今日早盤A股三大股指高開後震盪上漲。創業板指表現較強，高開高走大漲近2%，市場交易情緒有所升温。
從創業板的領漲品種來看，已經從前幾個交易日熱門的低價股走向了風電、光伏等新能源品種。今日早盤風電、光伏行業延續上週五的反彈，繼續領漲兩市，休閒服務、半導體概念也漲幅居前。地產、銀行等表現不佳。
市場人士分析，經歷上半年機構抱團以及持續浮贏後，部分抱團板塊估值高企，機構產生一定分化，而資金炒作低價股行為又遭到遏制，在這種情況下，資金可能重新迴歸重歸基本面以及成長賽道，而且降低估值配置。
光伏、風電等新能源大漲
今日上午，光伏概念大漲近3%，成為領漲市場的題材之一，同時風力發電指數、新能源指數等均漲幅居前。
光伏板塊中，珈偉新能上漲20%，易事特、九洲集團等紛紛漲超10%，大市值的個股隆基股份也漲超6%。風電板塊中，天能重工開盤一字漲停，天順風能、泰勝風能、中科三環等漲逾6%。
消息面上，9月8日，摩根士丹利發佈報告指出，中國或將上調“十四五”可再生能源規劃，預計未來每年光伏新增裝機有望達到55GW至60GW。
國泰君安證券認為，在科技板塊中，光伏業績修復彈性高，估值性價比突出，且長期成長性、行業格局優勢明顯，平價上網將帶來估值重構。
在兼顧估值的前提下，如何優選具備長期成長邏輯的光伏企業？西部證券認為，從產業鏈各環節看，硅片和玻璃環節已經形成較為明顯的馬太效應，現有龍頭企業的競爭力持續加強。因此，該產業鏈中的龍頭企業具備更好的需求和供給格局。
而對於風電板塊，西部證券則表示，短期風電板塊景氣持續，主要受益於搶裝帶來的量價齊升，預計搶裝後國內風電裝機將短期下滑後保持穩定，海上風電市場剛起步，具備較好的資源優勢及平價潛力。
半導體板塊強勢反彈
今日早盤，第三代半導體概念股強勢領漲，板塊整體漲幅超5%。板塊內，聚燦光電率先封板，上漲20%，揚傑科技、捷捷微電等個股漲幅均超過10%。
受此帶動，半導體、國產芯片、光刻膠等科技板塊同樣漲幅居前。半導體板塊，華潤微、曉程科技、鵬鼎控股等紛紛上漲。
機構指出，半導體板塊從7月中旬開始陷入調整，部分個股也具備了反彈需求。國信證券認為，5G景氣週期推動下，半導體板塊季度盈利趨勢提升。由中芯國際、合肥長鑫以及長江存儲等國產晶圓製造崛起將帶來整體產業鏈提升機遇。
光大證券表示，第三代半導體大勢所趨，國際大廠紛紛佈局。在第三代半導體材料(氮化鎵和碳化硅)中，氮化鎵缺乏大尺寸單晶及熱導率相較碳化硅較差，碳化硅材料未來應用最為廣泛，市場規模增速最快，達40%以上。
機構：慢漲窗口臨近 繼續聚焦順週期
過去一週，A股創下本輪行情以來最大幅度的周跌幅。雖然市場調整較大，但多數券商認為，本輪行情仍未走到盡頭，A股進一步下行空間有限。
中信證券認為，國內基本面修復預期將強化，A股將開啓一輪中期慢漲的窗口。“高估值”既非近期市場調整的主因，也不會成為未來市場上行的障礙。節奏上，預計本輪行情由資金重新形成合力，並帶動增量資金入場驅動，將是持續數月的慢漲。
配置上，中信證券建議繼續聚焦順週期與高彈性品種，包括三條主線：
一是受益於弱美元、商品/能源漲價和全球經濟預期修復的週期板塊，如黃金、有色金屬和化工；
二是受益於經濟復甦和消費回暖的可選消費品種，如汽車、家電、家居等；
三是絕對估值低且已經相對充分消化利空因素的金融板塊，包括保險和銀行。此外，可以開始配置調整已基本到位的科技龍頭。
天風證券認為，建議投資者關注三季度業績漲幅較大且能延續的板塊，如軍工、光伏、新能源車、消費電子、工程機械等。同時，在經濟預期相對不錯的情況下，四季度容易出現低估值藍籌的估值切換，順週期的白酒、水泥、化工細分、航空等有相對收益的概率較大。
相關基金
數據來源：東方財富Choice數據，銀河證券，截至日期：2020-09-11
（文章來源：上海證券報）