解剖新東方10倍漲幅：騰訊從虧30%到盈利6倍，教育主題基金大回血，這些外資機構“定投”或已開始盈利
新東方“雙語直播”的新模式徹底帶火了整個教育板塊。
近期，新東方在線旗下直播平台“東方甄選”因採用“雙語帶貨”模式人氣大漲，粉絲量突然暴增，目前已經超過1000萬，直播間的GMV也從百萬級躍升至千萬級，位列帶貨榜第一名。
受此影響，新東方在線股價自6月初以來大幅飆升，6月16日，在直播粉絲量快速攀升之際，公司股價盤中再度飆漲超100%，刷新反彈以來新高。自創出2.84港元最低價以來，漲幅接近10倍。
在A股、港股以及美股上市的教育股也紛紛大漲。A股教育板塊個股掀起漲停潮，全通教育、中公教育、學大教育等多股漲停，港股天立教育盤中漲超150%，美股新東方、好未來、高途等近期反彈趨勢也很明顯。
值得一提的是，此前在“雙減”政策下，K12培訓機構遭受巨創，背後投資機構也曾大幅虧損。美國對沖基金Archegoes因重倉新東方等中概股被爆倉，教育主題基金因重倉持有新東方等教育股，淨值跌超70%。
在此背景下，有機構在底部揮淚斬倉，但也有機構逆勢“定投”並開始盈利。新東方在線第二大股東為騰訊，公司A輪融資進入股東名單，但在最低價時曾虧損超36%，近期隨着新東方在線股價的攀升，最高盈利超6倍。全球頂級投資機構高盛集團、摩根士丹利、美國銀行等堅持“定投”新東方，目前或已開始盈利。
東方甄選粉絲量突破千萬
“雙語直播帶貨”被市場熱議後，新東方在線旗下抖音直播間的“ 東方甄選” 成為當下抖音最為熱門的直播間之一，其帶貨熱度和人氣峯值均持續霸榜第一。
值得關注的是，6月10日以來，東方甄選的粉絲突然爆發式增長，今日下午已經超過1000萬。而據第三方數據統計顯示，東方甄選6月9日的粉絲量為107萬，一週時間，東方甄選增粉900萬，增幅接近9倍。
2021年12月28日，新東方在線推出“東方甄選”直播平台，主要銷售農產品。在轉型直播帶貨初期，“東方甄選”直播間並不是特別火熱，儘管俞敏洪與新東方在線CEO孫東旭曾一起上陣助威，但關注焦點依然主要圍繞在俞敏洪個人觀點以及周邊話題上。
直到董宇輝“雙語直播”快速出圈後，“東方甄選”粉絲量突然持續大幅增長，目前已達到千萬級別。
中信建投認為，“東方甄選”突然火爆，主要系對於直播間“深度思想、文化底藴”的認可，且目前正處於618電商大促階段、李佳琦等頭部主播空播期。
正如B站、知乎有知識型的博主，抖音直播平台中也將會出現以東方甄選為代表的知識型直播間。除此之外，熱度的發酵與618促銷活動密切相關，目前抖音、快手等其他平台主播粉絲量和銷售額均有一定程度上漲。且今年618期間，李佳琦、羅永浩等多位頭部主播缺位，東方甄選直播間憑藉中英雙語+穿插歷史文化等知識講解直播帶貨，構建東方甄選差異化。
實際上，在此前接受媒體採訪時，董宇輝曾談到，雙語直播已經持續了半年左右的時間。目前，董宇輝“雙語直播”火爆出圈的時間節點，與羅永浩宣佈“退網”的時間相近。有觀點認為，雙語直播快速走紅離不開平台助推。
新東方股價漲近十倍
新東方直播的“東方甄選”因英語老師雙語直播帶貨火爆出圈，港股新東方在線、美股新東方以及在A股、港股以及美股上市的教育股紛紛大漲。
港股新東方在線今日高開14.98%後，股價隨着直播平台粉絲量的增加持續走高，在粉絲量突破1000萬之際，股價拉昇大漲100%，最高達33.15港元，刷新本輪反彈以來新高，距離其歷史最高價僅有10港元的空間，尾盤期間，新東方在線股價震盪回落，漲幅有所收窄。
實際上，自其5月中旬最低價2.84港元以來，新東方在線已經反彈漲近10倍，股價大幅攀升。
A股教育板塊今日也掀起漲停潮，科德教育、全通教育、豆神教育、中公教育、學大教育等多股漲停。
港股天立教育盤中漲超150%，尾盤期間漲幅有所回落。思考樂教育等盤中也出現大漲，但尾盤迴落跡象明顯。
美股新東方、好未來、高途等近期的反彈趨勢也比較明顯。
值得注意的是，新東方在線第二大股東為騰訊，持有公司9041.62萬股股份，持股比例超9%，騰訊自公司A輪融資以來持股一直未變，期初的持倉成本為0.5627美元，相當於4.42港元。在公司最低價2.84港元時，騰訊此筆投資一度虧損36%，但隨着近期公司股價開始翻倍走勢，如今已浮盈數倍，按今日最高價計算，盈利達6.5倍。
此外，教育主題基金因重倉新東方的股票，此前一度虧損超70%，但隨着近期教育股反彈，該基金反彈力度也較大。最近一個月時間，該基金反彈超20%，基金虧損幅度減少。隨着今日教育股繼續反彈，該基金的虧損幅度或降至60%以內。
南向資金大肆增倉
新東方在線股價暴漲的背後，南向資金正在大幅增持。
據Wind數據顯示，深市港股通此前持股在1.11億股左右，但6月13日-6月15日期間，南向資金大幅增持了新東方在線，6月15日一天時間內增持超5000萬股，持股佔比達17.47%。
滬市港股通持倉相對謹慎，在股價接連大幅反彈之際，投資者接連減倉，6月15日減持了1340萬股，持股數降至4773萬股。
此外，有外資機構在大幅減持港股新東方在線。Wind數據顯示，6月15日，摩根士丹利減持了3531萬股，環比減持幅度接近50%，最新持股數降至3722萬股，大概率賺錢出局。
摩根士丹利從去年一直堅持“定投”新東方
美股新東方持倉方面，記者梳理發現，不少全球頂級機構在股價持續震盪的底部逆勢加倉，並連續了幾個季度。
Wind數據顯示，摩根士丹利目前是持有新東方最多的機構投資者。此前，摩根士丹利持有新東方股數很少，2020年底為170.4萬股，2021年一季度末增至1260.29萬股，2021年二季度末再增至1846.61萬股，2021年三季度又一次增持至5471.47萬股，2021年末持股數達1.01億股，今年一季度，摩根士丹利減持了部分新東方倉位。
摩根士丹利從去年一直堅持“定投”新東方，隨着新東方估計反彈，終於有了點收穫。若摩根士丹利在底部增持的情況下，目前新東方股價已達23.41美元，2021年下半年增持部分股票可能已經開始盈利。
無獨有偶，高盛集團也在新東方股價震盪下跌期間持續增持，2021年二季度末持倉曾降至804.85萬股，但2021年三季度曾大幅增持至3641.89萬股，2021年四季度，高盛繼續增持，至5067.99萬股。進入2022年一季度，高盛再次增持至7433.15萬股。若高盛集團在底部增持的情況下，2021年下半年以來增持的股份或也已開始盈利。
此外，美國銀行、瑞銀等投資機構也曾持續增持新東方。
申萬宏源認為，伴隨內容平台佈局電商業務，興趣電商模式受到消費者認可，在內容激發興趣轉化購買同時，也產生了更加多元和主動的購物需求。為滿足用户新需求，興趣電商將逐步升級為全域興趣電商。在新模式下，興趣電商從興趣出發，既包括興趣激發(內容推薦場景裏的貨找人)，也包括興趣承接(用户主動場景下的人找貨)，在繼續加強興趣電商傳統內容場景建設同時，重點加強對於商城和搜索等中心化場景的產品建設。
直播電商的快速發展在擴大消費規模、拉動經濟增長方面發揮了積極重要的作用，同時在監管政策等引導行業健康規範發展。申萬宏源表示，頭部主播多元化發展趨勢下，東方甄選憑藉其“雙語帶貨”內容和產品特色爆火出圈，看好直播電商行業的發展前景及產業鏈投資機會。