曾經因網紅飲品“小白奶”在資本市場小有名氣的科迪乳業（*ST科迪，002770.SZ），被河南證監局的一紙《行政處罰及市場禁入事先告知書》揭開了持續財務造假真面目。
*ST科迪9月9日晚公告，公司9月8日收到河南證監局下發的《行政處罰及市場禁入事先告知書》。
經查明，*ST科迪2016年至2018年，連續三年累計虛增收入8.43億元，累計虛增利潤3億元，佔期間累計淨利潤總額的86.96%。此外，*ST科迪未按規定履行在2016年至2019年有關臨時信披義務，2016年至2018年年報存在重大遺漏。
河南證監局決定對科迪乳業處以60萬元罰款，實控人張清海被認定違法行為惡劣，罰款90萬元，並禁入證券市場10年。
紅星資本局注意到，9月10日，*ST科迪股價不出意料收在5%跌停，報1.90元/股，總市值20.8億元。
上市第二年就開始虛構利潤
3年虛增利潤近3億元
公開資料顯示，*ST科迪成立於2005年，2015年6月登陸深交所中小板市場，公司主營乳製品、乳飲料、飲料的生產與銷售，奶牛的養殖、繁育及銷售，系河南當地一家有名的乳製品企業。*ST科迪生產的“網紅牛奶”，由於包裝簡約、設計清新，有一段時間被各大網紅紛紛拿來自拍，火到出圈。
根據科迪乳業於9月8日收到的《行政處罰及市場禁入事先告知書》，科迪乳業於2019年8月被證監會立案調查。經過2年調查，科迪乳業被查出2016年至2018年年報存在虛假記載。
其中，科迪乳業《2016年年度報告》虛增收入3.36億元，虛增利潤總額1.18億元；《2017年年度報告》虛增收入2.1億元，虛增利潤總額6864.13萬元；《2018年年度報告》虛增收入2.9億元,虛增利潤總額1.13億元。
也就是説，從上市第二年起，科迪乳業就開始虛增收入和利潤。2016年至2018年三年間，科迪乳業累計虛增收入8.36億元，佔期間累計營收的25.11%；3年累計虛增利潤總額3.00億元，佔期間累計淨利潤總額的86.96%。
2018年，*ST科迪的營收淨利增速雙雙下滑到個位數，並遭遇了一系列危機，繼而在2019年出現欠薪情況。
2019年8月，有媒體報道，科迪乳業自2017年12月開始拖欠奶農奶款，涉及上千户奶農，金額大約1.4億元。而截至2018年年末，科迪乳業賬上存有16.72億元貨幣資金，在2019年7月還曾派發現金紅利2080萬元。“拖欠奶農奶款事件”發生後，科迪乳業飽受市場質疑。
與此同時，科迪乳業及科迪集團資金鍊緊張的消息也不斷傳出。
信息披露存在重大遺漏
資金佔用、違規擔保
在2018年年報裏，科迪乳業手握近17億元的貨幣資金，短期借款卻接近11.92億元，同時還因拖欠奶農、經銷商款項鬧得沸沸揚揚。這一度讓市場百思不得其解，更引發了深交所的問詢函。
根據處罰告知書，科迪乳業還被查出未按規定履行2016年至2019年有關臨時信息披露義務，2016年至2019年年報信息披露也存在重大遺漏。
2016年至2019年，科迪乳業在未經過決策審批程序或授權程序的情況下，向控股股東科迪食品集團股份有限公司（以下簡稱科迪集團）及其關聯方提供資金，未按規定及時進行信息披露；與此同時，也未在《2016年年度報告》《2017年年度報告》《2018年年度報告》中披露，構成重大遺漏。
在2019年年報中，科迪乳業自曝內部控制存在重大缺陷，控股股東科迪集團存在非經營性佔用公司資金的情形。
內部控制審計報告中，亞太（集團）會計師事務所表示，科迪乳業公司2019年度存在大股東及其他關聯方資金佔用的情形，截至2019年12月31日，其他應收款中存在由於資金佔用形成的餘額18.65億元，佔公司最近一個年度經審計淨資產的118.26%。
此外，處罰告知書還指出，2017年至2019年，科迪乳業在未經過決策審批程序或授權程序的情況下，向科迪集團及其關聯方提供擔保，未按規定及時進行信息披露；未在《2017年年度報告》《2018年年度報告》中披露，構成重大遺漏。
其中，2017年科迪乳業提供8筆擔保，合計金額3.88億元；2018年科迪乳業提供1筆擔保，金額為2000萬元；2019年科迪乳業提供2筆擔保，合計金額450.00萬元。
2019年6月29日起，科迪乳業被實施其他風險警示，股票簡稱變為“ST科迪”。公司又因2020年報被出具無法表示意見的審計報告，在2020年5月6日起股票簡稱變為“*ST科迪”。
2020年業績預告“大變臉”收到警示函
已有證券律師組織索賠
今年3月1日，科迪乳業將2020年度業績從預測盈利175.15萬元-1751.48萬元，修正為虧損11億元-11.25億元，一度在市場引發熱議，並收到了河南證監局警示函及深交所的關注函。
科迪乳業在業績修正公告裏稱，業績快報與業績預計出現差異，是由於大股東科迪食品集團用第三方資產償債被擱置，雖實際控制人正在積極推進以承債方式解決，但4月30日前全部償還尚存在不確定性，科迪乳業對其他應收科迪食品集團款項的50%作出計提，涉及信用減值損失9.33億元；同時，對外擔保也計提預計負債2.72億元。
修正公告裏提及的科迪食品集團用第三方資產償債被擱置，是指科迪集團正在推進破產重整。根據*ST科迪2020年12月24日發佈的公告，商丘市中級人民法院受理了科迪集團破產重整申請。
科迪乳業收到《行政處罰及市場禁入事先告知書》當晚，便有證券律師在股吧發文稱，2019年8月16日前買入且2019年8月16日收盤仍持有該股的受損投資者，可提交獲賠申請準備依法索賠。
其實，早在2020年，就有律所在徵集代理科迪乳業涉嫌信息披露違規案的投資者索賠工作。
截至2021年6月底，*ST科迪現有股東3.61萬户。
科迪乳業在公告中稱，目前生產經營正常。根據《行政處罰事先告知書》認定的情況，公司初步判斷本次《行政處罰事先告知書》涉及的違規行為未觸及重大違法強制退市的情形。
2021年上半年，*ST科迪實現營業收入2.69億元，同比增長44.77%；歸屬於上市公司股東的淨利潤772.78萬元，上年同期為虧損5576.02萬元；歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤-4011.88萬元。
責編 任志江 編輯 陶玥陽 綜合自上海證券報、中國證券報等
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