長期增長的確定性高 國防軍工板塊拉昇走高

智通財經APP獲悉，5月17日，受面加強練兵備戰背景下裝備列裝需求旺盛消息影響，A股國防軍工板塊拉昇走高，截至發稿，中國長城（000066.SZ）、中天火箭（003009.SZ）、洪都航空（600316.SH）、智明達（688636.SH）、海特高新（002023.SZ）、中航光電（002179.SZ）、中國衞通（300762.SZ）等股拉昇上漲。

國盛證券研究指：全面加強練兵備戰背景下裝備列裝需求旺盛，時間緊迫，我國巨大的武器裝備需求缺口會不斷壓縮交付節奏，需求端高增長持續到全產業鏈達到產能高峯的確定性極高，所以軍工產業鏈呈現短期/3 年訂單與產能大幅增長的狀態。對於很多軍工企業而言，需求不愁，產能供給是產量的核心影響因素。隨着產能的逐步釋放、交付節奏的加快，2021Q2 起主機廠的營收有望環比向上，大部分上游配套廠商的淨利潤也有望環比向上，軍工產業鏈上下游業績的釋放會加強板塊的共振效應。