大盤的底部在哪裏？
大盤指數角度，今天收在昨天陰線以內，早盤高開太一致然後分歧被砸，好在房地產板塊等權重板塊拉昇，不然大盤指數今天也應該探一個新低出來，這一點沒有權重護盤的創業板走勢更加真實。
結合籌碼部分看，大盤指數目前調整不到位，所以這個磨底還需要幾天，不排隊除新低，但是即使新低也不會跌太多，因為3582的籌碼密集峯已經確認，等於一個錨定點了，跌多了就會拉回來，因為主力的第一建倉平台已經錨定了，最多就是回踩碰一下60日均線的3497左右，那些叫囂跌破3400的可以洗洗睡了，靠這種意淫來博眼球的一點意義也沒有。
創業板指數還在探底，下週兩個指數構建底部平台震盪為主，然後3月兩會召開之前維穩，要麼就是底部磨底震盪，要麼就是來一波反彈小陽春，最差的時候熬過本週就過去了（指數角度）。
目前指數的調整，二叔個人定義為挖坑，就是如果你去看周線就會更清楚，大盤指數雖然最近一週看起來調整很嚇人，其實周線一直沿着10周均線重新上移斜率穩定的上升，這就是標準的機構控盤的慢牛走法，2021年全年千億基金會更多，所以機構化的結果就是權重波段螺旋式上漲（下跌是基金結算和時間窗口需要），全年回頭看指數必然是月線不斷重心上移的“牛市”。
總之一句話，輕大盤重個股。現階段，在沒有主流題材出來之前，二叔的建議是別去折騰，特別不要在抱團股和題材股之間切換，否則被來回打臉的概率極大，虧損也會放大。
下一輪抱團的核心個股
近期一段時間，A股市場風雲突變，年前的抱團股一夜之間由小甜甜變成了牛夫人，以白酒和鋰電池為首的抱團板塊迎來了大幅度調整。但是抱團真的結束了嗎？
二叔十分贊同國泰君安研究所所長黃燕銘的觀點：“抱團將成為常態，當前老的抱團股正在逐漸淡出視野，未來需要重視新的抱團股，重點在週期。”
1）從全球資本市場來看，機構投資者的投資模式比較類似，往往都會從基本面出發，通過衡量盈利與估值的匹配度來進行投資，最終的結果就是機構持倉結構會逐漸趨同。我們看海外成熟的資本市場，過去幾十年以來都是機構投資者主導，機構抱團的現象已長期存在。而近年來隨着我國資本市場逐漸從散户主導轉向機構主導，A股也逐漸進入機構時代，將逐漸像海外一樣機構抱團成為常態。
2）但當前流動性收緊預期雖然不會對A股造成系統性風險，但是還是將引發一定的結構性風險，舊的抱團股在此影響下將逐漸退出視野。A股過去一段時間以來，機構抱團之下將科技、醫藥和消費板塊的龍頭股的估值推高到歷史極值。當然這一方面是這些抱團股具有確定性溢價，但更多是流動性推動帶來的。未來隨着流動性邊際收緊，市場的核心注意力將從原先的流動性驅動轉向盈利驅動，這將對舊抱團股形成持續的估值壓制。當舊抱團股出現回調時，機構會再次繼續根據盈利與估值的匹配度來選擇、形成新的抱團股。
3）未來需要重視新的抱團股，重點在週期。在流動性加速收緊預期壓低風險偏好下，績優藍籌仍是下一階段的交易方向，目前需要積極佈局仍未抱團的績優藍籌。在上述思路下，尤其要重視高景氣的全球定價週期品與中游製造業。目前全球原材料週期龍頭遠端邏輯受益於海內外經濟增長共振、歐美補庫存，近端邏輯受益於工業品價格上漲，具備較高的賠率和勝率，將成為新的抱團股。
全球原材料週期龍頭中，二叔最看好的就是600309萬華化學。
（1）公司煙台 MDI 裝置 50 萬噸擴產技改完成，成本大幅降低。
2021 年 2 月 24 日，萬華化學發佈煙台工業園 MDI 裝置擴能技改完成公告，公司煙台工業園 MDI 裝置原有產能 60 萬噸/年，公司過技術改造，於近日完成了從 60 萬噸/年至 110 萬噸/年的技改擴能。該項目於 2019 年 6 月獲得項目備案證明，至 2021年 2 月累計投資 2.84 億元人民幣。此次 50 萬噸 MDI 擴產摺合每萬噸新增產能投資額 568 萬元，遠小於此前公司 7000~9000 萬元/萬噸和國內同行 1.4-2 億元/萬噸的投資強度，大超市場預期。按照開工率 80%、殘值率 8%和 12 年計提折舊計算，公司新增 50 萬噸產能折舊成本僅 54 元/噸，遠低於公司此前 670-860元/噸和同行 1340-1916 元/噸的平均水平。單噸成本大降，利潤大幅度增加，競爭力遠大於其他同類公司！
（2）作為全球 MDI 龍頭，2021 年公司有望迎來量價齊升。
此次擴產後，公司煙台、寧波和匈牙利 BC 化學 MDI 產能合計達 260 萬噸，約佔全球的 28%，位居全球第一。公司在 MDI 領域的技術領先同行 1-2 代，單位產能總投資遠低於同行。2021 年 1 月 21 日入股華陸公司後，技術壁壘有望進一步鞏固。測算 60~65美元油價下，此前萬華、行業中位數成本約在 0.84-0.88、1.05-1.18 萬元/噸，此次擴產後公司單噸成本有望進一步下降。2021 年 1-2 月以來華北純 MDI、聚合 MDI 均價分別為 22635、19420 元/噸，較 2020 年全年均價+4798、4943 元 /噸，同比+27%、+34%，呈現出淡季不淡的特徵，3 月起 MDI 將逐步進入需求旺季。預計 2021 年聚氨酯行業有望迎來量價齊升的景氣復甦週期，推動公司業績大幅改善。
2021年1月7日，萬華化學公告2020年度淨利潤96.00億元至101.0億元：2020年前三季度公司實現歸屬於上市公司股東的淨利潤53.49億元，同比下降32.28%。三季度末隨着全球化工行業下游需求快速好轉，部分地區需求快速增長，公司主要產品銷量提升、銷售價格上漲，四季度歸屬於上市公司股東的淨利潤預計同比增長91%到113%。
炒股炒的就是預期，二叔最關注萬華化學2021年的業績，對此多家券商研報對萬華化學2021年業績做了預測：
中信證券研報預測2021年盈利206億元；
中泰證券研報預測2021年盈利170.77億元；
招商證券研報預測2021年盈利191.86億元；
申萬宏源研報預測2021年盈利197.41億元；
方正證券研報預測2021年盈利195.34億元；
華泰證券研報預測2021年盈利210.26億元；
從上面數據可以看出，幾乎所有的一線券商研報預測萬華化學2021年盈利都在200億左右，相比2020年增長100%。
（3）一體化程度不斷提升，平台型化工新材料龍頭呼之欲出。
2020 年 11 月 10 日，公司 100 萬噸乙烯項目順利投產，乙烯一期除乙烯、丙烯等石化產品外，可充分利用 MDI 裝置副產的氯化氫為原料，加工生產 PVC、LLDPE、PO/SM、EO和丁二烯等下游產品，並可進一步為聚氨酯板塊的聚醚多元醇以及新材料板塊的 POE、尼龍 12、檸檬醛、香精香料等產品提供原料。11 月 25 日，萬華乙烯二期項目通過技術評審，規劃新增丁二烯、HDPE、LDPE、POE、PP 等產品。公司正基於高強度研發投入、完善的研發體系和對上游關鍵原料的深度理解，加速發力營養品、半導體、新能源材料、膜材料等精細化學品及新材料領域，截至 2020Q3 在建工程已達 341 億元，預計公司即將迎來新裝置密集投產期，並逐步形成山東煙台、浙江寧波、四川眉山、福建福州和匈牙利 BC 等 5 大工業園協同發展的新格局，看好公司逐步成長為全球一流的平台型化工新材料龍頭的前景。
（4）主營業務產品價格不斷上調，帶來更確定性業績增長機會。
就在今天收盤後，萬華化學發佈調整MDI價格公告，產品大幅度提價，這將帶來更確定性的業績增長（注意：上方券商研報預測2021年利潤是在今天上調MDI價格之前做的預測）
在老的抱團股逐漸淡出大家的視野，新的抱團股即將迎來新高潮。萬華化學作為全球原材料週期的絕對龍頭，直接受益於全球大放水及產品集中度而帶來的業績爆發，將成為基金重點抱團對象，我們拭目以待。
免費分享不易！
請您點贊或者轉發，謝謝！