50萬元！北交所個人投資者准入門檻敲定，創新層門檻降至100萬元

9月17日，北交所官網發佈《北京證券交易所投資者適當性管理辦法（試行）》，明確個人投資者准入的資金門檻為證券資產50萬元，機構投資者准入不設置資金門檻。自規則發佈之日起，投資者即可預約開通北京證券交易所交易權限。

北交所開市後，個人投資者准入門檻為開通交易權限前20個交易日日均證券資產50萬元，同時具備2年以上證券投資經驗。在北京證券交易所開市前已開通精選層交易權限的投資者，其交易權限將自動平移至北京證券交易所。

同時，北京證券交易所將堅持與新三板創新層、基礎層一體發展和制度聯動，具有新三板創新層和基礎層交易權限的投資者，其交易權限範圍將包含北京證券交易所股票。

需要説明的是，本次規則發佈後至北京證券交易所開市交易前，投資者參與精選層股票交易仍需滿足100萬元證券資產標準。同時，為便利投資者，即日起投資者可向其委託的證券公司申請預約開通北交所交易權限。

與規則發佈同步，北交所已着手指導各證券公司制定完善適當性管理的制度流程，有序推進投資者預約開户，做好投資者的風險揭示工作，為深化新三板改革、北京證券交易所平穩開市創造良好條件。

此外，全國股轉公司修改了《全國中小企業股份轉讓系統投資者適當性管理辦法》，將創新層投資者准入資金門檻由150萬元調整為100萬元，於2021年9月17日發佈實施。

按照新三板此前的規則，基礎層、創新層、精選層，從前往後篩選標準一層比一層嚴格。不同層次的股票對應着不同的開户門檻，其中精選層開户門檻是，個人投資者需有2年以上的證券投資經驗，並且開户前10個交易日日均證券資產需要在100萬元以上。而創新層、基礎層投資者准入門檻分別為150萬元、200萬元。

新三板是資本市場服務中小企業的重要探索，從過去8年多的探索實踐看，投資者適當性制度作為市場的重要基礎制度，為市場平穩發展和各項制度創新提供了有力保障。截至2021年8月底，新三板市場投資者規模達到改革前的7倍，激發了市場活力，促進市場發生了趨勢性結構性向好變化。

北交所相關負責人表示，將着力打造服務中小企業主陣地，面對未來更多專精特新中小企業上市發展，合適的投資者適當性要求，有利於市場流動性水平處於合理適度狀態，進一步促進融資交易功能發揮，打造良性循環的市場生態。

與此同時，中國證監會官網今日就北京證券交易所改革配套規範性文件向社會公開徵求意見。

證監會表示，嚴格遵循《證券法》規定，堅持以信息披露為核心，在總體平移精選層相關規定的基礎上，突出北京證券交易所服務創新型中小企業的特色，對北京證券交易所上市公司招股説明書、募集説明書、發行情況報告書、年度報告、中期報告、權益變動報告書、收購報告書、重組報告書等信息披露文件的披露內容和格式提出明確要求。

在規則起草過程中，證監會堅持壓實責任、突出重點、繁簡適中、充分授權的原則，全面提高北京證券交易所上市公司信息披露的針對性、有效性和可讀性，並努力降低中小企業的信息披露成本，着力構建一套契合中小企業發展階段和成長規律的信息披露規則體系。

責編 任志江 編輯 餘冬梅 綜合自北京證券交易所官網、中國證監會官網