看好三大方向 基金經理把脈投資新機會

本文轉自【中國證券報】；

3月11日，十三屆全國人大四次會議表決通過了關於“十四五”規劃和2035年遠景目標綱要的決議。站在“十四五”開局之年，展望未來五年，基金經理認為，投資機會主要集中在三大方向：一是改革創新，以科技和現代農業為代表的子行業將迎來蓬勃發展；二是生態環保，以新能源為代表的新興行業或迎來較好投資機會；三是內需消費，以消費和養老產業為代表的部分子行業值得重點關注。

高度重視科技創新

“科技創新被放在國家建設全局的核心位置，隨着科技創新的不斷推進，資本市場藴含着諸多投資機會。”東方基金副總經理楊貴賓表示，人工智能、量子信息、集成電路、生命健康、腦科學、生物育種、空天科技、深地深海等前沿領域裏相應的行業和上市公司，值得投資者仔細分析和重點關注。

到2025年，基礎研究經費投入佔研發經費投入比重將大幅上升。銀華互聯網基金基金經理王浩表示，這將刺激企業提升研發投入，構築長期發展的護城河。博時基金股票投資部總經理助理兼基金經理沙煒表示，將重點關注科技創新和產業鏈供應鏈安全相關領域，包括國產化需求迫切、涉及國家安全的半導體、信創、種業、軍工、新材料等。

楊貴賓表示，在高度重視科技創新帶來諸多投資機會的同時，也要提防科技投資過熱風險。科技創新浪潮跌宕起伏，即便是少數龍頭科技公司也有低谷時期，具體到某個科技行業或個股，都需要潛心學習和深入研究。

看好碳中和大方向

“碳中和將成為影響中國未來經濟發展的重要戰略。”創金合信行業投資研究部執行總監王妍表示，從能源結構看，光伏、風電的結構佔比將大幅提升。同時對於高能耗行業的產業結構、產業變革帶來深遠影響。未來將持續關注“碳中和”相關投資機會。

“碳中和概念對應此前已被二級市場所熟知的光伏、風能等新能源的投資機會。”諾德基金基金經理應穎認為，從當前主題投資機會到未來兩三年間後續的產業投資，二級市場值得持續關注。儘管當前部分個股估值高企，但隨着相關產業業績不斷增長，業績增速與估值匹配的問題大概率將得到有效解決。

王浩表示，新能源發電、電動車、智能電網、自動化以及高能耗的傳統行業改造都有較多的投資機會。沙煒也表示，看好碳中和大方向，包括清潔能源、電動車、儲能等直接受益於能源結構優化、未來有望進入顯著擴張期的領域，以及環保節能、減排檢測、能源清潔利用、金融服務等配套服務領域。

挖掘內需潛力

應穎表示，堅持擴大內需戰略，將刺激汽車、家電等消費，促進擴大農村消費。對於行業而言，將有利於線上消費、快遞等行業的持續發展。隨着疫情期間對消費習慣的重塑，線上經濟無論是軟硬件或消費場景等都將得到發展。

沙煒表示，從內需角度可以挖掘國內消費潛力和擴大有效投資兩個方向，如消費迴流對應的免税、消費升級和鄉村消費對應的電商和家電、汽車、食品等可選和必選消費品領域，以及區域重大戰略下的基礎設施、產業園、新基建等方向。

此外，王浩表示，“十四五”期間，安全被放在和發展同等重要的位置，國家安全、供應鏈安全、糧食安全等領域均有較多的國產化機會值得重點把握。