楠木軒

化工股引領週期股反彈 北向資金繼續大幅淨買入

由 廉擁軍 發佈於 財經

週一A股一掃上週五的頹勢,滬指重回3500點關口,創業板指大漲2.64%,北向資金再度淨買入近80億元。

順週期板塊復甦明顯

繼上週五全線大跌後,化工股週一集體修復,榮盛石化、魯西化工等收穫漲停。旅遊、水泥、有色等板塊同樣漲幅領先。白酒、銀行、軍工板塊則跌幅靠前。

儘管上週五申萬化工行業指數大跌近4%,但其今年以來的漲幅依舊在各大行業板塊中處於領先位置,估值低、業績轉好成為化工股最受關注的標籤。

化工行業整體業績大增緣於我國經濟率先從疫情中復甦,下游需求持續增長,產品大規模漲價。化工行業上市公司業績今年繼續高增是大概率事件,這也吸引機構資金大幅加倉。

週一盤後龍虎榜顯示,榮盛石化被3家機構席位合計淨買入1.67億元。

國金證券研報稱,2019年起,化工行業基金從低配趨向超低配,2020年一季度化工行業基金重倉佔比為近10年曆史低點,之後公募基金對化工股票持倉持續上升,2020年四季度化工行業在公募基金重倉持股中佔比4.60%,較2020年三季度環比增1.41個百分點。

由於國內疫情防控有力有序,酒店餐飲及旅遊板塊週一表現突出,錦江酒店、華天酒店漲停,首旅酒店漲近7%,西藏旅遊漲逾5%。

北向資金猛買創業板龍頭

資金面上,作為聰明錢代表的北向資金在節前持續掃貨。繼上週五北向資金淨買入超80億元后,昨日北向資金再度大買79.3億元,這也是北向資金連續7個交易日保持淨買入態勢。在這7個交易日中,北向資金淨買入金額已經超過350億元。

盤後數據顯示,寧德時代週一獲北向資金大額淨買入18.83億元。此外,贛鋒鋰業獲淨買入5.43億元,匯川技術、三一重工分別獲淨買入4.73億元、3.97億元。

將時間軸拉長來看,北向資金近日持續加倉寧德時代。2月4日北向資金單日淨買入寧德時代超24億元,並且次日繼續加碼淨買入近6億元。截至週一收盤,寧德時代大漲超8%,市值重返9000億元,成為帶領創業板指大漲的重要推手。

開源證券策略團隊進一步分析認為,近期北向資金內部配置盤及交易盤存在一定分歧,其共識在於:一方面淨賣出石油石化及家電等行業,同時淨買入電新、機械、醫藥、計算機、電力及公用事業及消費者服務等行業板塊;另一方面,對於金融地產(銀行、非銀以及地產)板塊,北向資金配置盤均選擇淨買入,而交易型資金則僅選擇淨買入非銀板塊,並賣出銀行和地產板塊。

分市值來看,北向資金交易盤及配置盤均在電新、醫藥、化工、計算機、軍工以及機械等板塊挖掘市值200億元至500億元的標的。

機構激辯“持股還是持幣過節”

值得注意的是,昨日兩市合計成交8061.96億元,成交額連續下降。由於春節長假在即,股市將出現相對較長的空檔期,成交額收縮也反映出當前市場對於“持股過節還是持幣過節”的猶疑。

粵開證券統計了2001年以來春節前後上證指數的漲跌情況,認為A股存在非常明顯的“春節行情”特徵:春節前5個交易日,上漲概率達80%,平均漲幅為1.79%;春節後5個交易日,上漲概率達75%,平均漲幅為1.01%。此外,過去幾年春節前後A股下滑多緣於事件性影響。從統計學角度考慮,建議投資者持股過節。

國盛證券策略團隊表示,短期調整後,當前市場由於前期快速上漲而累積的畏高、獲利了結情緒已顯著釋放。春節流動性需求高峯過後,市場流動性緊張局面將進一步緩解。在以機構資金為主導的增量資金持續、穩定流入的情況下,A股市場流動性將長期維持充裕,節後市場有望走出新高。

另一方面,中信建投證券張玉龍策略團隊則態度謹慎。他認為,從市場整體情況來看,市場近期進入高位波動狀態,中性倉位應對市場可能的不確定性具有顯著優勢。他建議投資者將全面高倉位下調為平衡中性持倉,以應對市場不確定性和波動。

從行業比較層面來看,中信建投證券認為,經濟復甦等將主導市場,銀行、消費等順週期行業將持續佔優,但半導體、光伏、新能源汽車等成長型高端製造行業也存在階段性機會,建議選擇績優股均衡持倉。