第二家公司劍指科創板！2年前曾“嫁”上市公司未果 實控人張亞“神秘”

《科創板日報》（上海，記者吳凡）訊，5月7日，上交所科創板上市委員會2021年第29次審議會議結果顯示，成都國光電氣股份有限公司（下稱“國光電氣”）過會，成為今年IPO過關第146家。

21天后，成都思科瑞微電子股份有限公司（下稱“思科瑞”）的科創板IPO申請獲得上交所受理。 《科創板日報》記者注意到，兩家企業的營收均主要來自於大型國有軍工企業，並且兩家企業均為自然人張亞實控（注：國光電氣的實控人為張亞、周文梅夫婦）。

值得注意的是，就在兩年前，上市公司航錦科技曾擬斥資20.37億元收購國光電氣98%股權和思科瑞100%股權，不過前述交易最終未能成行，這才有了張亞先後帶領着公司衝刺科創板的一幕。

若後續上述兩家公司成功登陸科創板，張亞個人旗下不僅將增添兩家科創板上市公司，其所持股份對應的估值也將遠超他在上述交易中所獲得的收益總價。

募資擴充產能

招股書顯示，思科瑞的主營業務為軍用電子元器件可靠性檢測服務，具體服務內容包括電子元器件的測試與可靠性篩選試驗、破壞性物理分析（DPA）、失效分析與可靠性管理技術支持。

2018年至2020年，思科瑞實現營收分別為：6575.73萬元、1.05億元以及1.66億元；實現歸母淨利潤分別為：2224.92萬元、3385.49萬元和7549.47萬元。

按照業務類型劃分，思科瑞的主要營收來源於可靠性檢測篩選項目，其中可靠性檢測篩選按檢測的電子元器件種類可細分為集成電路、晶圓、分立器件、阻容感和其他元器件。

招股書顯示，受益於國內國防預算的持續增長，在軍隊信息化建設背景下，軍用電子元器件的可靠性檢測業務需求增加；同時國內國防預算的持續增長，在軍隊信息化建設背景下，軍用電子元器件的可靠性檢測業務需求增加。報告期內，公司的可靠性檢測篩選業務佔主營業務收入比重分別為98.36%、88.02%和98.24%。

從招股書披露的報告期內前五大客户看，中國航空工業集團下屬企業、中國兵器工業集團下屬企業、中國電子科技集團下屬企業長期位列公司前五大客户行業。2020年公司向前述客户的合計銷售收入佔比為39.96%。

另外在2019年、2020年，科創板上市公司智明達為思科瑞第五大客户，銷售收入佔各期營收比重分別為：4.79%和4.26%。

由於下游軍工領域市場需求的持續增長，思科瑞可靠性檢測的主要元器件產能利用率一直保持較高的狀態，但同時公司也受限於可靠性檢測服務產能不足，“尤其是當客户檢測量較大、對時效性要求較高時”。

此次科創板IPO，思科瑞擬募資6.19億元，其中成都檢測試驗基地建設項目擬投資1.75億元，該項目將新增檢測試驗能力2826.9萬隻/年，以及DPA檢測能力1.35萬批/年的服務規模；無錫檢測試驗基地建設項目計劃投資1.67億元，該項目將達到1866.5萬隻/年的可靠性檢測試驗能力和20萬片/年的晶圓檢測試驗能力。

併購失敗帶來了的IPO機遇

招股書顯示，2019年和2020年，國光電氣為思科瑞的第三大和第四大供應商，思科瑞向國光電氣採購的內容包括：設備、房租、水電，採購金額分別為：416.52萬元和135.28萬元，佔採購總額的比重分別為：9.96%、3.48%。

而國光電氣不僅是思科瑞的供應商，其同時也是思科瑞實控人張亞控制的公司。

《科創板日報》記者瞭解到，2020年10月13日，上交所受理了國光電氣的科創板IPO申請，歷經兩輪問詢答覆後，公司於今年5月7日通過科創板上市委的審議。

國光電氣是一家專業從事真空及微波應用產品研發、生產和銷售的高新技術企業，其目前主要客户為我國各大軍工集團下屬的科研院所和企業。

但是，率領兩家企業相繼科創板IPO並非張亞最初的計劃。

2019年6月17日，停牌醖釀多日的航錦科技披露重組預案，上市公司擬發行股份及支付現金購買，國光電氣98%的股權和思科瑞100％的股權，擬購買資產的交易價格合計為20.37億元。其中以發行股份的方式支付交易對價的60％，以現金方式支付交易對價的40％，本次發行股份購買資產的發行價格為10.69元/股。

預案顯示，經初步評估後，國光電氣100%股權預估值為11.5億元，思科瑞100%股權預估值為9.1億元。另按照10.69元/股的交易價格計算，在國光電氣的股權交易中，張亞實控的新餘環亞（張亞持股80%，周文梅持股20%）獲得現金對價4.5億元，獲得股份3059.9784萬股；在思科瑞的股權交易中，張亞個人獲得現金對價9.1萬元，張亞實控的建水銓鈞獲得現金對價1.48億元，獲得股份5107.5771萬股。

但最終上述交易未能成行，航錦科技於2019年11月發佈的公告中稱，繼續推進重組事項將會與公司新擬訂的未來發展規劃存在衝突。

塞翁失馬，焉知非福。上市併購的失敗也給了國光電氣和思科瑞獨立IPO的機會。

截至國光電氣招股書籤署日，新餘環亞直接持有公司3931.80萬股股份，持股比例為67.72%，為公司的控股股東，張亞、周文梅分別持有新餘環亞80%和20%的股權；而截至思科瑞招股書籤署日，張亞通過建水銓鈞控制公司73.21%的股份，通過新餘環亞控制公司2.42%的股份，合計控制公司75.63%的股份，張亞通過建水銓鈞和新餘環亞合計間接持有公司38.13%的股份。

能先後率領兩家企業趕赴科創板上市，張亞的背景也引起了外界的關注。

不過招股書中對張亞的介紹較為簡單：男，1969年出生，中國國籍，無境外永久居留權，碩士研究生學歷，2000年10月至今任深圳市正和興電子有限公司執行董事、總經理；2018年至今擔任國光電氣董事長，2020年6月至今任思科瑞董事長。