永泰能源重整申請獲法院受理 債務重組將快速落地

中國財富網訊  9月25日晚間，永泰能源（600157.SH）發佈公告，公司收到山西省晉中市中級人民法院送達的《民事裁定書》及《決定書》，裁定受理債權人河南省豫煤礦機有限公司對公司的重整申請，本次重整範圍為永泰能源本部，下屬公司債務將由永泰金融機構債權人委員會（以下簡稱“債委會”）牽頭進行協議重組，公司將向法院提交關於重整期間在管理人的監督下自行管理財產和營業事務的申請。

各方支持助力永泰能源快速化解債務風險

根據公開資料，永泰能源自發生債務危機以來，即受到來自各方的相繼支持，通過各方救助幫扶措施和公司自救措施努力，保持了公司生產經營穩定、管理團隊及員工隊伍穩定、經營現金流穩定、金融債務關係穩定的良好局面，向資本市場、債權人和中小投資者傳遞出積極信號，為化解債務問題創造了積極、穩定的環境。

2020年8月6日，化解債務危機迎來重大進展，公司將實施司法重整，通過債轉股和留債債權延期併合理調整利率水平以降低公司融資成本，結合出售公司非主業資產，將公司負債結構調至合理水平，提升公司業績，從根本上保護全體債權人及中小股東權益。

永泰能源重整工作得到了各級地方政府、監管部門、司法機構和債委會的大力支持和幫助，根據公告，永泰能源債務重組初步方案於2019年7月19日經債委會主席一致通過，並得到大多數債權人同意。業內人士認為，這將為永泰能源快速穩妥的完成債務重組奠定基礎。

本部與下屬公司差異化的重組方式有利於快速化解債務風險

從重整範圍看，永泰能源本次重整僅只針對本部，下屬公司債務將由債委會牽頭進行協議重組，這種方案適合公司特點，有利於快速化解債務風險。

永泰能源本部為控股機構，自身不產生經營收入，下屬公司為經營實體，具有持續經營和盈利能力，以及良好穩定的現金流。永泰能源下屬公司有息負債規模較大，但目前電力和煤炭業務經營狀況相對穩定，對下屬公司債務採取協議重組，可憑藉自身經營收入對債務形成還款保證，這將有利於快速與下屬公司債權人達成和解，儘早解除下屬公司由於債務壓力對經營造成的影響，有利於促進下屬公司早日步入良性發展軌道，提升盈利能力。與此同時才能將下屬公司取得的收益更多更快的反哺永泰能源本部，從而促進永泰能源本部與下屬公司債務風險得到快速的化解。

自行管理財產和營業事務有利於加快化解債務風險

公告顯示，永泰能源將向法院提交關於重整期間在管理人的監督下自行管理財產和營業事務的申請。若該等申請獲得法院批准，公司重整期間將採取在管理人監督下自行管理財產和營業事務模式。

公告表示，永泰能源所屬電力、煤炭、石化業務均屬於國民經濟重要的基礎性行業，專業化程度高，特別是對於安全、環保管理要求更為嚴格。永泰能源具備專業化的管理團隊和技術人才隊伍，現有各項管理制度完善並且得到有效執行，能夠持續保持永泰能源各項業務的穩定運營。在重整期間由永泰能源在管理人的監督下自行管理財產和營業事務，可以確保永泰能源經營管理的延續與各項業務的安全穩定運行，實現與管理人的專業分工，有利於永泰能源持續穩定營業和保障重整工作順利開展。業內人士認為，永泰能源自行管理財產和營業事務，將消除由於經營管理人的變化帶來的波動風險，有利於安全穩定、團隊穩定、經營穩定、業績穩定，有利於為永泰能源創造良好穩定持續的現金流，加快債務風險的化解。

債務重組將成永泰能源轉折點和新起點

專業人士表示，司法重整是挽救困境上市公司的有效手段之一。從案例來看，近幾年實施司法重整的上市公司都取得了成功，並有效化解了債務問題。例如2020年4月底重整完畢的堅瑞沃能，經過司法重整，堅瑞沃能已徹底解脱了以往債務的桎梏，資產狀況、資產結構得到極大改善。

業內人士認為，永泰能源本次債務重組可以通過債轉股直接減少公司負債規模，降低資產負債率，增強資本實力；通過債務展期使公司負債期限結構得到優化，解決期限錯配的風險；通過利率調降和負債規模的下降減輕財務成本，增加公司利潤，提升公司業績。

如今，煤炭、電力、石化皆是關係國計民生和社會安全穩定的重要基礎性行業，永泰能源主營業務和各項經營保持穩定，經營現金流持續、良好、穩定。永泰能源當前面臨的問題主要是暫時的流動性困難，預計本次重整將徹底化解公司債務風險，有望成為永泰能源發展歷史上的轉折點和新起點，公司發展將再上新台階。（裏予）