1月16日，廈門建發股份有限公司（簡稱“建發股份”）主動披露了前一天召開的“公司擬收購美凱龍部分股份的投資者説明會”情況。在此次説明會中，建發股份對收購紅星美凱龍家居集團股份有限公司（簡稱“美凱龍”）股份的背景、目標以及收購情況等作出了回應。
對於收購的背景，建發股份董事長鄭永達稱：“對公司而言，這是一次非常好的機會。從公司長遠發展來考慮，本次收購與公司的供應鏈運營業務發展戰略具有很強的協同作用；拓展消費品類的業務，能夠平滑大宗商品受到行業週期等方面的影響，消費品業務的利潤率相比大宗商品業務的利潤率也更高一些。”
協同消費品供應鏈業務，看好家裝產業
2023年1月13日晚間，建發股份發佈公告稱，當天公司與紅星控股、車建興共同簽署《股份轉讓框架協議》，根據協議，建發股份擬收購美凱龍約13.04億股A股股份，佔美凱龍總股本的29.95%，收購對價不超過63億元，收購方式為通過協議方式現金受讓標的股份。
官方資料顯示，建發股份是以供應鏈運營和房地產開發為雙主業的現代服務型企業。除了地產外，其在消費品供應鏈端已經涉及的業務佈局有汽車、酒類、跨境採購等。
對於收購美凱龍的原因，除了看好美凱龍品牌影響力和消費者客户流量外，建發股份管理層還指出，通過導入美凱龍的品牌資源，建發股份憑藉強大的供應鏈運營能力，可以與更多品牌商建立合作，為佈局消費品供應鏈運營業務提供了重要支點。此外，家裝業務可以和房地產業務展開更多深度協同。
從美凱龍自身發展來看，截至2022年9月30日，美凱龍經營和管理自營商場（94家）、委管商場（279家）、特許經營商場（58家）和戰略合作商場（8家），遍佈全國主要城市。
截至2022年9月30日，美凱龍合併總資產約為1336.4億元，其中流動資產與非流動資產分別約為149.2億元與1187.1億元，佔總資產的比重分別為11.2%與88.8%。同時，美凱龍合併總負債約為756億元，其中有息負債約為382億元。
關於美凱龍的負債，建發股份管理層表示：“市場上的很多投資者未仔細分析上市公司的財務報表，混淆了股東美凱龍控股和上市公司美凱龍的債務情況。美凱龍現有的有息負債以子公司借款為主，美凱龍的自持物業均有對應的子公司，借款以該子公司的名義向金融機構申請，同時以子公司物業作為抵押、上市公司進行擔保，因此大部分債務在子公司，而不是在上市公司層面，需要控股股東擔保的較少，因此後續需要建發股份的擔保同樣較少。”
不會影響拿地，今年仍考慮繼續併購
回顧2022年，建發股份在地產業務方面拿地確實比較積極，建發股份管理層也表示：“根據現有規劃，本次併購不會影響公司2023年的房地產投資計劃。”
“收購是市場化行為，如果資產優質，且與公司現有業務有協同作用的話，公司將會考慮併購。關於資產收購標準，公司主要從以下方面進行考慮：一是項目本身是否符合公司產品定位需要；二是項目的收益率水平是否符合公司標準，房地產作為重資產項目，公司會綜合考慮流動性、收益率水平，對資產情況進行整體判斷；三是項目的潛在風險。”建發股份管理層表示。
建發股份2022年三季報數據顯示，2022年前三季度，建發股份實現營業收入5645.76億元，同比增長19.83%；歸屬於上市公司股東的淨利潤35.76億元，同比增長5.67%；歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤25.22億元，同比減少6.92%。
在地產業務方面，建發股份旗下擁有建發房產和聯發集團兩大開發品牌，今年前三季度，其房地產業務分部實現營業收入368.83億元，同比增長27.27%；歸屬於上市公司股東的淨利潤6.62億元，同比下降33.66%。
同時，從銷售額來看，建發股份在去年地產寒冬之際實現銷售額逆勢增長。根據克而瑞統計數據，2022年，建發房產全口徑銷售額達到1703.2億元，排名第十。
新京報記者 徐倩
編輯 楊娟娟 校對 李銘