月增3000萬用户 鴻蒙概念股已成現實

HarmonyOS 2概念顯然仍舊在爆炒。

A股市場從6月7日開始，以創業板潤和軟件(300339.SZ)為首，開啓了“20cm”的連板+趨勢模式，截至6月17日停盤，期間最大漲幅達到170%;科藍軟件(300663.SZ)最大漲幅達到120%;主板以趨勢股常山北明(000158.SZ)、連板股傳智教育(003032.SZ)為代表，期間最高都走出了翻倍行情。港股市場最正宗概念中國軟件國際(00354)也在5個交易日內上漲了近50%。

而實際上，如果算上鴻蒙概念爆發之前的啓動階段，這些概念股的期間漲幅更高。

智通財經APP觀察到，從時間線上看，2021年以來華為鴻蒙的推進明顯提速。3月份，華為消費者業務軟件部總裁、鴻蒙操作系統負責人王成錄表示，2021年搭載鴻蒙操作系統的物聯網設備有望達到3億台，其中手機將超過2億台。

4月份，華為HarmonyOS面向內存128MB-4GB終端設備開源;5月18日，華為宣佈華為HiLink將與Harmony OS統一為Harmony OS Connect;直到6月2日，HarmonyOS 2及眾多新產品正式發佈，鴻蒙概念才徹底爆發。

十年磨一劍 鴻蒙意味着什麼?

事實上，早在2012年，華為便開始規劃自有操作系統“鴻蒙”。2017年，華為發佈了鴻蒙內核1.0，並於2018年更新至2.0版本。2019年，華為正式發佈了鴻蒙系統。

2020年，鴻蒙系統2.0問世，並開始真正走向消費者終端，截至2020年已經有美的、九陽、老闆電器、海雀科技搭載了鴻蒙系統。

但是我們也注意到，這些鴻蒙系統的應用場景仍然非常有限，在這些家用電器的應用場景裏，鴻蒙系統的作用顯得並非那麼重要或者不可替代，而且目前消費場景更加廣大的手機、PC等仍然是谷歌、蘋果和微軟的天下

華為在5G領域處於全球領先地位，有目共睹，而在芯片製造領域卻又受到美國的掣肘，因此在軟件和系統領域便成為重要突破口，搭載中國這個全世界最大的消費市場，潛力不言自明。

基於鴻蒙操作系統，未來華為的手機、電腦、平板、電視、汽車、可穿戴設備等各種硬件，將全部互聯互通，併兼容全部安卓應用。用王成錄的公開披露來説，“HarmonyOS的定位一直很清晰，它瞄準的從來不是安卓或者IOS，它是萬物互聯時代的操作系統”。

智通財經APP瞭解到，通過總結操作系統的演化歷史不難發現，HarmonyOS整體框架可細化為手機鴻蒙+開源鴻蒙。手機鴻蒙對標移動端場景，目前沿用部分安卓開源項目AOSP，因此也可以運行安卓程序;二是開源鴻蒙，對標的是萬物互聯場景，即物聯網OS，是針對IoT設備的系統，其應用場景更加廣泛，也是鴻蒙系統萬物互聯的基礎。

據統計，在鴻蒙系統發佈後的兩週之內，升級用户數量便突破1800萬，一個月之後突破了3000萬。隨着老用户的升級及新用户的滲透，這個數字還在上升。

三大技術特性 助力華為“1+8+N”戰略

根據公開資料顯示，HarmonyOS具有三大技術特性。

一是硬件互助，資源共享。基於分佈式軟總線技術，結合分佈式設備虛擬化平台實現不同設備的資源融合、設備管理、數據處理，多種設備共同形成一個超級虛擬終端。任務自動匹配執行硬件，從而讓任務能夠連續地在不同設備間流轉，充分發揮不同設備的資源優勢。分佈式數據管理基於分佈式軟總線的能力，實現應用程序數據和用户數據的分佈式管理。用户數據不再與單一物理設備綁定，業務邏輯與數據存儲分離，應用跨設備運行時數據無縫銜接，為打造一致、流暢的用户體驗創造了基礎條件。

二是一次開發，多端部署：HarmonyOS提供了用户程序框架、Ability框架以及UI 框架，支持應用開發過程中多終端的業務邏輯和界面邏輯進行復用，能夠實現應用的一次開發、多端部署，提升了跨設備應用的開發效率。

三是統一OS，彈性部署：HarmonyOS通過組件化和小型化等設計方法，支持多種終端設備按需彈性部署，能夠適配不同類別的硬件資源和功能需求。支撐通過編譯鏈關係去自動生成組件化的依賴關係，形成組件樹依賴圖，支撐產品系統的便捷開發，降低硬件設備的開發門檻。 HarmonyOS支持多種組件配臵方案，實現了組件可選、組件內功能集可選、組件間依賴關係可關聯。

據此，鴻蒙將助力華為“1+8+N”戰略，鴻蒙OS將承擔紐帶作用，串聯起人和全部設備。其中，“1”是指智能手機，它是整個設備互聯網網絡接入口;“8”是指八大終端，即車機、音箱、耳機、手錶/手環、平板、大屏、PC和AR/VR;“N”是指其他IoT設備，包括智能家居和智能運動設備，如打印機、耳機、投影機、掃地機等。

隨着“1+8+N”實現互聯，通過應用於自動駕駛、智慧家居、遠程醫療等低延時場景，意在推進萬物互聯生態圈的建設，實現全場景智慧生態。到時，鴻蒙操作系統有望成為物聯網時代的主流系統，利於我國建立健康的產業鏈生態。

我國物聯網行業發展迅速，根據IDC預測，預計到2022年中國物聯網市場支出預計達 2552.3億美元，佔全球同期總支出的24.3%，位列全球第二。

作為萬物互聯時代的操作系統，“分佈式技術”鑄就了鴻蒙的核心競爭力，使之能夠支持跨設備聯動、應用開發跨終端等功能，有望打破各類IoT設備之間的交互壁壘。從而帶來整個產業鏈的重構。

萬物互聯 催生產業新機會

由於鴻蒙系統帶來了物聯網產業鏈的重構，也催生了大量的發展機會，這也是產業鏈上公司發展的新機遇，以及此次“鴻蒙概念”得以爆炒的根本原因。

智通財經APP瞭解到，潤和軟件是華為鴻蒙生態的共建者，提供多芯片平台的適配和使能，提供搭載鴻蒙的模塊以及板卡，提供鴻蒙針對智能家居、智能支付終端、智能車載等不同場景的發行版。

科藍軟件稱公司已與華為一起完成了科藍+鴻蒙+鯤鵬的全國產技術架構的構建。包括早前公司率先基於華為雲實現全國產化未來銀行平台的並獲得鯤鵬認證,與華為HmsCore生態合作,實現科藍軟件中後台數字金融產品的全國產化環境下運行,有效保障極端環境下相關係統業務連續性運行,並基於鯤鵬服務成了打造可靠金融科技的數字底座,支撐銀行業分場景推進數字化轉型,構建高價值的場景化解決方案。

常山北明是華為鴻蒙系統的合作伙伴，華為戰略合作伙伴和獨立軟件開發商合作伙伴、華為雲生態體系和鯤鵬生態體系的重要成員。傳智教育稱公司與華為鴻蒙的合作目前主要為共建鴻蒙開發者社區,推廣課程及開發者認證。

在港股市場中國軟件國際無疑是最正宗的鴻蒙概念股。根據中軟卓越微信公眾號，中軟國際是 HUAWEI Hilink生態最早使能服務商，在華為生態戰略融合升級後，持續為 HarmonyOS Connect 生態夥伴提供全棧式使能服務。

目前，中軟國際已具備由輕鴻蒙到富鴻蒙的軟硬件能力，可以為HarmonyOS Connect 南向生態設備廠商提供使能服務能力。目前中軟國際已為清易科技、歐姆龍等 70多家設備商提供服務，接入SKU超過100家;並與賽諾聯創合作發佈新品，同時自研智能物聯網開發板全面上架銷售，公司預計後期會上架多款IoT 多場景功能套組。

基本面上，2020年中軟國際實現營收141億元，同比增長17%。毛利潤41.2億元，同比增長14.9%，歸母淨利潤9.55億元，同比增長26.5%。過去幾年其毛利率穩定在30%，淨利率穩定在7%左右，年化ROE約為12%。

其中基石業務收入108億元，同比增長8%，主要是來自華為IT外包業務穩定加持和前十大非華為客户的快速成長，公司逐漸培養起平安、騰訊、阿里為代表的新1億美金級別大客户羣;新興業務收入33億元，同比增長62%，成為業績增長的主要驅動，收入佔比提升至23%。主要是華夏雲網和解放號平台迭代升級，不斷開拓新領域和新場景。

招銀國際認為，華為鴻蒙OS的發佈，公司將成為鴻蒙生態的全棧使能者，有望長期受益於鴻蒙生態的發展。高盛則認為，基於公司的產品線(互聯網IT服務GP2025E貢獻達到57%)以及其多樣化的客户羣(來自華為的2025E收入佔比下降至25%)，看好公司整體解決方案、鴻蒙操作系統以及IT服務市場的整合趨勢，並上調目標價至“21.81港元”，較當前股價仍有不小上升空間。

智通財經APP認為，雖然當前鴻蒙概念熱炒，但是潮水退去方知誰在裸泳，市場上蹭熱度個股較多。事實上，A股市場不少個股雖然與鴻蒙有所關聯，但是目前並未產生收入，且非公司主要業務。中軟國際算是正宗的概念股，但是鴻蒙對其業績的推動作用，還需要時間驗證和釋放，追高需謹慎。