「財聯社午報」題材炒作降温！“碳中和”高位二次退潮 資金迴流業績和超跌抱團股

一、【早盤盤面回顧】

指數早盤震盪走高，深成指、創業板指漲超1%，個股呈普跌狀態。板塊上，市場風格有所變化，碳中和主線出現退潮，長源電力、中材節能等後排高標盤中一度跌停，虧錢效應明顯，題材僅剩下中伊合作概念表現較強，溢出已經流入中小盤價值股及超跌抱團股，其中CRO、醫美方向表現最強，博騰股份、美迪西繼續新高，軍工、光伏等板塊輪動反彈。

漲幅超9%以上個股60家，其中創業板4家。兩市共48股漲停（不包括ST及未開板新股），14股封板未遂，封板率77%。兩市共22家連板股，其中次新的順控發展11連板，碳中和的重慶燃氣5連板，服裝家紡的迎豐股份4連板，棉花的新賽股份4連板，碳中和的雪迪龍4連板，服裝家紡的美邦服飾4連板，新疆的新疆火炬3連板，中伊合作的新疆交建3連板。

板塊上，軍工板塊開盤持續走強，板塊中軍中航沈飛封板，晨曦航空、中航高科、愛樂達等紛紛跟漲。驅動上，昨日盤後多家軍工核心公司企業公佈了2020年業績數據，多數公司業績超預期。 中航沈飛歸母淨利潤14.80億元，同比增長68.63%。中簡科技歸母淨利潤2.32億元，同比增長70.09%。

事實上，在上週五的時候軍工板塊已經走強，昨日更是跳空上漲。但在週五指數大反彈的背景下，當時被掩蓋在了機構抱團板塊反彈的光芒之下。當時的驅動邏輯和今日如出一轍，在上週四的時候，兩家元器件核心公司公佈了業績，鴻遠電子實現歸母淨利潤4.86億元，同比增長74.43%。宏達電子實現歸母淨利潤4.84億元，同比增長65%。

由此可見，軍工這輪的上漲驅動邏輯主要來自於業績層面，而非單純的題材炒作或者地緣政治催生的事件驅動類型的炒作，因此持續性相對會更好一些。伴隨着年報和一季報披露密集期的到來，以及今日碳中和板塊高位的二次退潮，業績超預期的方向值得重點關注。

昨日漲幅居前的釀酒板塊今日依然表現不錯，紅酒板塊受事件催化昨日表現後，今日輪動到了啤酒板塊，珠江啤酒、惠泉啤酒均漲逾4%。作為板塊核心的白酒同樣表現十分穩健，板塊在突破底部小雙底平台頸線後在温和消化底部抄底的獲利籌碼。

白酒一直以來被視作A股中的業績板塊，其連續走強，對機構抱團板塊的情緒回暖有重要的帶動作用。在白酒板塊的號召下，醫療保健、食品飲料、醫美板塊今日也攜手上漲。主流資金本週主要聚焦兩個方向，1）業績方向，例如白酒、醫藥、軍工、醫美；2）高分紅方向，例如煤炭、水泥、鋼鐵。

跌幅榜上排名居前的是3月份兩大主線板塊電力和環保，這兩者皆屬於碳中和大板塊下的核心分支。碳中和板塊的炒作自從2月26日中材節能首板起，到今日已經走了整整一個月，板塊當中各種補漲挖掘的也比較充分。雖然一天的集體大跌尚難言見頂，但對於該板塊的預期是要降低的。該板塊上週三、上週四兩天出現了一次明顯的退潮，週五藉助大勢反彈修復趁勢迴流，昨日繼續發酵，前排各種加速、大長腿現象層出不窮，今日則是高位第二次明顯退潮。一般而言，第一次退潮後會有迴流和反包的預期，而第二次退潮後修復的時間就會相應拉長。

總之，目前主要有三個比較明顯的方向。第一，後疫情、經濟復甦相關板塊，例如旅遊、酒店、航空。第二，大金融板塊，券商上週連續在盤中有所異動，更是自1月4日以後，首次走出了盤中3板的個股。第三，有預期差的是高送轉。次新和高送轉兩者之間具有聯動性，在近端次新股把高度拓展到了11連板以後，高送轉也值得關注。高送轉炒作主要分為三個階段，第一階段是預期階段。第二階段是搶權階段。第三階段是填權階段。每一個階段的炒作都有一定的時間週期。

午間漲停分析圖

二、【市場新聞聚焦】

1、3月30日訊，廣東省將按照國務院辦公廳應對氣候變化中長期目標保障措施的實施意見要求，研究提出廣東省具體工作措施。出台《廣東省二氧化碳排放達峯行動方案》《廣東省深化碳交易試點工作方案》。推動重點行業提出達峯目標和行動方案，鼓勵珠三角有條件的城市提出率先達峯目標。擴大碳交易控排行業範圍，探索建立粵港澳大灣區碳交易市場。

2、3月30日訊，生態環境部發布關於公開徵求《碳排放權交易管理暫行條例（草案修改稿）》意見的通知。其中提出，碳排放配額分配包括免費分配和有償分配兩種方式，初期以免費分配為主，根據國家要求適時引入有償分配，並逐步擴大有償分配比例。全國碳排放權交易市場的交易產品主要是碳排放配額，經國務院批准可以適時增加其他交易產品。碳排放權交易應當通過全國碳排放權交易系統進行，可以採取協議轉讓、單向競價或者其他符合國家有關規定的交易方式。