熱鬧背後，盤點今年那些被清盤的基金

如果 往上 尋根溯因，基金清盤主要有三種情況：

1、基金規模太小。

這是最常見的情形，根據規定：

◎ 非發起式基金連續20個交易日資產淨值低於5000萬元或持有人數不足200人，基金公司即可召開持有人大會審議是否清盤；

◎ 發起式基金合同生效3年後，若資產淨值低於2億元，即自動終止且無需召開持有人大會。

如上文所提，年內清盤的278只基金清盤前規模主要集中在0.5億元以下，佔比約86%，其中有44%清盤前規模已不足1000萬元。

2、不再滿足政策和監管要求。

根據“資管新規”要求，公募分級基金需要在2020年底之前“取消分級運作機制”。

雖然這類基金可以選擇轉型，但據統計，年內仍有14只分級基金選擇了清盤。

3、持有人主動表決清盤

這種情況以機構佔比較大的基金為主。

據統計，持有人大會表決清盤的131只基金中，有34只在2019年底時機構持有份額佔比超過50%。

由於清盤期間無法辦理申購贖回，且資產也沒有收益，所以對投資者而言機會成本很大，特別是趕上市場又有大行情的時候。

根據規定，基金清盤時間最長可以持續6個月，但如果遇到投資的股票停牌或債券無法賣出，操作起來還會更加麻煩。

另外，基金清盤是被動贖回，投資者無論盈利還是虧損，最後都要被強制贖回。

概括來説，基金清盤並非一件令人愉快的事情。大家在投資中若遇到所持有的基金髮出了清盤預警，建議第一時間直接贖回，或轉投其他基金。

直接從容易導致基金清盤的三種主要情況下手：

第一，看基金規模

當基金出現以下情況時會觸發清盤條件，直接清盤：

①非發起式基金連續60個交易日持有人不滿200人，或總資產淨值低於5000萬元；

②發起式基金合同生效3年後，資產淨值低於2億元。

因此，大家最好不要投那些規模在0.5億元以下，尤其是業績還不好的基金，挑選成立時間較長、規模大於2億元的基金是比較合適的。

第二，看基金類型

儘量避開非主流或者有整頓風險的基金，比如之前比較火的保本基金、分級基金等。

另外還有一些基金雖然暫未被整頓，但由於市場環境已經發生了很大變化，基金運作可能遇到了較大困難，未來存在較大的不確定性，比如定增基金。

第三，看機構佔比

一方面，機構佔比大的基金，若發生機構集中贖回，會導致規模斷崖式下降，剩餘規模很有可能會觸發清盤條款。

另一方面，在召開持有人大會時，普通投資者會因持有份額較少而話語權不夠，以致無法維護自身權益。

基金清盤是一種常態事件，大家完全沒有必要過分恐懼。

基金清盤前會連續發佈公告預警，給投資者留足操作時間窗口，所以只要養成常看基金公告的習慣即可應對。

最後，建議大家可以採用購買組合的方式投資，以最大限度降低個別基金清盤所帶來的影響。