業內人士熱議“AI量化”：新投資模式小跑入場，行業或迎五年快速發展期
“金融科技的快速進步，不止有利於量化投資拓寬投研邊界、還能強化科學決策、提升投資收益。”11月27日，第一創業副總裁朱劍鋒在深圳舉行的2020 FIRST量化投資論壇暨投顧品牌發佈會上表示。“因此，大力推動量化投資服務體系建設，是順應居民財富管理轉型升級大趨勢的適時之舉。”
對此，深圳前海無量資本管理有限公司總經理孫炎也在會上表示，量化投資趨勢在於產品規模會越來越大、策略會不斷豐富，量化技術會不斷髮展，人工智能技術應用會更加廣泛等幾個方面。
第一創業經紀業務市場研究部負責人高昕煒也稱，隨着技術手段的快速發展，利用其投資交易優勢，量化投資不斷提高其風險收益比，已經成為資本市場追捧的新星。公司推出的“FIRST”量化服務體系旨在為量化投資提供一站式服務，打造量化生態圈。
實際上，隨着AI（人工智能）的快速發展，融合AI的量化投資模式已在小跑入場，試圖探索出新時代量化投資的全新可能。有數據顯示，儘管目前國內外一些通過AI投資的基金產品業績並不出挑，但已可與人類同行一爭高下。有觀點認為，AI與HI（人類智慧）相結合，將成為未來一個階段AI賦能量化投資的主要形式。
但隨着國內外AI投資的發展，由AI管理的量化投資與傳統量化投資的不同之處也逐漸浮現。業內人士認為，AI投資也歸屬於量化投資，都是用算法和數據來實現的，但是在投資方法和精細度上不太一樣。比如，相較於傳統的基於因子選股的量化投資，AI投資能更深入地結合人類智慧，根據不同的底層資產設計出一個個獨立的投資機器人，不同的機器人分層分散投資，再通過風險預算機制來平衡風險與收益。
“利用衍生品工具構建風險收益較高的對沖結構，獲取更高的風險調整收益，是目前國內量化投資激烈競爭背景下可能存在的一大機遇。”深圳市衍盛資產管理有限公司投研總監王堅指出，“而另一個方向則是向低頻方向發展，更好地利用價量信息以外的有效信息。”
但在上海珠池資產管理有限公司合夥人宋興華看來，需要注意的是，隨着當前確定性溢價逐漸受到理性客户的認可，巨量的資金湧入量化投資領域之後，對管理人和FOF機構形成了考驗，進而將導致產品業績分化的情況加劇。
對於量化投資的前路，上海弈倍投資管理有限公司總經理王上表示，目前國內的量化市場有望迎來一個五年維度的快速發展期，而其中的突破口就在於數據、非量價因子、人才等幾方面。”
據瞭解，為了搶奪人才，有量化私募機構甚至要支付給獵頭候選人薪資的25%作為獵頭費，一年甚至要為此花費上百萬元。對於優秀的人才，機構更是費盡心思，使出“十八般武藝”留住人才。除了分紅之外，還有產品跟投、股權激勵等措施，更有機構表示要幫全部員工實現財務自由。
展望未來，華鋭金融技術總經理苗詠認為，今後的交易具有交易主體機構化、交易手段科技化、交易行為多樣化、創新和開放常態化的特點，所有市場參與者均將面臨着多維運營、業務創新、交易延時等挑戰。