又一隻股票“B轉A”獲證監會有條件通過

　　新華社上海8月28日電（記者 邵好）《上海證券報》28日刊發題為《東貝B股轉A事項獲證監會有條件通過》的報道。文章稱，時隔3個月，東貝B股轉A事項獲證監會有條件通過，公司股票將於28日復牌。若交易順利完成，東貝B股“B轉A”將成為國內第四例、華中區域首例B股成功轉A股上市案例。

　　東貝B股8月27日晚披露，經證監會併購重組委27日召開的2020年第36次併購重組委工作會議審核，公司控股股東東貝集團換股吸收合併公司事宜獲有條件通過。

　　同時，證監會要求公司進一步披露東貝集團解決對關聯方擔保的具體措施和説明東貝集團關於本次交易估值的合理性，並於10個工作日內將補充材料和修改後的報告書報送至監管部門。

　　東貝B股轉A事宜可謂高效，從籌劃到獲有條件通過用時3個月。東貝B股5月15日晚發佈公告稱，控股股東東貝集團正在籌劃向除東貝集團以外的全體股東發行A股股票，並以換股方式吸收合併東貝B股事宜。

　　一週後，公司就披露了交易報告書（草案）。方案顯示，本次換股吸收合併的換股比例為1:1.8，最終確定東貝集團本次發行股票的發行價格為9.77元/股。

　　進一步來看，本次換股吸收合併的換股比例為1:1.8，即換股股東所持有的每1股東貝B股股票可以換得1.8股東貝集團本次發行的A股股票。同時，東貝集團因本次合併將發行2.11億股A股股票，全部用於換股吸收合併東貝B股。

　　值得一提的是，交易方案為充分保護東貝B股全體股東特別是中小股東的利益，本次合併將向東貝B股異議股東提供現金選擇權，並由黃石國資公司擔任現金選擇權提供方。其中，東貝B股異議股東可按照交易均價1.061美元/股的基礎上溢價15%，即1.22美元/股（結合5月15日匯率摺合人民幣8.66元/股）的價格全部或部分申報行使現金選擇權。

　　據公司8月22日披露的交易報告書（草案）的修訂稿，根據測算，在能夠保證吸收合併交易經股東大會審議通過的情況下，東貝B股異議股東全部行使現金選擇權需要支付資金的理論最大值摺合120.59萬元。

　　若交易順利完成，東貝B股“B轉A”將成為國內第四例、華中區域首例B股成功轉A股上市案例。

　　“本次東貝B股轉A，其實質是IPO加上市公司重大資產重組。”有市場人士表示，從已有案例來看，“B轉A”最關鍵的因素在於大股東，即大股東有沒有足夠的實力來推動這件事。

　　事實上，東貝B股大股東東貝集團的規模明顯大於東貝B股。資料顯示，東貝集團是以研發、生產製冷壓縮機、商用製冷機械、各類鑄件為主營業務的大型企業集團。財務數據方面，2018年，東貝集團累計實現主營收入77.07億元，同比增長6.9%(剔除新能源電站項目因素，同比增長11.4%)；外貿出口1.82億美元，同比增長21.9%。主導產品壓縮機產銷量超3000萬台，增長幅度高出同行業近3倍，成為單個品牌全球第一。

　　對於本次換股吸收合併事宜，東貝B股曾表示，交易完成後，東貝集團將成為A 股上市公司，公司將具備多種融資渠道，東貝集團將通過多樣化的融資方式降低資產負債率、降低融資成本，減少財務費用，有效提高公司經營業績。（完）