智通財經APP獲悉，7月21日，葛蘭在管基金悉數披露2023年二季報，從管理規模來看，二季度葛蘭在管5只公募基金合計規模降至766.87億元，較2023年一季度末的844.40億元，單季度縮水77.53億元，環比降幅達9.18%。中歐基金明星基金經理葛蘭在二季度末的管理規模再下一個台階。葛蘭表示，整體而言，醫療板塊的估值已經相對較低，且是較為典型的剛需行業，我們醫療投研團隊依然看好其長期投資價值。相信從更長投資週期來看，對抗波動的相對更優策略是保持穩定的投資框架。
作為葛蘭在管基金中規模最大的中歐醫療健康混合基金，截至二季度末，該產品規模為538.97億元。業績方面，報告期內，中歐醫療健康A類份額淨值增長率為-10.48%，同期業績比較基準收益率為-5.18%，跑輸業績比較基準5.3個百分點;中歐醫療健康C類份額淨值增長率為-10.66%，同期業績比較基準收益率為-5.18%，跑輸業績比較基準5.48個百分點。
從持倉方面來看，前十大重倉股佔基金資產淨值的比例為55.76%。前十大重倉股依次分別為：愛爾眼科、藥明康德、恆瑞醫藥、同仁堂、邁瑞醫療、片仔癀、華潤三九、泰格醫藥、華東醫藥、凱萊英。
來源：中歐醫療健康混合二季報
具體來看，愛爾眼科仍是中歐醫療健康第一大重倉股，持股數相對上期增持30.40%，但持倉市值卻有所下降，減少13.3億元，佔淨值比例為8.67%。與一季度末相比，中歐醫療健康混合在二季度加倉了愛爾眼科、藥明康德、恆瑞醫藥、同仁堂、片仔癀、凱萊英，減倉了邁瑞醫療、泰格醫藥、華東醫藥，華潤三九成為二季度新晉重倉股，康龍化成則退出前十大重倉股。
來源：中歐醫療健康混合一季報
中歐醫療創新是葛蘭旗下規模第二大的基金產品，同樣為醫藥主題基金，該基金在管規模為112.04億元。調倉方面，恆瑞醫藥獲得增持，持倉相對上期增加35.27%，超越愛爾眼科躍升為第一大重倉股，佔基金淨值比為9.87%，藥明康德在二季度加倉幅度最大，持股數量增加超456萬股。此外，藥明生物和同仁堂新晉前十大重倉股，然而，泰格醫藥與九洲藥業退出前十大重倉股。
來源：中歐醫療創新二季報
來源：中歐醫療創新一季報
葛蘭認為，今年二季度，市場環境仍面臨諸多挑戰，醫療板塊整體出現下跌，但展望2023年三季度，醫療行業整體處於穩步恢復中，國內外的投融資環境也都在築底。雖然宏觀環境會對醫療行業產生一定程度影響，但優秀企業長期增長的驅動力並未出現重大變化，而創新也依然是行業成長的最強動力。
操作層面，葛蘭表示，她保持穩定的投資框架進行個股選擇，在長期看好的核心創新藥、創新器械、創新產業鏈、醫療服務、消費性醫療領域進行重點佈局，醫院端場景相關標的在二季度呈現出較高的投資價值。
從供給和需求兩個方面進行分析，葛蘭指出，供給端方面，經過多年的洗禮，國內創新藥企整體研發管線佈局已經更加理性，此外，國內的創新藥服務企業也逐步形成了有全球競爭力的產業集羣，在部分細分領域達到全球領先水平。
從需求端看，居民對消費性醫療及醫療服務的需求也在快速增長。包括減重、阿爾茨海默症等領域都不斷有新的研發突破，但依然有大量臨牀需求未得到充分滿足，創新藥及創新器械都有着廣闊的成長空間。
總體而言，葛蘭表示，二級市場的股價持續波動，特別是在深度調整的階段，也讓長期基本面投資理念面臨挑戰。我們相信從更長投資週期來看，對抗波動的相對更優策略是保持穩定的投資框架。具體來看，該基金投資框架是從行業景氣度和個股選擇兩大維度出發，投向具備長期價值的相關企業。未來，中歐醫療投研團隊也將繼續加大對醫療板塊的投研資源投入，爭取創造良好的長期業績。