時代週報記者 韓一奇、實習記者鄭嘉意 發自北京
隆基股份（601012.SH）供應鏈長單採購佈局再出手，這次是碳基複合材料熱場耗材。
12月23日晚間，金博股份（688598.SH）稱，與隆基股份簽署《長期合作框架協議》，供應堝幫、熱屏、保温筒、熱屏連接環、螺栓等熱場產品至2023年12月，三年預估協議總金額約為16億元。
值得指出的是，金博股份2019年總營收為2.4億元。這也意味着，此次與隆基股份簽訂的長訂單金額是其去年總營收的6.7倍。
據悉，2019年底，金博股份的年產能為200噸。公司能否保證未來三年16億元長訂單的供貨能力成為市場關注的問題。
金博股份相關人士表示，一期募投200噸項目和二期募投350噸項目在明年8月之前或可全部投產，公司今年11月還發行了6個多億的可轉債用於600噸的項目，可以保障此次與龍基簽訂的未來三年長訂單所需的產能。
“我們來説不會有很大壓力，這個都是沒問題的，交貨肯定是交得出來的。”金博股份相關人士稱。
北京地區一位投行人士表示，科創板設立時的初衷就包括為科技型、創新型企業的成長提供融資需求。藉助資本市場獲得融資進行產能擴大正是企業登陸科創板的應有之舉。
熱場擴產急行
金博股份主營產品為單晶拉制爐熱場系統系列產品，包括坩堝、導流筒、保温筒等耗材。熱場系統是光伏晶硅製造的核心部件，即用熱場系統熔化多晶材料，再以直拉法等方式生產無錯位單晶，其對晶硅的品質有重要影響。
今年5月，金博股份登陸科創板，通過發行新股共計募集資金3.22億元，資金主要用途便是先進碳基複合材料產能擴建項目。
2019年底，金博股份年產能為200噸。但自從登陸科創板以來，金博股份便開始了產能擴張的急行軍。IPO募集資金用於建設200噸產能的項目，2020年8月超募資金到位，建設350噸產能項目。
今年11月，金博股份發行近6億元可轉債，用於建設新增產能600噸先進碳基複合材料的生產線。而在2021年8月之前，金博股份或將新增550噸產能，而可轉債募投的600噸產能也將在明後兩年逐步釋放。
財報披露，金博股份主要客户包括隆基股份、中環股份（002129.SZ）、晶科能源（JKS. NYSE）、和晶澳科技（002459.SZ）等公司。
其中，隆基股份2017年以來一直是金博股份的最大客户，2017至2019年，公司對隆基股份的銷售金額分別佔到了整體營收比重的56.17%、41.55%、21.17%。
“今年三季度以來，多家光伏龍頭企業為了保障包括硅料、玻璃等原材料供應，紛紛同上遊企業簽訂了未來三至五年的長期採購合同或相關協議。此次隆基與金博的訂單也是同樣邏輯，就是為了防止在隨後的擴產中被熱場材料環節卡脖子。”北京地區一位券商分析師指出。
也有業內人士指出，目前市場中熱場材料整體供求偏緊，多家組件企業都在爭搶熱場材料的產能。
北京地區一位投資機構人士則透露，高瓴資本百億入股隆基股份後，公司也開始尋求光伏行業的投資機會，目前其正在對光伏細分領域的企業進行調研。
替代石墨材料
金博股份新建產能項目頻頻上馬的原因，正如其發行可轉債時所表述的那樣，“應對市場對於先進碳基複合材料迅速增長的需求。”
值得指出的是，市場需求的迅速增長，不僅與碳達峯碳中和等相關政策目標帶來的光伏行業整體快速發展需求有關，也同光伏行業自身的技術迭代有關。
金博股份相關人士表示，公司的碳基複合材料產品主要是替代市場中原先的石墨材料產品市場。
業內人士指出，國內晶硅製造熱場材料行業起步較晚，在行業發展早期，單晶拉制爐、多晶鑄錠爐熱場系統部件材料主要採用高純度石墨。但高純度石墨熱場系統產品具成本高、供貨週期長並且依賴進口。
“碳基複合材料可以降低硅晶體制備成本、提高質量，具有更高的性價比。在國內的晶硅製造熱場市場中碳基複合材料正逐步替代石墨材料。”一位業內人士稱。
東吳證券研報指出，碳基複合材料熱場取代石墨對拉晶降本有多重作用。
“拉長拉粗可以降低晶棒錐體部分棄置率，但要求更大的熱場，繼而要求更高的抗熱性和結構強度，促進碳基複合材料替代石墨；復投工藝可以通過不停爐冷卻重新投料提升生產速率、減少能量投入，但需要維持更長的受熱時間和更好的抗熱性，促進碳基複合材料的替代；水冷屏技術可以實現更快的冷卻結晶，但是如果使用石墨坩堝，一旦坩堝斷掉會使得不鏽鋼管道受熱破裂，進而導致生成水煤氣產生爆炸，因此只能使用碳基複合材料材料替代石墨。” 東吳證券解釋稱。
值得一提的是，HJT（異質結）電池技術發展也將促使硅片生產企業進行相關熱場環節改造，這一因素也會增加市場對熱場耗材的需求。