理而言，可能是職業生涯中只有一次的融資機遇。” 對沖基金行業諮詢機構Agecroft Partners首席執行官Don Steinbrugge認為。

太火爆！朱少醒一週內兩次出手，看中軍工、化工大牛股！

今年以來的定增市場火爆異常，截至9月10日，公募基金年內參與的定增投資總規模突破700億元，同比增長約達2.5倍。

不少公私募大佬頻頻在定增市場“淘金”，最近出手的是富國基金明星基金經理朱少醒，他管理的富國天惠基金繼9月10日參與雅克科技定增之後，不到一週的時間，又出現在航天電器的定增配售名單之中。

值得注意的是，參與定增由於有6個月的鎖定期，因此相比市場價格往往有折價安全墊保護，但此次無論是雅克科技，還是航天電器的定增因過於火爆，均呈現相比前20個交易日均價溢價增發的局面，尤其是航天電器定增發行價格與發行底價的比率為130.53%；與申購報價日前20個交易日均價的比率為102.91%。

Wind數據統計顯示，截止9月14日，富國天惠基金今年以來共參與8次定增，其中，已經解禁的新奧股份，最新收盤價相比定增價漲幅高達67.34%，捷佳偉創目前浮盈比例也接近60%，不過，涪陵榨菜與埃斯頓的定增仍處於浮虧狀態。

鋰電新能源，突然大爆發！新一波行情來了？知名基金經理火速解盤

Wind數據顯示，9月14日早盤新能源指數一度漲超3%，動力電池指數尤為走強一度漲超6%。個股方面，中科電氣、璞泰來、杉杉股份紛紛漲停，恩捷股份衝擊漲停並創新高，寧德時代漲超7%。截至收盤，新能源指數漲1.76%，動力電池指數漲4.49%。進入9月以後，此前高歌猛進的新能源板塊開始震盪調整，基金經理的投資策略成為市場關注焦點。

匯豐晉信智造先鋒基金經理陸彬表示，“碳中和”是一個時代賦予的大機會，不要只盯着新能源。國泰智能汽車基金經理王陽表示，在投資上，對整個新能源產業鏈的研究和配置是比較均衡的。上游關注具有不可或缺性的資源品種。中游製造處於啞鈴中段，壓力會比較大，主要受益於景氣度。信誠新興產業基金經理孫浩中表示，對於新能源整個中長期，包括四季度還是比較樂觀的，從產業價格預期、銷量預期、產業政策，他覺得是比較好的一個共振的季度。

機構大舉掃貨芯片股，蔡嵩松李曉星繼續看好：景氣度很可能超預期！半導體ETF狂吸金！

8月份以來，芯片、半導體板塊持續回調，然而從近日龍虎榜表現來看，機構並不擔心調整，而是逆勢加倉。作為機構風向標的ETF（交易型開放式指數基金），在前期資金淨流出半導體芯片ETF之後，份額也在這波回調當中持續增長。在3月底到7月份的價格上漲過程中，主要的芯片ETF反而是下降的，而近期震盪回調，該ETF份額反而逆勢增長。從7月底的90億份，增長到目前的103億份。

在今年8月底發佈的基金中報，不少知名基金經理繼續看好半導體和芯片板塊。銀華基金知名基金經理李曉星表示，5G產業鏈中，首要看好半導體的投資機會。新冠疫情下供給端受限、以及下游常態化的積極備庫引發全球“缺芯潮”，需求端在汽車電子化、高性能計算、AIoT等爆發式增長帶動下，正向看待半導體新一輪景氣上行週期的持續性，缺芯背景下國產化替代會進一步加速。

以投資芯片主題股知名的基金經理蔡嵩松表示，展望未來，本輪半導體行業的景氣度根源在於5G帶來的創新週期，創新需求側的提升是線性向上的，而產能資本開支的擴張是非線性的，這就導致了供給側和需求側的矛盾。而新冠疫情、美國對中國科技的封鎖等因素又使之加劇，短期之內這一矛盾無法緩解，只能在新增產能陸續達產之後再動態觀察供需關係。因此，半導體芯片的這輪景氣度，時間維度很可能超預期。

金融圈突發！這家券商首席“出事”，高管震怒！發生了什麼？

9月14日，中國基金報記者獨家獲悉，上海證券研究所所長助理、首席市場分析師蔡鈞毅已被免職。有知情人士表示，這與蔡鈞毅被抓不無關聯。不過，另有説法稱，蔡鈞毅屬於自首。

上述知情人士表示，此次蔡鈞毅出事，具體原因警方尚未公佈，但或許與直播導流宣傳虛擬幣有關。而值得注意的是，早在今年5月18日，央行就出手發文，金融業三大協會發聲，指出提供虛擬貨幣交易服務涉嫌開展非法金融活動。

值得關注的是，對於上海證券來説，此事不僅有損公司聲譽和形象，對其下一年度的分類評價也非常不利。

A股立功了！萬億養老基金賺近11%！

全國社會保障基金理事會最新發布的《全國社會保障基金理事會基本養老保險基金受託運營年度報告(2020年度)》顯示，2020年，基本養老保險基金權益投資收益額1135.77億元，投資收益率10.95%，高於2019年9.03%的收益水平，也遠高於受託運營以來年均投資收益率6.89%。

基金業是我國養老金投資管理主力軍，助力養老金實現長期保值增值。公開披露數據顯示，截至今年6月底，基金行業受託管理各類養老金規模合計約3.6萬億元，超過我國養老金委託投資運作規模的50%。

小爆款不斷！9月新基金賣超1000億

9月尚未過半，新基金髮行市場亮點不斷，已經出現多隻熱銷產品，受到投資者追捧。而目前來看，儘管下半年基金髮行相比年初依然較冷，但已出現回暖趨勢，發行總規模近6000億元，也有多隻爆款基金出現。

整體來看，9月基金髮行市場有所回暖。Wind數據顯示，以基金成立日作為統計標準，截至9月14日，9月新發基金數量已有73只，發行總份額1048.97億份，單隻基金的平均發行份額為14.37億份，其中，單隻基金的平均發行份額相比8月增長15.87%。

整體發行份額上升的同時，多隻基金熱賣。Wind數據顯示，按照基金髮行份額統計，本月以來有10只基金募集規模超40億，其中7只基金獲得了超50億元的資金認購。

放開了！上交所又有新動作

9月14日，中國基金報記者獲悉，為提升和優化交易服務，上交所擬在近期允許信用證券賬户開展相關交易業務申報，包括在綜合業務平台進行大宗交易、盤後固定價格交易、可轉債轉股和可交換債換股業務申報、在固定收益平台賣出等五項內容。

其中，允許信用證券賬户在上交所固定收益平台賣出，已於今年8月16日正式上線。上交所表示，其他相關功能正式上線時間，將另行通知。

“信用賬户內深市股票大宗交易一直都可以做的，但滬市股票大宗交易做不了，這次滬市允許信用賬户股票大宗交易，是健全完善信用賬户交易功能”，華南一家券商兩融業務負責人告訴記者，對於客户來説，交易體驗就更好了。

金信基金

市場迴歸向好，關注科技龍頭

我們認為，在後續四個月，從宏觀面看，經濟政策逐步轉向託底，從中觀層次看，以TMT為代表的科技板塊仍保持較高景氣度，行業調控政策持續出台後有望進入一段擾動因素較少的觀察期，三季度業績將進一步驗證科技行業的景氣和抗干擾能力，市場情緒和對成長股的風險偏好有望得到逐步修復。從具體配置的角度，這些高成長賽道在行業環比增速放緩後，賽道中公司的表現也將出現一定分化，投資上應更加聚焦於那些具有真正的高壁壘和定價權、業績持續增長勢頭不減、估值與增速相匹配的優質公司。

中融基金

結構性行情繼續，景氣觸發中長期配置

短期來看，週期類品種表現強勢，上證指數及滬深300保持上漲趨勢，股市具備賺錢效應。煤炭、鋼鐵、化工、有色金屬等行業產品價格上升，股價表現較好，投資者可以關注低估值補漲品種，但應注意政策變化帶來的風險。

中長期我們依舊建議從行業景氣出發，把握碳中和、產業升級的大趨勢，重視大製造與大科技板塊，持續看好光伏、風電、儲能、電動車、軍工、半導體等方向。主題投資方面依舊建議關注專精特新小巨人類企業。

國金基金

個股分化將是中長期趨勢

進入9月份，我們認為在經歷8月份調整分化之後，還是會延續震盪、分化的格局，短期上漲過高的週期行業面臨調整壓力，反之估值合理，增長持續的公司和行業可能會出現反彈。在此背景下，我們將保持行業適度分散，個股集中的原則去進行選股投資，集中選擇中報業績超預期的成長公司或板塊，主要在高端製造、新能源、醫藥、消費中尋找機會。

從中長期角度，在註冊制和退市新規實施背景下，優勝劣汰機制提升資源配置效率，個股分化將是中長期趨勢，龍頭企業和優質成長企業將持續受益。