作為長線資金的代表，社保基金的一舉一動備受關注。隨着上市公司年報的漸次披露，去年四季度社保基金的調倉路徑也浮出水面。整體來看，截至3月21日，在已披露2021年年報的A股上市公司中，有45家公司前十大流通股股東名單中出現社保基金身影，其中9家為社保基金去年四季度“新寵”。
從行業分佈來看，上述45家上市公司中，有9家公司屬於電子設備行業，另有9家公司屬於基礎化工行業，醫藥生物行業的公司也達到5家。此外，電氣設備、公用事業、信息技術等板塊的公司均在3家及以上。
社保基金重倉的多隻股票業績表現較為亮眼，從上述45家上市公司情況來看，其中有19家公司2021年歸屬母公司股東的淨利潤同比增速在50%以上。其中，中泰化學歸屬母公司股東的淨利潤同比增速達到1769.96%。
業內人士表示，社保基金對投資收益的確定性要求較高，傾向於通過長期的資產配置實現收益的穩健增長，因而往往對上市公司業績要求較高。
具體到個股而言，社保基金對鑫鉑股份的持股比例最高，佔到公司流通股的7.61%，對百克生物、創世紀的持股比例均超過5%。此外，社保基金對盛美上海、中信特鋼、惠泰醫療、中科創達、華熙生物、新奧股份、中國巨石、和而泰等8家公司的持股比例均超過3%。
上述部分標的也頗受公募明星基金經理青睞。以創世紀為例，去年四季度，全國社保基金一零三組合繼續大舉加倉1450萬股，謝治宇管理的興全合潤混合、喬遷管理的興全新視野混合則成為創世紀的新晉前十大流通股東。
類似的還有鑫鉑股份。和去年三季度相比，社保基金四二二組合加倉鑫鉑股份40.33萬股，東方主題精選混合、長城行業輪動混合、恆越核心精選混合、嘉實基業長青股票型養老金產品等成為鑫鉑股份新晉前十大流通股東。
從具體調倉路徑來看，截至3月21日的數據顯示，社保基金在去年四季度新進入9只個股的前十大流通股東名單，其中4只屬於電子設備行業。具體來看，中國電信、凱盛科技、東方財富、天潤工業、中泰化學等5只股票的社保基金持股股數均超過1000萬股。
就增減倉情況而言，去年四季度，社保基金增持14只股票，其中大舉增持紫金礦業7114.29萬股，增持中國廣核、中信特鋼的數量也均在1000萬股以上。
此外，基礎化工板塊多隻個股獲社保基金增持。去年四季度，社保基金增持中國巨石、利爾化學、萬華化學等股票的數量均在100萬股以上。不過，在中國巨石的操作上，社保基金、基本養老保險基金不同組合之間的分歧較為顯著。去年四季度，全國社保基金一一三組合減持中國巨石832.63萬股，基本養老保險基金八零二組合減持468萬股。全國社保基金一零一組合、全國社保基金一一零組合、基本養老保險基金八零八組合等對中國巨石則均採取加倉操作，其中全國社保基金一一零組合大幅增持1242.07萬股。
在進攻的同時，社保基金也從部分標的上撤退。截至3月21日的數據顯示，去年四季度，社保基金共減持14只股票，其中中興通訊、三友化工的減持股數均超過1000萬股。值得注意的是，從四季度調倉情況來看，社保基金對醫藥生物板塊也較為謹慎。具體來看，社保基金對華特達因、惠泰醫療、華熙生物等股票的持股數量有所減少。