備受市場關注的公募三季報披露拉開序幕。10月18日，國投瑞銀基金髮布旗下基金經理施成在管的6只權益類基金三季度報告，至此市場首批權益類基金三季報出爐。據悉，基金經理施成曾憑藉重倉新能源賽道獲得亮眼收益備受市場關注。不過，截至10月17日，年初以來，施成在管產品卻悉數告負，三季報來看，施成重倉板塊仍舊集中在新能源，長期來看，他依舊看好新能源領域機會。有業內人士指出，基金經理集中倉位操作是一種投資策略，可以帶來高收益，但同時也存在較高風險。
首批權益基金三季報出爐
國投瑞銀基金率先交出權益類基金三季度“考卷”。10月18日，國投瑞銀基金髮布6只權益類基金（份額合併計算）三季度報告。公開信息顯示，上述6只產品包括國投瑞銀新能源混合、國投瑞銀產業趨勢混合、國投瑞銀先進製造混合等，均為新鋭基金經理施成在管產品。
憑藉專注重倉新能源賽道，施成曾以亮眼收益成為新鋭基金經理並被市場關注。不過，年初至今，截至10月17日，施成在管的上述產品收益率卻悉數告負，且收益率均跌超20%。其中，國投瑞銀先進製造混合、國投瑞銀進寶混合、國投瑞銀產業趨勢混合C等6只基金還跌超30%。而作為施成的代表作，國投瑞銀先進製造混合三季度收益率為-21.96%，基金同期業績比較基準收益率則為-3.58%。
業績下滑的同時，從三季報披露的最新規模看，前述產品規模同比、環比均有下滑。值得一提的是，截至三季度末，國投瑞銀新能源混合基金規模為48.4億元，環比二季度末減少30.47%，同比數據更跌39.51%。
有公募市場分析人士認為，在管基金規模下滑明顯可能與投資者對基金信心下降，導致贖回壓力增大有關。此外，市場行情不佳也可能導致基金淨值下跌，進而影響基金規模。
三季報數據顯示，上述施成在管多數產品的基金份額確實出現一定下滑。僅國投瑞銀產業升級兩年持有混合基金份額環比增長0.22%，其餘產品基金份額則悉數下滑。其中，國投瑞銀新能源混合基金份額為28.14億份，環比減少10.47%，國投瑞銀產業轉型一年持有期混合則環比減少12.02%。
仍舊看好新能源領域長期機會
伴隨三季報出爐，施成的最新重倉思路也受到市場關注。以國投瑞銀先進製造混合為例，同二季度相比其降低了權益投資比例，前三大重倉股分別為寧德時代、華友鈷業、天齊鋰業。與上季度相比，寧德時代、華友鈷業、璞泰來被減持，所屬電池行業的科達利以及天賜材料則獲增持49.82萬股、9.24萬股。此外，所屬電池行業的新宙邦則新晉十大重倉股，同期融捷股份則退出。整體來看，施成的重倉股仍舊集中在新能源賽道。
從重倉個股的表現看，寧德時代、華友鈷業、天齊鋰業自年初以來分別跌14.21%、36.66%、28.6%。永興材料、天賜材料分別跌30.78%、39.18%，億緯鋰能自年初以來則跌49.83%，三季度跌幅也已達25.42%。
盤古智庫高級研究員江瀚指出，基金經理集中重倉操作是一種投資策略，將大部分資產投入到少數幾隻股票或行業中。這種策略可以帶來高收益，但同時也存在較高風險。如果重倉股票或行業出現下跌，可能會導致基金淨值大幅下降。對於投資者來説，應瞭解基金經理的投資策略和風險承受能力，並根據自己的風險偏好和投資目標進行選擇。同時，投資者也應注意到集中重倉操作可能帶來的風險，並做好資產配置，以分散風險。
展望後市，施成仍舊看好新能源領域的長期機會。在三季報中他表示，新能源汽車方面，隨着需求的恢復，未來行業龍頭將會持續向好。龍頭公司在行業低谷的情況下，雖然單位盈利下滑，但從財務上看，仍然展現出很好的投資回報率。而鋰電行業雖然爆發力弱於上一輪週期，但空間依然巨大，龍頭公司的估值水平有較大的修復空間。在施成看來，以新能源為代表的業績成長行業，在經歷了2022年的估值中樞下移，2023年盈利增速下降，整體市場預期處於低點，他看好2023-2025年能夠兑現成長的公司行情。
江瀚則表示，“新能源賽道行情走勢取決於市場供需情況以及政策因素。需求方面，隨着全球對可再生能源的重視程度不斷提高，新能源的需求將會持續增長。然而，供給端的情況可能成為制約新能源行業發展的因素。目前，新能源行業產能擴張速度較快，但技術進步和降本速度可能無法跟上，導致行業競爭加劇。從政策因素來看，各國政府對於新能源的支持程度和政策導向將直接影響行業的發展。總體來看，新能源行業未來的發展前景仍然廣闊，但需要解決供需矛盾和政策不確定性等問題。隨着技術進步、行業成熟，新能源行業未來發展將更加可持續和健康”。
北京商報記者 劉宇陽 郝彥