深度｜田中精機的多事之冬：主要股東涉內幕交易，定增面臨困境，遠洋翔瑞案裁決一再延期

財聯社（杭州，記者 汪斌）訊，剛被浙江證監局採取出具警示函措施的田中精機（300461.SZ），可謂“禍不單行”。12月8日晚間，田中精機公告，股東薔薇資本因涉嫌內幕交易，證監會決定對其立案。

12月9日，公司相關人士對財聯社記者表示，此次涉嫌內幕交易和公司沒有關係，“監管目前對股東薔薇資本只是立案，沒有定性。我們收到持股5%以上股東的通知，就按照信息披露要求進行披露。”

據公開資料，薔薇資本為田中精機第五大股東，持股比例為7.60%，股權數量約986.75萬股。目前全部為質押狀態。

除主要股東涉內幕交易被立案調查外，田中精機還陷入遠洋翔瑞收購案裁決期限一再延長、多次受到行政處罰和被監管警示的不利局面。同時，公司今年遞交的定增申請面臨被暫緩的可能。

曾經的救星“薔薇資本”

2019年7月20日，薔薇資本以救星的姿態進入田中精機。彼時，後者正深陷遠洋翔瑞收購帶來的業績鉅虧、董事內鬥的困境。

薔薇資本的加持，被田中精機和市場看作是一針強心劑。一年後，薔薇資本的執行董事林治洪被推舉出任田中精機董事長。而時任田中精機董事長的錢承林，原本還有一年任期才結束。

林治洪上台兩個月後，薔薇資本選擇將所持田中精機股份全部質押，用於為孫公司薔薇春曉融資提供股權質押擔保。原本令人期待的改觀沒有發生，如今薔薇資本卻涉嫌內幕交易的醜聞。

天眼查資料顯示，寧波薔薇資本於2017年成立，由薔薇控股100%持股，二者法定代表人皆為林治洪。

截至目前，薔薇資本共參與對外投資基金9只、參與公開投資17次，未公開投資有29起；從投資範圍來看，包括股權融資、天使輪、Pre-A輪、定向增發等，但投資金額大都未披露，涉及互聯網、金融、環保、醫療、製造等多個行業。

官網資料顯示，薔薇控股由16家民營企業發起，於2017年7月註冊成立，註冊資本118億元（實繳83.8億元），是一家全新的供應鏈金融以及資產管理的Fintech平台。其股東有中國民生投資集團，持股8.47%，民生銀行董事史玉柱的巨人網絡持股2.54%。

據財聯社記者查詢，林治洪曾任中國民生銀行香港分行行長等職位。薔薇控股的高管團隊中，常務副總裁潘欣亦曾任中國民生銀行總行處長等職務。因此，薔薇資本帶有明顯的“民生系”色彩。

同時，史玉柱實控的巨人投資還參股了薔薇控股旗下的薔薇醫美，持股比例25.11%。

在薔薇資本的投資版圖中，之江新實業有限公司（簡稱“之江新實業”）不得不提。這家成立於2018年的公司，註冊資本高達500億元，由諸多A股上市公司參與，法定代表人為銀泰集團董事長沈國軍，林治洪亦在該公司擔任董事。

在A股上市公司中，除了持股田中精機，薔薇資本還通過定增持股*ST達志（300530.SZ）。

三季報顯示，薔薇資本和薔薇控股分別持股*ST達志4.3169%和2.3727%，位列公司十大流通股東中第四位和第五位。其中，薔薇控股為新進股東，薔薇資本則增加了持股數量，二者持股比例合計達6.9%。

財聯社記者就此事致電薔薇資本，截至發稿未獲置評。

公司定增面臨暫緩的可能

除主要股東涉內幕交易被立案調查外，田中精機還面臨定增被暫緩的可能。

8月17日，田中精機披露定增預案，擬定增募資總額不超過3.5億元用於高端智能裝備生產基地改擴建項目、新能源智能製造設備創新中心項目及補充流動資金。

10月26日，公司發佈定增募資申報稿；11月8日，田中精機收到深交所審核問詢函，問詢內容涉及公司業績下滑、控股股東股權質押、與遠洋翔瑞爭議等扎心問題。

根據深交所要求，公司須在十五個工作日內提交對問詢函的回覆。截至目前已過去25個工作日，田中精機既未披露回覆公告，也未發佈延期回覆公告。公司相關人士對記者表示，關於定增的進展，公司還在和深交所協商當中。但另一種説法是，田中精機此次定增目前或已暫緩，所以暫時不回覆。

定增暫緩的原因或許就在深交所下發的審核問詢函裏。記者關注到，今年上半年，田中精機及子公司受到多次行政處罰，並存在6起重大未決訴訟，其中因浙江龍瀟醫療科技有限公司訴訟糾紛被凍結銀行存款508萬元。

此外，田中精機於2019年11月對深圳市遠洋翔瑞機械有限公司（簡稱“遠洋翔瑞”）及其子公司失去控制，並因遠洋翔瑞相關事宜多次被證券監管部門和交易所處分或採取監管措施。2020年11月，遠洋翔瑞進入破產清算程序。

值得注意的是，11月29日，田中精機因會計差錯問題，公司及相關人員被浙江證監局採取出具警示函的措施。

函件顯示，2021年8月17日，田中精機披露《關於前期會計差錯更正的公告》，調減2019年度歸母淨利潤1929.11萬元，佔更正後2019年度歸母淨利潤絕對值的比例為8.94%；調增2020年度歸母淨利潤1929.11萬元，佔更正後2020年度歸母淨利潤的比例為18.41%。

上述行為違反了《上市公司信息披露管理辦法》（證監會令第40號）的相關規定，田中精機時任董事長錢承林、董事長林治洪、總經理兼董事張玉龍、董事會秘書兼財務總監陳弢被分別採取出具警示函的監管措施。

遠洋翔瑞併購案仲裁一再延期

田中精機因會計差錯問題被警示的背後，源於五年前對遠洋翔瑞的併購案。

2016年，業績連續下滑的田中精機謀求轉型，斥資3.9億元收購了遠洋翔瑞55%股權，同時也帶來了3.3億元的商譽。

這場10倍溢價的交易，讓遠洋翔瑞創始人的龔倫勇夫婦合計套現2.9億。由於業績補償承諾，田中精機讓原經營管理團隊繼續管理遠洋翔瑞及其子公司沃爾夫。

三年後，遠洋翔瑞業績承諾沒完成，還突然失控了。

2020年3月29日，田中精機公告稱，由於子公司遠洋翔瑞阻擾公司派出的工作組進場，委派的高管無法進入廠內，且拒不提供財務資料，導致公司事實上失去了對遠洋翔瑞的控制，因此決定自2019年11月開始，不再將遠洋翔瑞納入2019年合併報表。

按照當時業績預報，田中精機2019年淨利潤預虧9300萬元至9800萬元，而遠洋翔瑞同期虧損超過1.6億元。如果將納入合併報表，田中精機2019年虧損將會明顯放大。除此之外，田中精機當時還因蹭口罩熱點被監管問詢。

在此情況下，遠洋翔瑞失控的鬧劇，讓業績鉅虧、蹭熱點被監管關注的田中精機有了甩包袱的理由和時機。

於是，田中精機以失控為由，將遠洋翔瑞55%股權以1251.93萬元出讓給公司前四大股東。相較於收購價，這出售價相當於其0.3折；一買一賣間，公司3.78億元資金打了水漂。

不僅如此，2020年07月，由田中精機前四大股東控制的嘉興傲林實業，以遠洋翔瑞缺乏清償能力為由，向法院申請對遠洋翔瑞進行破產清算。

根據最新公告，田中精機與遠洋翔瑞仲裁案再次延長至2022年3月2日。而這已是今年第三次延長裁決期限，原本的業績補償款也遙遙無期。

在遠洋翔瑞失控以後，田中精機實控人卻忙着減持。2019年4月底，田中精機公告了控股股東及董事竹田享司、竹田周司、藤野康成的減持預披露信息，計劃減持股份不超過公司總股本的7.92%。

這一減持比例，恰好和後來入場的薔薇資本持股比例相同。

在薔薇資本進入田中精機一年半後，終於有投資者忍不住在互動易上質疑：當初薔薇資本戰略入股的初衷是否已改變？其在公司的發展中除了財務，還在哪方面給予助力？

對此，田中精機只是回應稱，“薔薇資本對公司的助力是全方面的、多維度的。”