週一A股一掃上週五的頹勢，滬指重回3500點關口，創業板指大漲2.64%，北向資金再度淨買入近80億元。
順週期板塊復甦明顯
繼上週五全線大跌後，化工股週一集體修復，榮盛石化、魯西化工等收穫漲停。旅遊、水泥、有色等板塊同樣漲幅領先。白酒、銀行、軍工板塊則跌幅靠前。
儘管上週五申萬化工行業指數大跌近4%，但其今年以來的漲幅依舊在各大行業板塊中處於領先位置，估值低、業績轉好成為化工股最受關注的標籤。
化工行業整體業績大增緣於我國經濟率先從疫情中復甦，下游需求持續增長，產品大規模漲價。化工行業上市公司業績今年繼續高增是大概率事件，這也吸引機構資金大幅加倉。
週一盤後龍虎榜顯示，榮盛石化被3家機構席位合計淨買入1.67億元。
國金證券研報稱，2019年起，化工行業基金從低配趨向超低配，2020年一季度化工行業基金重倉佔比為近10年曆史低點，之後公募基金對化工股票持倉持續上升，2020年四季度化工行業在公募基金重倉持股中佔比4.60%，較2020年三季度環比增1.41個百分點。
由於國內疫情防控有力有序，酒店餐飲及旅遊板塊週一表現突出，錦江酒店、華天酒店漲停，首旅酒店漲近7%，西藏旅遊漲逾5%。
北向資金猛買創業板龍頭
資金面上，作為聰明錢代表的北向資金在節前持續掃貨。繼上週五北向資金淨買入超80億元后，昨日北向資金再度大買79.3億元，這也是北向資金連續7個交易日保持淨買入態勢。在這7個交易日中，北向資金淨買入金額已經超過350億元。
盤後數據顯示，寧德時代週一獲北向資金大額淨買入18.83億元。此外，贛鋒鋰業獲淨買入5.43億元，匯川技術、三一重工分別獲淨買入4.73億元、3.97億元。
將時間軸拉長來看，北向資金近日持續加倉寧德時代。2月4日北向資金單日淨買入寧德時代超24億元，並且次日繼續加碼淨買入近6億元。截至週一收盤，寧德時代大漲超8%，市值重返9000億元，成為帶領創業板指大漲的重要推手。
開源證券策略團隊進一步分析認為，近期北向資金內部配置盤及交易盤存在一定分歧，其共識在於：一方面淨賣出石油石化及家電等行業，同時淨買入電新、機械、醫藥、計算機、電力及公用事業及消費者服務等行業板塊；另一方面，對於金融地產（銀行、非銀以及地產）板塊，北向資金配置盤均選擇淨買入，而交易型資金則僅選擇淨買入非銀板塊，並賣出銀行和地產板塊。
分市值來看，北向資金交易盤及配置盤均在電新、醫藥、化工、計算機、軍工以及機械等板塊挖掘市值200億元至500億元的標的。
機構激辯“持股還是持幣過節”
值得注意的是，昨日兩市合計成交8061.96億元，成交額連續下降。由於春節長假在即，股市將出現相對較長的空檔期，成交額收縮也反映出當前市場對於“持股過節還是持幣過節”的猶疑。
粵開證券統計了2001年以來春節前後上證指數的漲跌情況，認為A股存在非常明顯的“春節行情”特徵：春節前5個交易日，上漲概率達80%，平均漲幅為1.79%；春節後5個交易日，上漲概率達75%，平均漲幅為1.01%。此外，過去幾年春節前後A股下滑多緣於事件性影響。從統計學角度考慮，建議投資者持股過節。
國盛證券策略團隊表示，短期調整後，當前市場由於前期快速上漲而累積的畏高、獲利了結情緒已顯著釋放。春節流動性需求高峯過後，市場流動性緊張局面將進一步緩解。在以機構資金為主導的增量資金持續、穩定流入的情況下，A股市場流動性將長期維持充裕，節後市場有望走出新高。
另一方面，中信建投證券張玉龍策略團隊則態度謹慎。他認為，從市場整體情況來看，市場近期進入高位波動狀態，中性倉位應對市場可能的不確定性具有顯著優勢。他建議投資者將全面高倉位下調為平衡中性持倉，以應對市場不確定性和波動。
從行業比較層面來看，中信建投證券認為，經濟復甦等將主導市場，銀行、消費等順週期行業將持續佔優，但半導體、光伏、新能源汽車等成長型高端製造行業也存在階段性機會，建議選擇績優股均衡持倉。