去年上半年,受新冠肺炎疫情影響,全球併購交易規模同比出現嚴重下滑。最新數據顯示,伴隨全球經濟復甦,加上美歐等此前貨幣寬鬆釋放的資金依然充裕,全球併購交易重現活躍態勢。
今年一季度,全球併購交易已經連續第三個季度突破萬億美元大關。路孚特從年初截至6月17日的數據顯示,全球併購件數達到2.5萬件,3年來首次轉為增加。數據顯示,截至6月中旬,全球併購交易規模以最快的速度突破2萬億美元,達到2.6萬億美元,是上年同期2.3倍。尤其是美國,交易額達到1.29萬億美元,是上年同期的3.8倍,對整體拉動作用明顯。從地區來看,美國的併購交易業務最為活躍。歐洲和日本雖然也出現較大幅度增長,但遠遜於美國,分別同比增長了25%和19%。
疫情催生了數字化和以脱碳為中心的兩大新興需求,帶來併購機遇。
在數字化領域,如美國媒體的重組十分活躍。疫情使視頻和音樂等線上發行服務的需求增加,有分析認為,在疫情結束後,服務仍會不斷多樣化,市場也將繼續擴大。美國探索頻道與美國電話電報公司(AT&T)旗下的媒體業務“華納媒體”合併,收購規模創出2021年的最大;亞馬遜也斥資84.5億美元收購美國米高梅電影公司;在日本,今年3月31日,日立製作所宣佈以96億美元收購美國硅谷數字工程服務企業GlobalLogic,聚焦以物聯網為中心的信息技術服務領域,實現從傳統制造商向技術服務商的轉型。
隨着多國提出最新的碳中和目標,着眼於脱碳相關業務的綠色投資出現較大幅度的增長。穆迪日前公佈的數據顯示,2021年第一季度,全球可持續發展債券發行量達到2310億美元的歷史新紀錄,高出去年第一季度3倍多。與綠色脱碳相關的業務併購也顯著增長,不少公司以此為中心進行業務調整。
據Rystad Energy統計,僅在今年1月,包括道達爾能源、英國石油和殼牌在內的全球13家頂級油氣公司達成了價值3.5吉瓦的併購交易,通過合資企業增加的總容量約為1.4吉瓦。同樣的13家公司在2020年全年共獲得約6.1吉瓦的總產能,尚不及今年1月的兩倍。《日本經濟新聞》的報道列舉了英國的併購案例:供電巨頭英國國家電網將斥資78億英鎊收購大型供電企業西部電力配網公司。
上半年全球併購活躍還受益於新的交易形式。《日本經濟新聞》報道稱,通過特殊目的收購公司(SPAC)進行的併購也對併購件數和金額的增加作出貢獻。截至5月底公佈的基於SPAC的企業收購達到3480億美元,猛增至上年同期的約40倍。
普華永道推出的2021年《全球併購行業趨勢》預計,未來6至12個月可能是併購交易的密集期。儘管全球併購活動的阻力依然存在,但機遇和轉型將成為2021年交易市場的關鍵詞,競爭或將十分激烈。
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