依法從嚴打擊以市值管理為名的操縱行為

　　本報記者 孟 珂

　　9月24日，在中國證監會例行新聞發佈會上，證監會上市公司部副主任郭瑞明表示，以市值管理之名行操縱市場、內幕交易之實，借“偽市值管理”牟取非法利益的行為，嚴重破壞資本市場公平秩序，嚴重干擾資本市場功能發揮，嚴重損害投資者合法權益，也不利於上市公司質量提高，是證監會長期以來嚴厲打擊的重點。市場各方應當對市值管理形成正確認識，依法合規的市值管理與操縱市場等違法違規行為之間存在清晰的邊界和本質的區別。正確把握上市公司市值管理的合法性邊界，應當嚴守“三條紅線”和“三項原則”。

　　郭瑞明表示，“三條紅線”包括：一是嚴禁操控上市公司信息，不得控制信息披露節奏，不得選擇性信息披露、虛假信息披露，欺騙投資者；二是嚴禁進行內幕交易或操縱股價，牟取非法利益，擾亂資本市場“三公”秩序；三是嚴禁損害上市公司利益及中小投資者合法權益。

　　“三項原則”包括：一是主體適格。市值管理的主體必須是上市公司或者其他依法准許的適格主體，除法律法規明確授權外，控股股東、實際控制人和董監高等其他主體不得以自身名義實施市值管理。二是賬户實名。直接進行證券交易的賬户必須是上市公司或者依法准許的其他主體的實名賬户。三是披露充分。必須按照現行規定真實、準確、完整、及時、公平地披露信息，不得操控信息，不得有抽屜協議。

　　郭瑞明指出，市值管理的根本宗旨是要提高上市公司質量。上市公司應當切實提高合規意識，守法經營，合規運作，在依法合規的前提下運用資本市場工具合理提升公司經營治理水平，堅決抵制“偽市值管理”。

　　郭瑞明表示，下一步，證監會將全面貫徹中辦、國辦發佈的《關於依法從嚴打擊證券違法活動的意見》，進一步構建全方位監控、高效率查辦、多部門協作、立體式追責的綜合執法體系，依法從嚴打擊以市值管理為名行操縱市場之實等違法違規行為。

　　一方面，堅持“零容忍”方針，密切關注市場動態、賬户聯動、異常交易，重拳打擊操縱市場、內幕交易等違法違規行為，加強行刑銜接，強化執法威懾。另一方面，堅持市場化、法治化原則，完善相關信息披露制度，進一步提高市場透明度和有效性，積極為上市公司創造有利於長期價值提升的政策環境。