本文來源：時代週報 作者：周夢梅
3月23日下午，互聯網保險公司眾安在線（06060.HK）發佈2021年年度報告顯示，2021年，眾安在線保費收入首破200億元大關，實現總保費收入203.7億元，同比增長21.9%；歸母淨利潤為11.6億元，同比增長110%。同時，眾安在線實現了全年首次承保盈利。財報數據顯示，2021年，眾安在線實現承保利潤約0.75億元，與2020年承保虧損4.08億元相比，已扭虧為盈。
“2021年承保業務承保盈利以及投資收入大幅增加，是眾安在線歸母淨利潤大幅增長的主要因素。”眾安在線管理層在2021年報發佈會上表示。
眾安保險成立於2013年10月，是國內首家互聯網保險公司，由螞蟻金服、騰訊、中國平安等聯合發起，第一大股東為螞蟻科技集團股份有限公司（下稱“螞蟻集團”），目前最新持股比例為10.37%。
首次實現承保盈利
2021年，互聯網財產保險逆勢增長，眾安在線也實現總保費規模、歸母淨利潤雙增長。
中國保險行業協會發布的《2021年上半年互聯網財產保險市場研究報告》（下稱《報告》）指出，2021年上半年，互聯網財產保險市場累計實現保費收入472億元，同比增長27%，遠高於財險業整體2%的保費增速。
“受疫情等因素影響，消費者消費習慣更多由線下轉移到線上，互聯網財產保險在用户觸達上發揮了巨大的作用。”《報告》指出。
眾安在線更是互聯網財產保險賽道中的佼佼者。《報告》顯示，在2021年上半年，眾安在線保費規模在互聯網財險公司中排名第一，市場佔有率高達21%。
眾安在線年報數據顯示，2021年，眾安在線自營渠道貢獻保費規模達36億元，同比增長66.4%，佔公司總體保費比例提高到18%。
自營渠道貢獻保費增長的背後，是眾安在線2021年圍繞互聯網做出了一系列營銷動作。
“我們圍繞‘眾安’品牌對潛在客羣進行多場景多維度的觸達，服務超過5億用户，運用短視頻、直播等進行流量運營，使得眾安在抖音、快手等主流短視頻網站的粉絲數在行業企業號中均排名第一，全網粉絲數突破1400萬。”眾安在線年報指出，該司緊跟千禧一代和Z世代熱愛的國潮文化和嘻哈文化，實現文化和行銷的破圈，並利用自主研發的行銷工具，打通公域私域全鏈路。
得益於承保業務的承保盈利以及投資收入的大幅增加，眾安在線2021年實現歸母淨利潤11.65億元，同比增長110.3%，連續兩年實現盈利。
“2021年，我們實現了首次承保盈利， 綜合成本率降至99.6%，較去年同期的約102.5%改善了約2.9個百分點。其中，賠付率為約57.6%，同比上升約3.5個百分點，費用率為約42.0%，同比下降6.4個百分點。”眾安在線管理層表示，2021年，眾安在線實現了承保盈利約0.75億元，相比去年同期的承保虧損4.08億元，已扭虧為盈。
從投資方面來看，眾安在線去年實現投資收益20.08億元，同比大幅增長66.4%。
“眾安在線今年承保利潤有望持續改善，下半年收入增長潛力更大，其核心償付能力資本達472%，資產負債表穩健，將推動更高增長。”摩根大通研報指出。
如何應對監管壓力？
值得額外關注的是，近年，多家股東在眾安在線的持股均有所減少。
2022年1月18日，港交所數據顯示，螞蟻集團對眾安在線的持股數量減持4653.71萬股，持股比例從13.54%下降至10.37%。眾安在線的另外兩大股東——騰訊和中國平安的持股比例不變，均為10.2054%。眾安在線回應稱，減持系股東正常投資決策，公司業務發展一切正常。
時代週報記者梳理發現，與成立之初相比，螞蟻集團、騰訊與中國平安對眾安在線的持股比例，均有一定下降。數據顯示，眾安在線成立時，螞蟻集團、騰訊集團與中國平安的持股佔比分別為19.9%、15.0%與15.0%。
眾安在線的快速發展與股東支持不無關係。
以螞蟻集團為例。近三年以來，眾安在線與螞蟻集團均簽訂了涉及重大關聯交易事項的互聯網平台合作框架協議，協議期內，螞蟻集團及其附屬企業就健康險、航旅保險、電子商務及其他形式險種提供平台服務，眾安則向螞蟻集團或其附屬企業支付平台服務費。2020 年、2021年及2022年三年協議下的關聯交易上限分別為20.1億元、30.48億元、15.17億元。
近年，互聯網保險的監管壓力不小。
2021年8月，銀保監會下發《關於開展互聯網保險亂象專項整治工作的通知》，針對個別互聯網平台涉嫌非法從事保險業務，部分保險機構存在互聯網保險產品定價風險突出、線下服務能力不足、銷售誤導和投訴糾紛較多、銷售和技術服務費用虛高、用户信息被非法利用等諸多問題開展整治與規範。
同月，銀保監會公佈了一則對眾安在線行政處罰決定書。銀保監會表示，經查，眾安財險存在以下違法行為：自營網絡平台宣傳銷售頁面欺騙投保人；在第三方平台宣傳銷售頁面欺騙投保人；未按照規定使用經批准或者備案的保險條款、保險費率。因以上行為，眾安在線累計被罰款145萬元。
眾安管理層在業績發佈會上表示：“互聯網保險的發展其實從來都不是一片坦途。不過，隨着大家生活和工作線上化程度越來越高、越來越深，也隨着行業不斷地開發新產品去真正滿足用户在線上場景的保障需求，我相信，互聯網保險發展的空間仍然是巨大的。”
西部證券研報指出，互聯網保險業務受監管政策及惠民保影響短期承壓，但眾安作為頭部公司，在獲客轉型方面具有優勢。