中國基金報記者 李樹超
備受市場關注的明星產品，首批4只科創50交易型開放式指數基金（ETF）明日正式發售。產品獲批以來，4家基金公司全面發力，從投資研究、運營管理、市場營銷、投資者教育等多方面進行了充分準備。
藉助公募基金的新工具，投資者也將正式開啓科創板指數化投資的新階段。
各家積極籌備發行
投研、營銷、投教全面發力
9月22日，華夏、易方達、華泰柏瑞、工銀瑞信基金旗下科創50ETF即將開售。
華夏科創50ETF擬任基金經理榮膺表示，投研管理方面，在科創板正式推出之前，華夏基金就已着手打造科創投研團隊。在原有大投研平台的基礎上，針對科創板的板塊特性，建立起更加立體化、全方位的科創板研究體系和投資團隊。
系統搭建方面，華夏基金制定了詳細、完備的ETF運營體制，獨立研發出一套實時監控系統，尤其針對科創50ETF執行20%漲跌幅這一情況，公司做好相關的系統調試和準備，並經過了同樣執行20%漲跌幅限制的創業板類ETF的實際檢驗。
營銷方面，自科創50指數上市以來，華夏基金積極開展投資者教育，線下路演和線上直播結合，製作了“秒懂科創50”趣味視頻、發表“科創50天天課堂”、“科創50個股縱覽”等科普文章，幫助投資者更好地認識科創板，瞭解科創50指數的投資價值以及需要注意的投資風險，為科創50ETF的順利發行做好準備。
“科創板ETF是華泰柏瑞基金旗下第一隻科創主題基金，對公司具有重大戰略意義。公司上下投入了巨大精力和資源以確保這隻產品成功運作。”華泰柏瑞指數投資部總監柳軍表示，華泰柏瑞基金在投資研究、運營管理、客户服務等方面進行了充足的準備。
據柳軍介紹，投資研究方面，公司研究團隊對於科創板上市公司逐一跟進，全面覆蓋；運營管理方面，對運營科創板ETF產品與傳統產品的區別做了細緻研究，制定了相應的應對方案；在客户服務上，華泰柏瑞在微信等平台建立了科創板相關賬號，每日推送關於科創板的知識點、資訊、行情等信息，全力做好投教和客户服務工作。
易方達基金指數投資部總經理、易方達科創板50ETF擬任基金經理林偉斌表示，易方達的指數產品線及規模在業內處於領先。在指數投資方面，公司搭建了ETF產品投資業務全流程平台。在投研團隊方面，易方達指數投資部團隊總人數達到14人，是業內最大的指數投資團隊，具有專業的投資管理能力，保持穩定優異的投資業績。
林偉斌介紹，易方達基金擁有行業首個自主研發的投資管理平台，在指數投資方面，首家實現ETF產品投資業務全流程的電子化和實時跟蹤管理，為基金經理提供高效全面的一站式投資管理工具。
工銀瑞信指數投資中心投資部副總監、工銀科創ETF擬任基金經理趙栩表示，工銀瑞信作為銀行系旗艦基金管理公司，在指數投資領域已運作11年，建立了完善的ETF投資管理流程及流動性服務商體系，保持着ETF運作“零風險”的紀錄。在科創ETF的投資運作過程中，工銀瑞信基金將充分發揮自身優勢，結合科創板個股的波動屬性特點，密切關注市場變化，為投資者提供優質的科創板核心資產配置工具。
開啓指數化投資新起點
在科創50ETF發行之前，不少基金公司已經佈局了科創類主題基金。多家基金公司表示，與此前的主動管理基金不同，科創50ETF將是指數化投資科創板市場的新工具，適合看好科創板長期投資價值的機構和個人投資者。
趙栩表示，科創ETF與科創主動基金，兩者都以科創板投資為主。從投資類型看，科創ETF為被動型指數產品，採取完全複製策略，緊密跟蹤標的指數；從投資範圍看，科創ETF更加純粹，在完成建倉上市交易後，90%以上倉位投資於科創板；從流動性上看，科創ETF屬於上市交易型開放式產品，流動性更好，投資更加靈活。
榮膺也認為，目前參與科創板投資的科創主題類基金較多，而科創50指數是科創板目前唯一指數，首批科創50ETF是目前僅有的能以指數投資形式分享科創板機遇的投資工具，產品具有稀缺性。
除了產品稀缺性和投資範圍差異外，指數化投資還具備更多優勢。
林偉斌表示，與現有的科創類主題基金相比，科創板50ETF除了管理成本低、透明度高、交易費用低等特點外，科創50指數具有新陳代謝機制，含金量不斷提高，在降低個股波動的同時，依然可以享受科技發展的紅利。
針對該類型產品的市場定位和適當性投資者，多位投資人士認為，科創50ETF更適合長期看好科創板投資價值的機構和個人投資者。
林偉斌表示，可以把科創板50ETF看作是一個“長短皆宜”的工具產品，長期可以採用定投方式，利用科創板50ETF高波動的特點，降低持倉成本，實現對中國科技產業的長期投資；短期看，科創板50ETF波動較大，熱度高，有做波段交易的空間，適合部分對交易敏感的客户。
柳軍也表示，科創板短期波動大是客觀存在的，並且處於相對初期階段，大型成熟科技企業少，因此在目前的資產配置中可能更適合作為一個衞星配置或者進攻配置。這樣的產品更適合長期持有或者配置較為分散的客户。
在榮膺看來，科創板的定位、行業分佈特點比較鮮明，有利於對A股其他寬基指數形成補充。有資產配置需求的投資者在滿足投資者適當性前提下，都可以將科創50ETF納入自己的投資組合。
趙栩也稱，科創ETF作為指數型基金，對於看好科創板投資價值的機構和個人投資者都是較好的工具型產品，特別是不滿足科創板個股直接投資門檻的個人投資者，可藉助科創ETF參與投資。
趙栩也提醒，“科創50指數的漲跌幅限制為20%，波動性要大於其他寬基指數。投資者要結合自己的風險收益特徵對這類工具產品進行投資。”
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