“不剛兑”的諾亞財富因“承興案”18億“和解費”致全年虧損7億，眾安陳勁赴任諾亞智能CEO

美東時間3月15日盤後，諾亞財富（NYSE：NOAH）發佈未經審計的2020年財務數據。2020年，諾亞財富淨收入33億元，同比下降2.5%；淨虧損7.45億元，去年盈利8.2億元。

諾亞財富將“承興案”和解費用部分計入第四季度財務數據，期內淨虧損15億，去年盈利1.02億。報告稱，在2020年8月25日，諾亞宣佈承興案信貸基金投資者的和解協議，相關的一次性結算費用金額為18.289億元。諾亞財富方面表示，全年淨收入下降主要因其他服務費減少，全年虧損的原因是18億“承興案”和解費。

據此前披露，歌斐資產為承興國際相關第三方公司提供供應鏈融資總金額為34億人民幣，有關第三方涉及欺詐。該案曾導致承興國際控股(02662.HK)實控人羅靜被拘留，並因涉嫌合同詐騙罪被起訴，京東前員工也捲入其中。

諾亞財富在半年多前決定向投資者提出和解要約，投資者將被授予一定數量的限制性股票單位後（Restircted share units， RSU），期限通常不超過10年，接受要約的投資者需同意放棄其與承興產品相關的所有未償法律權利，並不可撤銷地免除索賠。授予RSU後，投資者將獲得公司A類普通股。

截至報告期末，約67.5%的“承興案”投資者接受了該和解提案，佔承興基金未償餘額的70.6%。諾亞財富根據向投資者發行的RSU的公允價值入賬12億。諾亞目前沒有為剩餘未結算的部分制定新的計劃，不排除未來按照類似條款結算，因此確認了5億的潛在負債。

就諾亞財富2020年業務表現，諾亞全年淨收入為33億元。其中，在財富管理業務板塊，一次性佣金淨收入為7.62億，同比下降17.5%，主要因為疫情導致代銷的保險產品減少；經常性服務費收入為12.77億元，同比增長11.1%；績效收入增加，由於共同基金和私募股權基金業績收入增加；其他服務費收入縮水，受疫情影響導致增值服務減少。

在財富管理業務上，截至2020年末，諾亞財富註冊總户數36萬，第四季度活躍客户數5268，其中不包括僅參與共同基金的客户，第四季度發行金融產品總值213億，主要因共同基金和私募股權產品發行量增長。

截至年末，諾亞財富客户經理數1231人，同比減少4.4%，主要由於公司精簡運營人力，核心“精英”關係經理離職率為5.1%。2020年初，諾亞財富曾發佈降薪倡議書。報告顯示，第四季度，薪酬成本增加。

在資管業務上，諾亞財富通過歌斐資產展業，截至年末，管理的總資產為1528億元，同比減少10.2%，原因是某些產品自願贖回。全年，資管業務經常性服務費6.4億，同比減少6.4%；基於業績的收入淨額為1.8億元，同比增105%，主要受益於私募股權產品業績。

其資管產品類型包括私募股權、房產、信貸、股票和多策略基金。2020年，私募股權基金在在管資產中的佔比擴大至74%。

值得注意的是，在第四季度開始，諾亞財富推出“諾亞數字智能”（Noah Digital Intelligence）平台，涉及保險和資產管理等業務。報告指出，該平台負責人是原眾安在線（06060.HK）總經理兼聯席CEO陳勁。

2020年1月，眾安在線公告，陳勁因個人事務安排，辭任公司執行董事和投資決策委員會主任，董事長歐亞平任投資決策委員會主任。自2014年加入後，如今陳勁徹底告別眾安，曾被傳出入職美年大健康母公司天億投資集團。早在2019年7月，陳勁卸任眾安總經理兼聯席CEO的消息公開。原副總經理兼首席業務官姜興接任。陳勁目前任諾亞智能CEO。

據披露，2020年第四季度，諾亞財富對借款人提供抵押擔保短期貸款業務，在貸款和其他業務的淨收入為400萬元，同比減少92.9%，原因是自2019年下半年以來貸款發放減少，並因薪酬和福利減少，相關運營成本的費用降低。全年，貸款和其他業務給諾亞帶來了6400萬淨收入，同比下降77.9%。

目前，諾亞財富官網介紹的信貸及其他業務中，主要涉及諾亞融易通小額貸款有限公司、諾亞（上海）融資租賃有限公司和諾亞（上海）阿客網絡科技有限公司的小額貸款、融資租賃和信貸科技業務。

在現金流方面，截至2020年末，諾亞財富擁有現金和現金等價物50億，經營活動產生的淨現金流入7.9億，因投資活動產生的淨現金流入3.5億，因融資活動產生的淨現金流出3.7億。

諾亞財富聯合創始人兼CEO汪靜波提到，2020年業績反彈，達成總交易額達947億。諾亞預計，標準化產品交易價值增長，並將進一步加大在IT基礎和在線平台的開發，2021年歸屬於股東的淨收入將在12億到13億元之間。