A股炸鍋！“最聰明”資金能加槓桿買股票 QFII最新持股名單來了

　　A股再迎重量級資金湧入，素有“聰明資金”稱號的海外投資機構，可以正式加槓桿進場了！

　　近日，中信證券對外宣佈，公司正式為QFII客户成功開立A股市場首批融資融券信用賬户。國泰君安也對外宣佈，完成A股市場首單QFII融資融券業務。這也意味着海外機構大量資金將會通過兩融通道快速湧入市場，加速配置A股資產。

　　實際上，今年以來，外資通過QFII/RQFII通道持有A股比例已經出現了明顯抬升，QFII首批兩融賬户開立意味着新一批外資“槓桿資金”也將兇猛撲來。數據統計，截至三季度，QFII持有A股市值已超2000億元，比去年大幅增加37%，其中不乏長江電力、美的集團、東方財富、寧波銀行等一眾“大牛股”。

　　不難看到，QFII機構借兩融加速入場，A股市場對接國際資金的步伐也會進一步加快。更有券商人士高喊，市場對外資進場的限制正在逐步放開，意味着“爆炸性的資金通道就要打開了！”、“未來跨境市場，誰快速佔有先機，誰就能贏得更多機會。”

　　中信證券對外宣佈

　　開立A股首批QFII融資融券賬户

　　臨近年尾，外資“融資客”加速進場的重磅消息也來了！

　　12月28日，中信證券通過官方微信對外宣佈，公司為QFII客户成功開立A股市場首批融資融券信用賬户。

　　據悉，中信證券的QFII客户可於賬户開立12月29日起參與融資融券類證券交易，這將是《合格境外機構投資者和人民幣合格境外機構投資者境內證券期貨投資管理辦法》(以下簡稱《QFII/RQFII辦法》)實施後境外投資者首次進行此類交易，標誌着我國資本市場與國際接軌邁入新階段。

　　今年11月1日，《QFII/RQFII辦法》正式施行，融資融券、轉融通證券出借成為境外機構投資者的投資範圍。隨後，中信證券、國泰君安、國信證券、中金公司、華泰證券、瑞銀證券等多家券商實施QFII轉融通出借業務。

　　據瞭解，中信證券於11月2日完成A股市場QFII客户轉融通證券出借首單交易，其對外消息稱“公司分別通過內、外資託管行，成功實現了《QFII/RQFII辦法》實施後A股市場首單轉融通證券出借交易，約定號為全市場1號”。此後，中信證券又高質量地完成了QFII客户參與融資融券交易的籌備工作。

　　12月28日當天，中國結算也正式上線滬深市場QFII、RQFII登記結算制度改革相關業務，各證券公司QFII、RQFII客户可申請開立信用賬户，賬户開立的次一交易日即可參與融資融券類證券交易。

　　國泰君安完成QFII兩融賬户開設

　　券商人士：外資進場通道加速打開

　　無獨有偶，另一龍頭券商也官宣完成A股首單兩融賬户開立。

　　12月29日，國泰君安證券表示，公司協助大型海外機構投資者完成A股市場首單QFII融資融券業務，交易標的涵蓋主板、創業板、科創板等多類別股票。

　　毫無疑問，外資兩融賬户的開設，也將為A股兩融規模注入巨量的“活水”。中國結算數據顯示，11月份，市場新開立信用證券賬户投資者數量為4.74萬個，其中新開個人信用賬户為4.62萬個，新開機構信用賬户數量1233個。至11月末，共有553.95萬個兩融賬户投資者，較今年初的509.9萬個信用賬户增加了44萬，增幅8.6%。

　　有數據統計顯示，截至12月25日，滬深兩融餘額1.61萬億元，較10月底增加了約1000億。其中融資餘額1.48萬億，融券餘額1285億元。

　　據市場人士分析，QFII參與融資融券和轉融通業務，有助於吸收優質資金入市、提高交易活躍度，並進一步提升資本市場對外開放水平。

　　從QFII資金入場規模來看，據數據顯示，截至2020年9月底，QFII/RQFII持有A股總市值已經超2385億元，而去年，QFII/RQFII持有A股總市值為1734億，同比大增37%。而據華創證券統計顯示，這一市場市值較2010年末增加近3倍，持股數量5年來呈上升趨勢。

　　據安信證券統計研究顯示，陸股通開通以來，持股市值佔比不斷提高，而QFII/RQFII持股市值佔比不斷走低。截至2020年9月，外資機構通過陸股配置A股的市值佔比最高，達88.73%，通過QFII/RQFII和外資私募配置A股的市值佔比分別為11.25%和0.01%。這也意味着QFII/RQFII通道也有望進一步提升持股比例。

　　有券商海外市場部負責人向基金君透露，目前金融對外開放政策加速落地，跨境業務項目也在快速增加，大批海外資金通過QFII和RQFII通道進場買股。除了兩融通道之外，還有上市公司定增融資也成為外資機構追捧重點。據悉，安信國際業務已經開展RQFII業務，落地多單外資配置上市公司定增項目。

　　更有中資券商機構負責人分析：“隨着跨境業務逐步增加，外資和中資券商合作的機會也會越來越多，越是對新政策反應比較快的機構，越是容易搶到先機，獲得項目訂單。同時通過跨境業務的開展，也可以提升中資券商在國際市場的業務競爭能力。”

　　在券商人士看來，外資融資融券賬户開設，不僅意味着更多巨量資金會湧入A股市場，通過兩融交易帶動A股活躍度，也同時意味着中國市場正在逐步向境外投資者放開。無論是兩融交易還是定增配股融資，以及陸股通通道，外資進場配置中國資產的通道正在多元化，中國市場和國際市場的雙向通道也會加速打開，金融市場的成熟化和國際化發展也會將新的階段。

　　“聰明外資”搶買A股核心資產

　　QFII重倉股名單也成“牛股集中營”

　　實際上，今年以來，A股牛市行情猛烈，外資爆買頻頻發生，其中通過QFII/RQFII資金進場的機構數量也在快速增加，買入A股資產的動作也越來越多。

　　據統計顯示，今年三季度，包括花旗環球金融、阿布扎比投資局、新加坡華僑銀行、美林證券、摩根大通、挪威中央銀行、瑞士信貸等知名外資投行加速持有A股資產。其中，摩根大通銀行在三季度就增持了79只證券，瑞士信貸(香港)有限公司增持46只證券。

　　值得注意的是，外資通過QFII通道爆買A股資產，其佈局的行業和重倉股名單往往也受到市場熱度追捧，引來不少投資者“抄作業”。

　　據數據顯示，截至2020年三季度，QFII機構重倉股市值超百億的股票有寧波銀行、中國太保、長江電力、北京銀行，其中，美的集團、恆瑞醫藥、格力電器、海螺水泥等被市場稱為“超級大白馬”的核心資產也成為QFII重倉的標的之一。

　　而從最新QFII持倉路徑來看，長江電力、美的集團、三一重工、東方財富、順豐控股、海螺水泥、老闆電器均成為QFII資金大舉佈局的重點。

　　有意思的是，QFII的持股名單，和北上資金選股佈局方式和北上資金的佈局思路有非常多相似之處。數據統計顯示，今年以來，北上資金活躍個股買入和賣出名單中，不乏格力電器、美的集團、東方財富、海螺水泥、長江電力等龍頭股，而這些重點交易股名單無疑也是QFII重倉佈局的公司。

　　今年以來，北上資金也成為帶動A股行情的重要力量。數據統計，今年以來，北上資金淨買入已經花草1949億元，其中本月淨流入已經超400多億。

　　外資配置A股熱情高漲

　　海外資管機構唱多中國市場

　　實際上，除了政策放開、佈局動作加速之外，外資看好中國市場和中國資產的聲音也越來越多。

　　野村東方國際證券研究部主管高挺日前發佈資本市場最新展望並表示，對明年A股大盤持偏樂觀的看法，將2021年年末滬深300指數目標定為5500點，並預計明年可能是外資流入大年。

　　高盛表示，就全球市場而言，明年或將是自2017年以來股票絕對回報最高的一年。而在亞洲市場，高盛對於A股和港股維持高配，並預測將有16%的增長，其中A股因為人民幣的升值，將會比港股的回報率更高。

　　摩根士丹利此前發佈的2021年經濟及大類資產展望報告顯示，其對A股給出繼續“超配”的評級，繼續持樂觀立場，認為估值仍有吸引力。摩根士丹利中國市場策略師王瀅表示，儘管預計中國將於明年二季度或三季度出台温和的信貸收縮措施，但中國股市的整體估值仍可以維持相對於新興市場整體的小幅溢價。此外，中國在新興市場國家羣體中，對國際收支平衡和資本跨境流動的有效治理，也會壓低中國市場的整體風險溢價。

　　全球最大資管機構貝萊德旗下的貝萊德智庫亞太區首席投資策略師龐文博近日表示，全球投資者在中國市場的投資比重仍然偏低，中國資產在全球指數成分中的佔比將逐步提高，資金將持續流入中國市場。“不論是出於分散投資還是回報潛力的考量，貝萊德都對中國資產青睞有加。發達國家主權債券可能會在未來5年間都維持負利率的水平，不可忽視的是，中國資產成為全球投資者組合中愈發重要的部分。”

　　據安信證券首席策略分析師陳果表示，從QFII/RQFII視角看，今年外資主要增加了信息技術、醫療保健行業的配置，較大幅度降低了可選消費行業的配置。可見不同背景的外資有不同的行業配置偏好。預計2021年北上資金流入A股有望達到2000-2800億，規模或將超今年，配置方向上預計外資偏好電新、醫藥、食品飲料、機械、化工、電子等行業龍頭。

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（文章來源：中國基金報）