立中集團:太平洋證券、華夏未來資產等54家機構於12月29日調研我司
2021年12月29日立中集團(300428)發佈公告稱:太平洋證券李帥華、華夏未來資產張力琦、南方天辰楊楠森、金信基金孫磊、清和泉資本柳超然、浦銀安盛基金秦聞 凌亞亮、興證全球基金餘喜洋、深圳市紅籌投資王之棟、華泰證券資管魏昊、中銀基金丁戈、太平基金魏志羽 田發祥、華寶基金丁靖斐、諾安基金葛家南、大成基金李巍宇、深圳前海行健資本雷蕾、鼎鋒資產張齊嘉、陽光保險王曉君、國投瑞銀基金湯龑、廣發基金李陽、華泰柏瑞葉豐、東方證券自營惠博聞、鵬華基金胡博、澤延投資劉俊、深圳大溪地資本李平、成都保盛家族資產王國森、卓曄投資張帥、香港京華山一國際QFII李學峯、上海千河資產黃能、尚近投資尚近、景泰利豐資產管理有限公司鄒因素、易同投資黨開宇、上海承霖投資管理有限公司吳思偉、寓隆資產魏曉曼、潤暉投資蔣暘晶、久奕資本劉海檬、杭州量瀛投資管理有限公司李明、東莞市榕果投資管理有限公司侯波、河北東洪投資李志紅、杭融易投資管理有限公司張震宇、睿添富資產李飛龍、華夏財富創新投資管理有限公司程海泳、北京公能達投資管理有限公司周啓龍、沃瓏港投資張正凱、上海今赫資產管理中心陳九宇、廣州冰湖投資管理有限公司黃榆翔、明河投研姜宇帆、上海迦億資產管理有限公司謝玲芳、浦贏建和(上海)資產管理有限公司陳超、紅鑽基金張人亮、澤源資本李匆、北京瞰渡資產管理有限公司謝敏、灃楊資產管理有限公司丁凌霄、深圳市金友創智資產管理有限公司黃昱穎、惠州市南方睿泰基金管理有限公司賴旭明於2021年12月29日調研我司。
本次調研主要內容:
問:公司長期深耕中間合金領域,伴隨2018年,2019年鋁合金車輪與再生鑄造鋁合金業務的陸續注入,三大主業佈局日益完善,請問未來產業鏈佈局是如何規劃的?
答:公司近幾年通過內生外延式發展,現擁有功能中間合金新材料、再生鑄造鋁合金材料和鋁合金車輪製造三大業務板塊,各板塊均為細分行業龍頭,並已形成從熔鍊設備研發製造、鑄造鋁合金研發製造、功能中間合金研發製造、車輪模具研發製造,到車輪產品設計和生產工藝技術研究製造的完整產業鏈。未來,公司將進一步延伸上游產業鏈,建設新能源鋰電新材料項目,項目建成後將使公司的產業鏈得到進一步拓展,形成極具規模化的全產業鏈優勢,業務規模和盈利能力將大幅提升,抗風險能力迅速增強,實現公司的規模化、效益化發展。
問:公司正在建設的新能源鋰電新材料項目,對公司未來發展有何重大意義?
答:公司憑藉30多年來在新能源汽車和新材料領域積累的客户和市場資源,通過聘請經驗豐富的行業技術專家團隊,依託其成熟穩定的工藝技術和豐富的生產管理經驗,投資建設立中集團新能源鋰電新材料項目。本項目涵蓋六氟磷酸鋰(LiPF6)18000噸,雙氟磺酰亞胺鋰(LiFSI)8000噸,電子級氟化鈉(NaF)3000噸,氟化鹽11000噸及其他氟鹽產品,該項目將進一步完善公司上游氟化鹽產業鏈建設,推動公司在新能源汽車鋰電池材料方面的市場佈局,豐富公司在新能源汽車新材料領域的產品種類。同時,隨着新能源汽車動力電池的深入研究和探索,鈉離子電池將成為儲能電池、動力電池新的發展方向,公司建設的氟化鈉產能將作為鈉離子電池材料端的技術儲配,實現公司多元化的產業佈局。
問:公司研發的免熱處理合金相比傳統鋁合金材料具有哪些技術優勢?
答:目前國內外鑄造用的鋁材料生產的鋁鑄件中,如須達到較高的綜合性能,一般都需採用熱處理,不僅耗時、耗力,增加成本和製造工序,特別是對一些大型鑄件中的熱處理過程中的熱應力變型,大大提高了工裝難度,而公司研發的免熱處理材料採用獨特工藝處理,實現了微量元素的有害元素無害化、無害元素有益化、有益元素效率化,無須熱處理,鑄件即可達到高強、高韌的優秀綜合性能表現。此外,公司的免熱處理合金在保持高強度和良好鑄造性能的基礎上,延伸率較傳統壓鑄材料能提升5倍以上,為汽車結構件、安全件、新能源汽車車身件等鑄造用“鋁代鋼”提供了材料保障。而且該材料採用了獨到的變質技術,較國外同類材料價格更低。目前該產品已取得了專利證書,打破了國外在該領域的產品壟斷和技術封鎖,實現了免熱處理高性能材料的國產化。
問:近年來,國家陸續出台了一系列政策,大力支持再生鋁行業的平穩健康發展,請問公司再生鋁合金的市場和產能規劃如何?
答:公司是國內再生鋁合金行業的領軍企業,公司擁有強大的再生鋁處理和使用能力,專業和規範化的再生鋁回收平台,完善的危廢處理產業鏈,領先的產能規模和貼近用户的鋁液供應優勢。2021年公司在持續拓展國內再生鋁規模和資源回收優勢的基礎上,積極佈局海外再生鋁回收和產業鏈建設,充分利用全球化的再生鋁回收資源,大力佈局泰國和墨西哥等地的再生鋁資源循環利用,為再生資源的供給提供有力保障,持續提升公司的國際競爭力。
問:在功能性中間合金新材料領域公司都有哪些利潤增長點?
答:首先,公司年產2.5萬噸的高端晶粒細化劑生產線已實現投產運營,高端產能的逐步釋放將大大提高公司高端晶粒細化劑的供應能力,較高的產品附加值將顯著提升公司的盈利水平。其次,公司的航空航天級特種中間合金產品定製化程度較高、附加值較高,是公司的重點研發產品之一,公司加速推進航空航天級特種中間合金的產能釋放,進一步開拓產品市場,帶動公司的盈利空間持續走闊。
立中集團主營業務:鋁合金車輪和中間合金類功能性合金新材料的研發、製造和銷售。
立中集團2021三季報顯示,公司主營收入131.04億元,同比上升44.77%;歸母淨利潤3.37億元,同比上升15.9%;扣非淨利潤2.72億元,同比上升28.77%;其中2021年第三季度,公司單季度主營收入44.38億元,同比上升20.1%;單季度歸母淨利潤6132.66萬元,同比下降48.82%;單季度扣非淨利潤4491.83萬元,同比下降57.77%;負債率61.14%,投資收益3068.13萬元,財務費用1.76億元,毛利率9.35%。
該股最近90天內共有4家機構給出評級,買入評級3家,增持評級1家;過去90天內機構目標均價為33.8;證券之星估值分析工具顯示,立中集團(300428)好公司評級為3星,好價格評級為2.5星,估值綜合評級為3星。(評級範圍:1 ~ 5星,最高5星)