最近，市場裏討論醫美的聲音不絕於耳，很多投資交流會和電話紀要以及論壇都在熱議，尤其一隻朗姿股份，更是隨着醫美的腳步，成為真正的慢牛股，在繼愛美客、華熙生物之後。
愛美之心，人皆有之，尤其是在當下女性醫美被市場激活，會爆發出巨大的市場潛力和驚人的消費能力。
來看朗姿股份的情況。
朗姿股份，它的三大核心品牌，包括自有品牌"朗姿"和"萊茵"以及在中國獲得獨家授權的"卓可"系列品牌。主要產品及服務有女裝、嬰童服裝用品、手術類醫療美容、非手術類醫療美容、諮詢服務。現已獲得2項國家發明專利、30項軟件著作權、12項外觀設計專利、13項實用新型專利。
引人注目的，主要是它的手術類醫療美容和非手術類醫療美容業務，增長迅猛。
其成長邏輯，無非這三點：
一、行業成長空間
每千人醫美消費的次數看，韓國最高為89.3，美國為52.3，日本為28.1，俄羅斯為18.6，中國僅有14.5，人均消費的空間還很大。中國在2017年已經成為全球第二大醫美市場，並有望在2021年超越美國，成為醫美第一大市場。
而且，醫美產品的客户是消費者，而不是醫院傳統的患者，屬於可選消費，支出費用不佔用醫保，不受國家醫保費用控制的限制，未來不會有集採或者其他醫保控費情況的出現，沒有政策擾動；醫美的品類為醫保免疫品種，又具備“消費”的大市場空間。
二、醫美護城河
護城河主要體現在四個方面：
1.無形資產。包括品牌、專利、法定許可經營。朗姿旗品牌，已經積累了好的品牌效應。
2.轉化成本。也就是企業的產品或者服務是否讓用户難以割捨，更換使用對手產品的時候是否有較高的轉換成本或者風險。醫美用户一旦建立了品牌認知度後，很難轉換到其他競爭對手。
3.網絡效應。醫美具備網絡效應，一個人在朗姿醫美做成功了，她很大概率會介紹身邊朋友去做的。
4.成本優勢，即定價能力。醫美領域，不太可能跟醫生討價還價，而是醫院自己價格體系放在那裏，客户接受不接受的選擇，醫美作為一種可選消費，用户幾乎是可以不計成本的。
三、核心競爭力
朗姿在醫美領域的競爭力，主要有五個方面，概括為“32333”：
1.三大醫美品牌。朗姿控股“米蘭柏羽”、“晶膚醫美”和“高一生醫美”三大國內醫美品牌，戰略投資韓國著名醫療美容服務集團DMG。
朗姿旗下醫美業務三大品牌定位清晰，“米蘭柏羽”專注於高端綜合性醫美；“晶膚醫美”專注於年輕化細分市場、注重標準化快速複製；“高一生”注重打造區域標杆型機構，滿足從高端到大眾、手術類到微整形的多層次需求。
2.兩大核心區域。朗姿已在成都、西安兩大西部核心城市，初步形成了一家大型整形醫院加多家小型連鎖門診/診所的醫療美容機構體系。朗姿品牌在成都、西安等地區有較高的知名度和行業競爭力，隨着繼續鞏固和提升現有區域業務優勢，擴大規模，區域市場佔有率還將繼續提高，朗姿旗下機構目前遍佈於成都、西安、深圳、重慶與長沙等地，擁有20家醫療美容機構。醫美連鎖，不比眼科連鎖的愛爾眼科差。
3.三層薪酬體系。對於醫美機構來説，一個重要的核心競爭力，就是醫生團隊。朗姿對醫管隊伍的激勵包含超額利益分享、單體項目投資、股份公司股權激勵三個層次，深度綁定核心員工利益。目前已基本搭建完成基本薪酬、超額業績提成和合夥人計劃的三層薪酬制度體系，核心骨幹醫生均為新設機構事業合夥人，醫美業務人才吸引力不斷加強，醫生成本降低，助力高質量規模擴張。
4.三步戰略擴張。朗姿以收購+擴張形式快速擴張，採用連鎖發展模式和區域化管理體系，通過深耕醫美終端渠道，精細化、連鎖化運營，助力跑馬圈地。主要分為三步：一步是降低前期投資。優化和充分利用同區域內店鋪資源，對高端或大型成本較高設備可採用共享模式。二步是共享醫生資源，晶膚品牌下產品和服務的標準化程度較高，業務操作流程規範統一，醫生可根據顧客求美需要提供標準化服務的同時，在不同的醫美機構之間進行流動化作業。三步是提高事業部管理效率，統一品牌推廣和產品營銷，機構間的協調性和協同性增強，增強了顧客粘性。
5.三大板塊齊發力。女裝+嬰童+醫美，朗姿的這三大業務板塊齊發力，打造泛時尚戰略。朗姿為國內高端女裝A股第一家上市公司，通過自主創立、代理運營、品牌收購三種模式，在中高端女裝市場進行多品牌佈局，位列高端女裝銷售前列，為醫美提供壓倉石的助力作用。
以上分享，就是單純我對這隻慢牛股的一些觀點和認識，不妥和不對之處，請指正。成長與趨勢，相輔相成，已經漲一倍的股，才有可能漲十倍。