智通財經APP獲悉，光大海外發布研究報告稱，維持騰訊(00700)“買入”評級，對2022-24年non-IFRS歸母淨利潤預測為1115.5/1364.9/1575.1億元，目標價529港元。公司產品儲備豐富，遊戲佈局多元化，三款新游上線有望帶來2022Q3業績增長，隨着後續版號有望繼續下發，預計未來將加速拓展產品線。長期看，旗艦遊戲築牢基本盤，遊戲品類、IP拓展和平台技術方面優勢依然穩固，遊戲影響力輻射至科技、文化、公益等領域，跨界合作有望發掘更多增長空間。
事件：2022年6月27日，“SPARK 2022”騰訊遊戲發佈會在線上舉行，共公佈12款新遊戲的進展，有20餘款遊戲發佈了新內容，同時發佈7項基於遊戲技術的跨界合作和7款社會責任項目。
光大海外主要觀點如下：
傳統旗艦遊戲內容更新，多方合作發揚文化價值。
《和平精英》《火影忍者》《重返帝國》等核心遊戲公佈新玩法與新系統，《王者榮耀》推出多款聯名公益皮膚，文化影響力逐步輻射至文旅、音樂、科技等領域。重視經典遊戲IP建設，以旗艦遊戲為基石拓寬產品線。1)《穿越火線》手遊更新大量內容，包括新玩法、新系統和新地圖，並開展首屆電競賽事。2)核心端遊《英雄聯盟》在21年兩款衍生產品之後繼續推出IP新遊《英雄聯盟電競經理》，持續進行品類拓寬，利用電競賽事的熱度發掘IP受眾的轉化潛力。
新品管線方面，自研遊戲品類儲備較為豐富，多款遊戲即將上線。
1)三款新遊戲定檔22M7上線，有望拉動22Q3騰訊遊戲業務營收增長。官網預約數1930萬(22年6月28日15時)的重磅射擊類手遊《暗區突圍》將於7月13日上線，偏硬核屬性有望轉化更多核心射擊玩家，玩法可重複性高獲取較高用户粘性。《英雄聯盟電競經理》《指尖領主》將於七月上線。
2)公佈《洛克王國》《代號：致金庸》《我們的星球》等7款自研遊戲產品線，涵蓋FPS、RPG、沙盒、休閒等多元化品類。兩款代理的新遊《阿凡達：重返潘多拉》和育碧《全境封鎖2》具備較高的IP影響力。
前沿遊戲技術與文旅公益、經濟生產相結合，彰顯企業社會責任。
1)發佈首款原生雲遊戲技術StartEngine的實機demo《Evolution：進化》，在極低CPU佔用下體驗高畫質流暢遊戲。
2)推出7款基於遊戲技術的跨界合作新項目，將遊戲技術運用到數字文保、工業、機器學習、天文等領域。例如，全真互聯數字工廠基於視覺動捕、AR/VR交互等遊戲技術實現工業仿真，使生產過程更加安全可控。
3)未成年人保護系統升級，推出《騰訊扣叮》等7款社會公益類項目，涵蓋科普、教育、鄉村振興、醫療等領域，展現遊戲更多價值。