2020是“十三五”收官之年，也是“十四五”的規劃之年，因此被列入規劃的重點的領域，都將成為市場關注的重點。
今日兩市受隔夜外盤暴跌影響大幅低開，中小板個股劇烈殺跌，創業板一度跌幅超過5%，賺錢效應低迷，市場陷入恐慌。近期對於市場可謂是烏雲密佈，短短三天內連遭多次大規模利空突襲，盤中多頭反攻未獲市場響應，目前指數向下破位已成定局，指數將繼續向下尋求支撐。
從外部環境來看，地緣政治可控性下降，少數政治實體制造摩擦風險上升，不利於全球經濟復甦，美國股市泡沫已經進入極端泡沫化的程度，特斯拉、蘋果、谷歌為首大科技股估值水平嚴重脱離其真實價值，國際投行普遍對此表示擔憂，而這些科技巨頭股價神話的破滅也必然殃及國內相關產業鏈，以美國為首的外盤炸雷風險不可忽視。
而內部，創業板羣魔亂舞再度遭遇監管層雷霆手段的打擊，遊資旗幟天山生物等三隻個股被停牌，深交所更是直言天山生物或涉嫌新型股價操縱行為，點明遊資借創業板漲跌幅限制改革制度的機會惡意炒作垃圾股，直喝退了低價股抱團拉昇的慾望，更值得注意的是若妖股本次停牌時間過長很容易造成場內遊資的資金成本飆升，存在斷裂的風險，這無疑是可定時炸彈。
對於目前指數的調整，隔夜外盤的大跌衝擊是個誘因，市場內部的結構再平衡是主因。這種再平衡從風格角度來看，是高估值的科技成長和消費風格與低估值的金融和週期風格之間的再平衡。從時間角度來看，這種再平衡已經將近兩週，隨着今天午後部分創業板低價股的暴跌，這種修復短期快接近尾聲，但是高價股尚未看到企穩跡象。因此指數調整尚未到結束的時候。
短期應注重安全邊際，仍可趁調整逢低佈局安全性較高的品種。從安全性出發，震盪時期可佈局週期類股，關注經濟復甦及A股盈利恢復帶來的結構性機會。2020 年 4 月 9 日，國家能源局發佈《關於做好可再生能源發展“十四五”規劃編制工作有關事項的通知》，決定未來五年新能源發展走勢的“十四五”規劃正式開展，根據計劃，2020 年 年 9 月底前應完成規劃研究報告，11 月底形成徵求意見稿，2021 年 3 月前需要形成送審稿。
我國最高領導人在國內外重要會議上曾多次表態，中國將努力提升非化石能源佔一次能源消費比重，2020 年目標為 15%，2030 年目標為 20%，至 2050 年該比重有望達到 50%。此前我們認為，“十四五規劃”這一指標可能落在 15%（2020年現狀）-20%（2030 年目標）的中位數 17.5%，但是考慮當前中央對於新能源高度重視，將進一步提升對可再生能源的支持力度。長期看，需求增長波動降低，穩定在 20%-25%年化增速區間，估值中樞持續提升，光伏板塊市場性價比最高。
2020是“十三五”收官之年，也是“十四五”的規劃之年，因此被列入規劃的重點的領域，都將成為市場關注的重點。上週五傳第三代半導體產業將寫入十四五規劃，帶動板塊內個股大漲，再生能源發展“十四五”規劃，將利好哪些領域，已經呼之欲出。
來源 | 經訊